“更多銀行擠兌將于周一上午開始”。在美國(guó)排名第16的硅谷銀行在短短48小時(shí)內(nèi)宣布破產(chǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)外溢。盡管接管銀行的美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司（FDIC）承諾，從周一起儲(chǔ)戶可以獲得最高25萬(wàn)美元的保額，但據(jù)說(shuō)90%以上的賬戶存款都超過(guò)這個(gè)數(shù)字。因此，美國(guó)對(duì)沖基金大佬、潘興廣場(chǎng)創(chuàng)始人阿克曼發(fā)推特預(yù)測(cè)，周一美國(guó)其他銀行將出現(xiàn)全面擠兌，“因?yàn)闆]有一個(gè)儲(chǔ)戶愿意承擔(dān)哪怕一美元存款的微小損失，這種風(fēng)險(xiǎn)沒有回報(bào)”。硅谷銀行的爆雷點(diǎn)燃了美國(guó)銀行的信任危機(jī)，路透社稱，截至11日，美國(guó)各銀行的市值已蒸發(fā)1000多億美元。而據(jù)彭博社12日?qǐng)?bào)道，硅谷銀行倒閉的影響開始蔓延到世界各地，“從倫敦到新加坡”。“不排除美聯(lián)儲(chǔ)和硅谷銀行股東為逃避損失而犧牲儲(chǔ)戶的利益，”國(guó)際貨幣專家、太和智庫(kù)研究員張超12日對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者說(shuō)。確有《華爾街日?qǐng)?bào)》爆料稱，硅谷銀行首席執(zhí)行官貝克爾在上周五銀行倒閉前幾周套現(xiàn)股票和期權(quán)，凈賺227萬(wàn)美元。

硅谷銀行總部入口（新華社）

(相關(guān)資料圖)

銀行擠兌有蔓延跡象

“硅谷銀行：生于撲克游戲，死于賭博”，英國(guó)《星期日泰晤士報(bào)》12日這樣定義硅谷銀行。據(jù)美國(guó)Axios新聞網(wǎng)站介紹，硅谷銀行最初是由兩位創(chuàng)始人在一場(chǎng)撲克游戲中構(gòu)想的，他們于1983年在加州圣克拉拉開設(shè)了第一家辦事處，專注于對(duì)接初創(chuàng)企業(yè)和風(fēng)投公司。在新冠疫情期間，這家銀行的客戶積累了大量現(xiàn)金，導(dǎo)致存款激增。

硅谷銀行趁勢(shì)購(gòu)買了數(shù)百億美元看似“安全”的資產(chǎn)，主要是一些美國(guó)的長(zhǎng)期國(guó)債和政府支持的證券。如果不是美聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)加息，硅谷銀行以正常價(jià)格拋售資產(chǎn)，很可能會(huì)籌集到足夠資金應(yīng)付擠兌，避免倒閉。但由于市場(chǎng)利率大幅上漲，這些證券在公開市場(chǎng)的價(jià)值不能跑贏銀行賬簿上的價(jià)值，最終只能虧本出售。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月8日，當(dāng)硅谷銀行發(fā)布出售證券虧損約18億美元的公告后，公司股價(jià)暴跌，9日，儲(chǔ)戶在一天之內(nèi)提出驚人巨款——420億美元——約占該銀行資金總額的1/4。10日，彭博社記者看到客戶們冒著寒冷和大雨站在位于硅谷著名的沙丘路硅谷銀行分行外，用力敲著緊鎖的玻璃門，但無(wú)人理睬。一位無(wú)人機(jī)創(chuàng)業(yè)公司的老板說(shuō)，前一天她預(yù)訂的提款還沒有完成，不知道如何給12名員工發(fā)工資。

存款擠兌導(dǎo)致這家主要為科技行業(yè)提供服務(wù)的銀行在10日宣布倒閉，成為美國(guó)史上第二大銀行倒閉案。《華盛頓郵報(bào)》11日稱，一些專家擔(dān)心，大量公司可能會(huì)在周一將資金從類似硅谷銀行的地方銀行轉(zhuǎn)移到更安全的大型商業(yè)銀行，從而導(dǎo)致新一輪的不穩(wěn)定。

10日至11日，一度傳出美國(guó)四大行之一的富國(guó)銀行“不能提現(xiàn)”的消息，富國(guó)銀行隨后發(fā)推特回應(yīng)用戶稱，“這可能是由于技術(shù)問題”，“我們正在迅速制定解決方案”。但12日有消息表明，擠兌潮已蔓延至美國(guó)第一共和銀行。

恐慌情緒在周五引發(fā)了亞洲、歐洲和美國(guó)股市的下跌，尤其是銀行股和科技股。但加拿大皇家銀行分析師卡西迪11日對(duì)美國(guó)CNBC網(wǎng)站表示，硅谷銀行爆雷并不會(huì)是“煤礦里的金絲雀”（礦工們總會(huì)帶著金絲雀下井，若礦井中存在微量有毒氣體，金絲雀會(huì)表現(xiàn)出明顯的煩躁），也不會(huì)蔓延到整個(gè)銀行業(yè)。他認(rèn)為，華爾街大型銀行的資金來(lái)源并非集中在科技企業(yè)上，硅谷銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的溢出效應(yīng)“有限”。

“可能會(huì)消滅一代創(chuàng)業(yè)公司”

硅谷銀行破產(chǎn)是不是第一塊多米諾骨牌也許還有爭(zhēng)議，但影響已經(jīng)相當(dāng)大。《華盛頓郵報(bào)》稱，美國(guó)創(chuàng)業(yè)企業(yè)孵化器Y Combinator首席執(zhí)行官在推特上表示，如果不采取行動(dòng)，這對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)可能意味著“滅絕級(jí)別的事件”，美國(guó)創(chuàng)新可能會(huì)倒退“10年或更長(zhǎng)時(shí)間”。

?？怂剐侣?1日稱，硅谷銀行資助了美國(guó)近一半由風(fēng)投支持的醫(yī)療保健和技術(shù)公司。它還為一些最大的加密貨幣持有大量現(xiàn)金儲(chǔ)備，“現(xiàn)在它已經(jīng)從地球上消失了”。接管該銀行的聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司對(duì)每個(gè)賬戶最高承保額25萬(wàn)美元，而美國(guó)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，硅谷銀行擁有超過(guò)3.7萬(wàn)家存款超過(guò)25萬(wàn)美元的小企業(yè)儲(chǔ)戶。報(bào)道諷刺說(shuō)：“當(dāng)拜登吹噓現(xiàn)代歷史上最強(qiáng)勁、最公平的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)，我們開始對(duì)此有了更好、更準(zhǔn)確的理解?！?/p>

在Y Combinator投資的數(shù)千家創(chuàng)業(yè)公司中，包括200多家來(lái)自印度的公司，Y Combinator11日致信美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫，指出下一步可能引發(fā)金融危機(jī)，導(dǎo)致美國(guó)裁員“超過(guò)10萬(wàn)名工人”，并要求他們防止這種情況發(fā)生。但耶倫12日在接受美國(guó)哥倫比亞廣播公司采訪時(shí)稱，聯(lián)邦政府不會(huì)向投資者提供救助。

彭博社12日稱，硅谷銀行倒閉的影響已經(jīng)開始蔓延到英國(guó)、加拿大、印度等國(guó)。周六，大約180家英國(guó)科技公司的領(lǐng)導(dǎo)人致信英國(guó)財(cái)政大臣亨特，呼吁其進(jìn)行干預(yù)。倫敦基因組學(xué)初創(chuàng)公司Ochre Bio的創(chuàng)始人稱，他整個(gè)周末都試圖把在硅谷銀行的存款提出來(lái)，但沒有成功?！叭绻贿M(jìn)行干預(yù)，可能真的會(huì)消滅一代創(chuàng)業(yè)公司。”報(bào)道還稱，在英國(guó)的硅谷銀行子公司即將被宣布破產(chǎn)，已停止交易，不再接待新客戶。

11日，硅谷銀行在中國(guó)的合作伙伴浦發(fā)硅谷銀行發(fā)公告稱經(jīng)營(yíng)狀況“規(guī)范穩(wěn)健”，稱其資產(chǎn)負(fù)債表獨(dú)立于其美國(guó)合作伙伴。美團(tuán)和SOHO等中國(guó)公司都出面否認(rèn)在硅谷銀行中有存款。也有幾家中國(guó)小型初創(chuàng)企業(yè)對(duì)媒體透露受到了影響。

中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英對(duì)《環(huán)球時(shí)報(bào)》記者表示，中國(guó)金融體系已建有相當(dāng)高安全系數(shù)的防火墻，能夠在相當(dāng)程度上防控和隔離風(fēng)險(xiǎn)。特別是國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的成立，能夠防止監(jiān)管空白。因此，美國(guó)硅谷銀行所引發(fā)的金融震蕩，短期內(nèi)不會(huì)波及中國(guó)。

美聯(lián)儲(chǔ)加息潮中的裸泳者

美國(guó)白宮發(fā)聲明說(shuō)，硅谷銀行倒閉后，美國(guó)總統(tǒng)拜登11日與加州州長(zhǎng)紐瑟姆“談到了硅谷銀行和應(yīng)對(duì)這種情況的努力”，但未公布會(huì)談細(xì)節(jié)。

目前，美國(guó)政府對(duì)此事件的態(tài)度并不明朗。《華盛頓郵報(bào)》說(shuō)，如果拜登政府救助硅谷銀行的儲(chǔ)戶，可能會(huì)引發(fā)反彈，類似于2008年金融危機(jī)期間政府救助華爾街引發(fā)的憤怒。雖然這一次，納稅人是在為未來(lái)的科技巨頭紓困，而不是為金融巨頭解難?！八械倪x擇都是糟糕的選擇?！眹?guó)際貨幣基金組織前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰遜說(shuō)。

“硅谷銀行的失敗是對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的一個(gè)警告”。美國(guó)企業(yè)研究所高級(jí)研究員拉赫曼11日在《紐約郵報(bào)》撰文指責(zé)美聯(lián)儲(chǔ)在過(guò)去一年為應(yīng)對(duì)高通脹累計(jì)加息425個(gè)基點(diǎn)，文章警告，金融體系的更多部分可能開始崩潰，“我們應(yīng)該做好經(jīng)濟(jì)硬著陸的準(zhǔn)備”。

“美聯(lián)儲(chǔ)難逃硅谷銀行破產(chǎn)真正罪魁禍?zhǔn)椎南右伞?，劉英稱，美聯(lián)儲(chǔ)2020年不顧一切地執(zhí)意大放水，是造成全球高通脹的重要原因之一。之后，美聯(lián)儲(chǔ)又因高通脹開始激進(jìn)加息。而當(dāng)潮水退了之后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融被反噬，硅谷銀行成了美聯(lián)儲(chǔ)加息帶來(lái)的貨幣退潮后的裸泳者。

張超說(shuō)，硅谷銀行破產(chǎn)，讓人們質(zhì)疑美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管金融體系的能力。美聯(lián)儲(chǔ)2022年6月宣布的年度壓力測(cè)試結(jié)果顯示，雖然資本充足率大幅下降，但美國(guó)排名前34家銀行全部通過(guò)壓力測(cè)試。結(jié)果僅僅過(guò)了半年，就有排名第16的硅谷銀行倒閉?！懊绹?guó)金融環(huán)境的安全性是否已失去保障，背后是否還隱藏著更大的冰山？這些都值得高度重視和密切觀察。”

劉英認(rèn)為，美國(guó)經(jīng)濟(jì)在根本上并沒有從2008年金融危機(jī)中徹底走出，主要由2009年開始的三輪量化寬松政策才勉強(qiáng)維持到現(xiàn)在。劉英說(shuō)：“相比雷曼兄弟，硅谷銀行是一個(gè)比較優(yōu)質(zhì)的銀行，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)2000億美元。它的破產(chǎn)會(huì)不會(huì)引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，是值得高度警惕的。”

來(lái)源：環(huán)球時(shí)報(bào)

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