中國(guó)基金報(bào) 泰勒

兄弟姐妹們，大事不好，歐洲股市全崩了。

(資料圖)

硅谷銀行的倒閉，恐慌情緒今天蔓延到了歐洲。

在英國(guó)匯豐銀行宣布一英鎊的價(jià)格收購(gòu)了硅谷銀行英國(guó)子公司之后，歐洲股市開始暴跌模式。

意大利富時(shí)100指數(shù)跌超4%，西班牙IBEX指數(shù)跌近4%，歐洲斯托克50指數(shù)跌近3%，德國(guó)DAX指數(shù)跌超3%，法國(guó)CAC 40指數(shù)跌近3%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌超2%，歐洲斯托克600指數(shù)跌幅擴(kuò)大至2.9％，為2022年12月中旬以來最大跌幅。歐洲斯托克銀行股指數(shù)下跌5.9％，創(chuàng)一年來最大跌幅。所有板塊和主要交易所均下跌。銀行股以5.7%的跌幅領(lǐng)跌，其次是保險(xiǎn)和金融服務(wù)類股。

歐洲最大的銀行集團(tuán)之一意大利裕信銀行在米蘭市場(chǎng)下跌4.9％之后停牌。

美股盤前也全線跳水。

另外，美股可能又一家銀行出大問題，第一共和銀行盤前暴跌超70%！繼硅谷銀行后，該行上周晚些時(shí)候亦遭到擠兌。第一共和銀行此前稱，目前所有可用未使用的流動(dòng)性資金超過700億美元。

第一共和銀行表示，已經(jīng)通過從美聯(lián)儲(chǔ)和摩根大通公司獲得的額外資金增強(qiáng)了其財(cái)務(wù)狀況。

這些新資金使該行擁有700億美元的未使用的流動(dòng)資金。這還不包括第一共和銀行有資格通過美聯(lián)儲(chǔ)旨在幫助銀行滿足提款需求的新貸款機(jī)制借入的資金。

據(jù)悉，第一共和銀行(First Republic Bank)成立于1985年，是一家加州特許商業(yè)銀行和信托公司，總部設(shè)在舊金山，存款由聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司投保。

硅谷銀行銀行出事后，許多人擔(dān)心會(huì)出現(xiàn)銀行倒閉潮的骨牌效應(yīng)；一些分析師也開始檢查銀行的財(cái)務(wù)狀況，篩選出較為脆弱的銀行，其中第一共和銀行被列為危機(jī)最大的銀行之一。一度出現(xiàn)排隊(duì)取款的現(xiàn)象。

分析師注意第一共和銀行跟硅谷銀行差不多，其資產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值(估計(jì)價(jià)值)與資產(chǎn)負(fù)債表價(jià)值(實(shí)際價(jià)值)之間存在巨大差異，他們對(duì)此均大表震驚。

與SVB一樣，F(xiàn)irst Republic的資產(chǎn)公允市場(chǎng)價(jià)值和資產(chǎn)負(fù)債表價(jià)值之間存在巨大差距。與SVB最大的差距在其債務(wù)證券組合中不同的是，F(xiàn)irst Republic的差距主要在其貸款資產(chǎn)中。

First Republic在年報(bào)中稱，截至去年12月31日，其“房地產(chǎn)抵押貸款”的公允市場(chǎng)價(jià)值為1,175億美元，比其1,368億美元的資產(chǎn)負(fù)債表價(jià)值低193億美元。這一單一資產(chǎn)類別的公允價(jià)值差距超過了該公司174億美元的總股本。

總而言之，F(xiàn)irst Republic的金融資產(chǎn)的公允價(jià)值比其資產(chǎn)負(fù)債表上的價(jià)值低269億美元。這些金融資產(chǎn)包括公允價(jià)值為264億美元的“其他貸款”，比其293億美元的賬面價(jià)值低29億美元。所謂的持有至到期證券，主要由市政債券組成，其公允價(jià)值為236億美元，比其283億美元的賬面價(jià)值少48億美元。

兩家銀行都嚴(yán)重依賴客戶存款，硅谷銀行則靠技術(shù)初創(chuàng)公司及風(fēng)險(xiǎn)資本投資者，而第一共和靠的是有錢的富人。

硅谷銀行是由于存戶擠兌而倒閉，同樣第一共和的存戶，有可能因?yàn)槔噬仙瑫?huì)有其他更好的地方存款，繼而紛紛提款而出現(xiàn)擠兌。

對(duì)此，第一共和發(fā)出聲明安撫存戶及投資者，稱他們的存款是安全的，公司存款基礎(chǔ)雄厚且來源非常多元化，目前僅有4% 的存款與科技行業(yè)相關(guān)。

“我認(rèn)為這可能只是在地窖里看到的第一只蟑螂，”總部位于俄克拉何馬州塔爾薩的Fredric E. Russell Investment Management Co.的首席執(zhí)行官Fredric Russell說?！般y行栽進(jìn)自滿懈怠的暗池，然后自降質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)?！?/p>

除了第一共和銀行，其他銀行盤前也崩了。

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