昨天的交易非常慷慨地為我們提供了線索，告訴我們什么價(jià)格行為是真實(shí)的，什么是虛假的，什么是可以預(yù)期的。

在我昨天的分析中，我寫道，短期價(jià)格走勢(shì)可能是混亂的，尤其是在黃金和外匯市場(chǎng)。我們?cè)谀抢锟吹搅俗畲蟮耐牧?。?zhǔn)確地說，我們還看到銀價(jià)的每日大幅波動(dòng)和FCX的新低，因此該特定工具的空頭頭寸的利潤(rùn)再次增加。

在進(jìn)入今天分析的主要部分之前，先快速更新一下后者。

(資料圖片)

我們?cè)?月8日做空了FCX，這提供了一個(gè)很好的切入點(diǎn)，因?yàn)樵摴稍诋?dāng)天的第一部分走高，所以我們做空進(jìn)入強(qiáng)勢(shì)——很容易建倉。

既然昨天的交易已經(jīng)結(jié)束，我們(希望)睡了一個(gè)好覺(如果你沒有，這可能表明你的頭寸規(guī)模太大……)，而且(因?yàn)槲覀儧]有人控制市場(chǎng)價(jià)格)我們可以做在投資和交易中唯一依賴于我們的事情：盡可能客觀地分析形勢(shì)。

讓我們從一般的股票市場(chǎng)開始。

在盤中大幅波動(dòng)后，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)收盤時(shí)小幅下跌。這本身并不重要，但在股票剛剛完成的頭肩形態(tài)的背景下卻很重要。通過走高，然后最終小幅收低，確認(rèn)了地層頸部以下的破裂。

這意味著股票的短期前景變得更加悲觀，這很可能確實(shí)是大規(guī)模中期下跌的第一部分。我在之前的旗艦文章《黃金交易警報(bào)》中所描述的與2008年的技術(shù)聯(lián)系，以及我昨天所做的基本面說明，都指向未來幾周和幾個(gè)月股市價(jià)值的下跌。

這對(duì)貴金屬行業(yè)有負(fù)面影響，因?yàn)榻荒暌詠碣F金屬一直與股市走勢(shì)一致。特別是，白銀和礦業(yè)股(尤其是初級(jí)礦業(yè)股)可能會(huì)受到股市下跌的影響。

在我們看美元指數(shù)之前，請(qǐng)考慮上圖中以黃金、白銀和黃金股(棕色)為特征的較低部分。請(qǐng)注意，雖然黃金和白銀明顯走高，但從這個(gè)角度來看，黃金股的價(jià)格波動(dòng)幾乎不明顯。時(shí)機(jī)是一方面，但行業(yè)選擇是另一方面。

還記得我最近是如何描述基于美元指數(shù)與2021年年中的相似性而看到反彈的可能性(我們從中獲利的那一次)的嗎？

這種相似性似乎在某種程度上仍在繼續(xù)，但這一次似乎發(fā)生的速度更快了。

我用綠色矩形標(biāo)記了當(dāng)前的相似度。

在最初的反彈之后，美元指數(shù)修正到它的(藍(lán)色)50天移動(dòng)平均線(大約)。在這次下跌過程中，RSI在初步反彈后跌破50水平。作為對(duì)上述情況的回應(yīng)，黃金價(jià)格走高，超過了之前的高點(diǎn)。

回到2021年年中，與最初的反彈規(guī)模相比，金價(jià)的上漲并不顯著。這一次，最初的漲勢(shì)較小，第二次漲勢(shì)較大。沒關(guān)系——?dú)v史本來就不應(yīng)該完全重復(fù)，但它很可能是押韻的。事實(shí)上，它只是押韻。

接下來發(fā)生了什么？美元指數(shù)恢復(fù)上升趨勢(shì)，黃金暴跌，與美元指數(shù)的反彈相比，黃金的跌幅過大。因此，這一類比對(duì)金價(jià)的未來走勢(shì)有著非常不利的影響。

這不是黃金技術(shù)面上發(fā)生的唯一看跌事件。

黃金的成交量也很大，上一次出現(xiàn)這種交易量的上漲是在2022年的頂部。

還有，我一直在寫現(xiàn)在和前一年年中發(fā)生的事情的相似性，但似乎類比應(yīng)該調(diào)整一下。2023年初的頂部似乎與2022年初的頂部相似，我們現(xiàn)在看到的實(shí)際上與2022年4月中旬看到的相似。

事實(shí)上，如果你考慮到黃金在2022年3月以及2023年2月和3月形成了雙底，這種聯(lián)系就變得更加清晰了。

那么，2022年4月份金價(jià)在大幅下跌近400美元之前反彈到多高呢?它反彈(幾乎)到61.8%的斐波納契回撤水平。

黃金昨天漲到多高了？略高于其61.8%的斐波納契回撤水平。在寫這些文字的時(shí)候，黃金期貨交易價(jià)格約為1906美元，這意味著它們已經(jīng)回到了61.8%的斐波那契水平之下。回撤，從而使情況更類似于我們?nèi)ツ昕吹降摹?/p>

如果這種類比繼續(xù)下去，黃金的下一步會(huì)是什么？衰退——一次強(qiáng)有力的衰退。

有人可能會(huì)說，一次大規(guī)模的下跌并不重要，就像一燕不成夏一樣。這話說得不錯(cuò)，但是…

白銀非常清楚地表明了昨天的交易量有多重要。

幾乎在所有情況下，當(dāng)白銀在同樣大的成交量上走高時(shí)(有四個(gè)這樣的例子)，它標(biāo)志著一個(gè)主要的頂部。這包括2021年頂部(略高于30美元)和2022年頂部。還包括我們?cè)?月初看到的今年的頂部。

它并不特別復(fù)雜，也不令人費(fèi)解。在實(shí)踐中應(yīng)用這些知識(shí)的困難在于不隨波逐流的能力，盡管這在情感層面上是困難的。

補(bǔ)救辦法很簡(jiǎn)單：至少從市場(chǎng)的情緒化中休息一小會(huì)兒，至少暫時(shí)停止查看價(jià)格，做一些讓你放松的事情。散散步，和人聊聊天(但不要談?wù)撌袌?chǎng))、冥想或者做任何你知道最適合你的事情。

然后，一旦你站穩(wěn)了腳跟，能夠以平靜的心態(tài)看待一切，包括市場(chǎng)，之后再看看圖表到底在說什么。

在我看來，根據(jù)我們?cè)谏厦娴膱D表中看到的，銀價(jià)是在說“不要被這個(gè)愚弄了，我在表現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)之后就要下跌了，就像之前發(fā)生過很多次一樣——這個(gè)周期幾乎已經(jīng)完成了，你還有時(shí)間做出反應(yīng)，但時(shí)間不多了”。

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