中國基金報 泰勒

(資料圖片僅供參考)

大家好，周一要開盤了，今晚繼續(xù)關注硅谷銀行的進展，這家美國排名前20的銀行，從擠兌到倒閉就只用了48小時，周一會不會對A股產(chǎn)生情緒上的沖擊？是不是又得咱們股民買單？

先簡單回顧一下這家銀行怎么倒閉的。

私募大佬但斌老師做了一個總結。硅谷銀行的破產(chǎn)，是幾個因素的共振，有其業(yè)務特殊性，有環(huán)境特殊性，也有錯誤的業(yè)務操作：

1） 客戶都是創(chuàng)投企業(yè)，19-21年放水加牛市，銀行多了1000多億的低息存款，資產(chǎn)總額翻了一倍多，太多錢沒法投，結果買了很多MBS（按揭抵押貸款，持有到期，固定票面收益），結果持有到期債券占了總資產(chǎn)的43%，高到離譜的短融長投的期限錯配。

2）暴力加息底下，一方面導致持有到期債券市場價格暴跌，另一方面導致了短融成本上升，存款搬家，為了應付流動性，不得不把持有到期的債券變現(xiàn)，從浮虧到實虧。

3）小銀行大客戶的模式，客戶存款都是超過25萬的存款保險上限的，結果變賣債券導致實虧，同時增資失敗后，引發(fā)了進一步的客戶擠兌潮，最終導致倒閉。

接下來，一起來看看最新的情況。

美財長稱政府不會救助硅谷銀行

美國財政部長珍妮特耶倫周日表示，她正在與銀行業(yè)監(jiān)管機構密切合作，以應對硅谷銀行的倒閉并保護儲戶， 但并未考慮大規(guī)模救助。

“讓我明確一點，在金融危機期間，系統(tǒng)性大型銀行的投資者和所有者得到了救助......而已經(jīng)實施的改革意味著我們不會再這樣做了，”耶倫告訴哥倫比亞廣播公司.

耶倫女士在哥倫比亞廣播公司的“面向全國”節(jié)目中發(fā)表講話，她一直在與監(jiān)管機構合作“設計適當?shù)恼邅響獙@種情況”，這是自 2008 年金融危機以來最大規(guī)模的銀行倒閉事件，但她拒絕透露更多細節(jié)。

耶倫稱，我一直在與我們的銀行監(jiān)管機構合作，制定適當?shù)恼邅斫鉀Q這種情況。目前我無法提供更多細節(jié)。但我想強調(diào)的是， 美國銀行系統(tǒng)非常安全且資本充足，它具有韌性。在2008年金融危機后，制定了新的控制措施，改進了資本和流動性監(jiān)管，并在疫情早期進行了測試，證明了其韌性，因此美國人可以對我們銀行系統(tǒng)的安全和穩(wěn)健性有信心。

“美國人可以對我們銀行系統(tǒng)的安全性和穩(wěn)健性充滿信心，”耶倫說， 并補充說監(jiān)管機構希望確保危機不會蔓延到其他銀行。

“我們希望確保一家銀行存在的問題不會傳染給其他健全的銀行，”她說。

當被問及美國政府是否會考慮外國銀行收購 SVB 時，耶倫說：“所以這實際上是 FDIC 的決定，因為它決定解決這家公司的最佳方案。我相信他們"考慮范圍廣泛的可用選項。這將包括收購。

FDIC 周五介入以保護高達 250,000 美元的存款，但超過該金額的存款（占 SVB 賬戶的 85%）面臨風險。

當被問及是否應全額償還儲戶時，耶倫拒絕就細節(jié)發(fā)表評論?！拔覀兎浅Ｇ宄婵钊藭龅降膯栴}。他們中的許多人都是小企業(yè)，在全國各地雇用員工。當然，這是一個重大問題。”

耶倫表示，接下來的步驟最終將取決于周五接管該銀行的聯(lián)邦存款保險公司。FDIC 表示，該銀行將在周一開始營業(yè)，舊銀行簽發(fā)的支票將繼續(xù)清算。雖然存款高達 250,000 美元（FDIC 保險承保的最高金額）的客戶將獲得全額存款，但不能保證賬戶中金額較大的存款人會取回所有資金。

在采訪中，耶倫女士強調(diào)了美國經(jīng)濟的實力，并試圖減輕對銀行系統(tǒng)的擔憂，因為銀行系統(tǒng)可能會導致美國人擔心他們的錢不安全。

紅杉等325家風投機構、650名創(chuàng)始人聯(lián)合聲明：硅谷銀行不能倒

據(jù)澎湃新聞報道，截至3月12日已有包括紅杉資本在內(nèi)的325家風投機構，簽署了一份共同的支持硅谷銀行聲明；此外，雇用超過22000名員工的650名創(chuàng)始人也共同簽署聲明表示，要求監(jiān)管部門阻止災難發(fā)生。

這份來自風投界的聲明由風險投資公司General Catalyst牽頭，聲明中稱：“硅谷銀行一直是風險投資行業(yè)和我們創(chuàng)始人值得信賴的長期合作伙伴。四十年來，它一直是服務美國創(chuàng)業(yè)行業(yè)和支持創(chuàng)新經(jīng)濟的重要平臺?！薄斑^去 48小時發(fā)生的事件令人深感失望與擔憂。如果SVB被收購并適當資本化，我們將大力支持并鼓勵我們的投資組合公司恢復與他們的銀行業(yè)務關系?！?/p>

多家港股公司澄清影響

諾亞控股（06686.HK）當日晚間稱，獲悉近期發(fā)生有關Silicon Valley Bank（「SVB」）關閉及美國聯(lián)邦存款保險公司獲委任為接管人的事件。公司目前在SVB擁有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物少于1百萬美元，佔其現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總額0.2%以下，因此認為其因SVB接管程序而面臨的任何流動資金風險對公司的業(yè)務運營或財務狀況而言并不重大。

云頂新耀（01952.HK）表示，已對硅谷銀行(SVB)事件的風險敞口進行了全面分析，宣布公司只有非常少量現(xiàn)金存在該銀行（遠低于公司現(xiàn)金總量的1%）。同時該公司預計可通過美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）的保險并結合其他補償措施，收回大部分在硅谷銀行的存款，F(xiàn)DIC未承保的金額約為100萬美元，并且云頂新耀在除了硅谷銀行以外的其他美國銀行沒有存款。公司認為硅谷銀行事件對公司業(yè)務的影響非常有限。

加科思藥業(yè)(1167.HK)表示，截至2023年3月9日晚（美國東部時間），集團在硅谷銀行的現(xiàn)金存款余額不足40萬美元，公司已于2023年3月9日晚（美國東部時間）執(zhí)行了全部硅谷銀行余額轉出手續(xù)。硅谷銀行事件不會對集團產(chǎn)生重大不利影響，集團的業(yè)務運營和財務狀況保持正常。

康方生物 公司關注到，近期SVB的相關事件引起了市場較多關注，公司特別聲明，自成立以來，公司未曾與SVB或其關聯(lián)公司發(fā)生過業(yè)務合作，亦從未在SVB或其關聯(lián)公司有任何存款。

堃博醫(yī)療公告，截至公告日期，根據(jù)公司的綜合管理賬目，公司在SVB持有約1180萬美元存款，占集團截至3月10日的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的約6.5%，除此之外，公司并不存在SVB相關風險敞口。公司現(xiàn)正積極努力維護及提取其在SVB的存款。因此，公司認為其因SVB事件而面臨的風險并不重大，并預計對公司的經(jīng)營計劃及現(xiàn)金生命周期影響甚微。

騰盛博藥-B公告，截至2月28日，公司及其子公司在SVB持有的現(xiàn)金和銀行余額不到9%。其他現(xiàn)金和銀行余額分布在多個大型金融機構。盡管關閉了SVB，但公司現(xiàn)有的現(xiàn)金和銀行余額仍然足以滿足公司未來3年的營運資金、資本支出和已知合同義務的重大現(xiàn)金需求，并且預計上述事件不會對公司的業(yè)務運營、供應商、員工、合作方或客戶產(chǎn)生重大不利影響。

基石藥業(yè)-Ｂ公告，截至公告日，公司在SVB設立的營運賬戶中僅有少量現(xiàn)金結余。公司在SVB的賬戶超出FDIC承保金額的部分低于60萬美元，且占公司現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及定期存款總額低于0.5%。公司現(xiàn)金及資產(chǎn)配置較為多元化以最大程度降低風險，且聘用大型金融機構提供商業(yè)銀行服務，目前該等機構暫未面臨流動性風險。因此，公司認為此次SVB事件對公司影響甚微。

加科思公告，截至3月9日晚（美國東部時間），集團在SVB的現(xiàn)金存款余額不足40萬美元，約占集團總現(xiàn)金及銀行結余的0.2%。公司已于3月9日晚（美國東部時間）執(zhí)行了全部硅谷銀行余額轉出手續(xù)。硅谷銀行事件不會對集團產(chǎn)生重大不利影響，集團的業(yè)務運營和財務狀況保持正常。

此外，3月12日，SOHO中國董事長潘石屹發(fā)布微博回應“踩雷硅谷銀行”稱，“我們從來沒有在硅谷銀行開過戶，從來沒有存過款?！?/p>

3月11日，針對美團創(chuàng)始人王興在SVB存款6000多萬美元的舊聞，美團資本市場部對問詢的投資者回復郵件表示，美團沒有存款在硅谷銀行，因此近期硅谷銀行事件對公司無影響。

中疾控公布流感病毒陽性率：41.6%！

3月11日晚，中國疾病預防控制中心發(fā)布全國新型冠狀病毒感染疫情情況：新冠病毒陽性率持續(xù)下降，2023年第9周（2月27日-3月5日）新冠病毒陽性率為3.8%；而近4周流感病毒陽性率呈上升趨勢，2023年第9周為41.6%。

2022年第49周以來，流感病毒陽性率則逐步降低，12月下旬至2023年2月初處于極低水平（低于1.0%）；近4周流感病毒陽性率呈上升趨勢，2023年第9周為41.6%（圖2-5）。

從上圖可以看出，在2月5日至3月5日的28天內(nèi)，流感病毒陽性率從0.7%激增到了41.6%，翻了近60倍。

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