今年開始，全球大宗商品價(jià)格全線回落，糧價(jià)跟跌，其中小麥、玉米、大豆等全面走弱。而就在這時(shí)，大豆市場(chǎng)生變，行情火速“變臉”。

首先，從整體大環(huán)境來(lái)看，隨著美聯(lián)儲(chǔ)的激進(jìn)加息，全球市場(chǎng)對(duì)通脹見頂、經(jīng)濟(jì)回落的預(yù)期越來(lái)越濃，消費(fèi)更加疲軟，于是價(jià)格走弱。

【資料圖】

而具體到大豆市場(chǎng)，也發(fā)生了一系列的變化，使得全球大豆正在步入一個(gè)全新的格局。

全球大豆供應(yīng)主要集中在美洲地區(qū)，其中美國(guó)、巴西、阿根廷是全球三大大豆生產(chǎn)國(guó)和出口國(guó)，這3個(gè)國(guó)家的大豆產(chǎn)量約占到了全球大豆市場(chǎng)的80%-90%。

而今年巴西的表現(xiàn)十分亮眼。

雖然同為南美的阿根廷由于干旱天氣影響，大豆產(chǎn)量一降再降，但是巴西大部分地區(qū)卻沒有受到影響，相反雨水充沛。在好天氣的助力下，巴西大豆迎來(lái)了天量增產(chǎn)。

本年度巴西大豆的產(chǎn)量達(dá)到1.5億噸以上，同比上一年度增長(zhǎng)了2000多萬(wàn)噸，妥妥地成為了全球大豆市場(chǎng)的“頂梁柱”。

巴西豐產(chǎn)定局，而美豆近期也迎來(lái)了好消息。

美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月供需報(bào)告首次對(duì)新年度的美豆產(chǎn)量給出了預(yù)測(cè)，根據(jù)預(yù)測(cè)，新年度美豆產(chǎn)量可能將會(huì)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。2023/24年度，美豆的產(chǎn)量或?qū)⑦_(dá)到45.1億蒲，將成為歷史新高。

而這個(gè)預(yù)測(cè)也并非是空穴來(lái)風(fēng)，主要基于兩方面的判斷：

一個(gè)是美豆種植進(jìn)度加快。

當(dāng)前美豆的播種進(jìn)度達(dá)到了49%，其中中西部主產(chǎn)區(qū)的種植進(jìn)度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于近5年來(lái)的均值。通常種植進(jìn)度加快意味著優(yōu)良率走高，為美豆的豐產(chǎn)奠定了一定基礎(chǔ)。

另一個(gè)則是天氣的加持。

近兩年極端天氣頻發(fā)，送走了3年的拉尼娜后，全球又即將迎來(lái)厄爾尼諾。根據(jù)美國(guó)國(guó)家海洋和大氣管理局預(yù)測(cè)，厄爾尼諾在6月至8月的發(fā)生概率高達(dá)75%。

而通常在厄爾尼諾年中，很少會(huì)出現(xiàn)極端高溫和干旱的天氣，往往氣候比較涼爽，有利于大豆的生長(zhǎng)。

另一方面，美國(guó)還會(huì)迎來(lái)充足的降雨，也有利于美豆的生長(zhǎng)。

雖然天氣變化并不是絕對(duì)的，但助力美豆豐產(chǎn)的概率較高。

在這個(gè)預(yù)期下，新年度全球大豆供給可能會(huì)增長(zhǎng)10.8%，達(dá)到4100億噸，而本年度為3700億噸。

這意味著，全球大豆開始進(jìn)入增產(chǎn)周期，由供需緊平衡向供應(yīng)寬松轉(zhuǎn)變。

而大家還十分關(guān)注的是，這對(duì)國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)會(huì)有哪些影響？

今年國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)十分“坎坷”，自大豆上市后走出了一個(gè)“高開低走”的局面，年后隨著收儲(chǔ)的開啟，穩(wěn)定了市場(chǎng)。但第一波收儲(chǔ)于4月底結(jié)束后，市場(chǎng)余糧仍有較多，大豆遂又呈現(xiàn)出下滑的趨勢(shì)。

這時(shí)，部分主產(chǎn)區(qū)再次開啟地方性收儲(chǔ)，大豆才迎來(lái)一波提振。

但是后期來(lái)看，市場(chǎng)仍有余糧，且消費(fèi)低迷，再加上低蛋白豆偏多，預(yù)計(jì)這部分糧源消化困難。

此外，中儲(chǔ)糧將于5月底開始拍賣陳豆，這對(duì)于本來(lái)就供強(qiáng)需弱的大豆市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，可能將迎來(lái)降溫。

長(zhǎng)期來(lái)看，全球大豆供應(yīng)寬松的格局正在顯現(xiàn)，一旦國(guó)際大豆價(jià)格大幅走低，可能會(huì)影響國(guó)產(chǎn)豆的部分需求，進(jìn)而拖累國(guó)內(nèi)豆價(jià)，需謹(jǐn)慎看待。

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