金融界3月10日消息 周四憑一己之力帶崩美股的硅谷銀行，盤前大跌超60%。

該公司昨日（周四）收跌60%，創(chuàng)下有記錄以來最大單日跌幅，單日市值蒸發(fā)95.8億美元（約合人民幣660億元）。。美國(guó)主要銀行也受到?jīng)_擊，摩根大通(JPM.US)跌幅超過5%，美國(guó)銀行(BAC.US)與富國(guó)銀行(WFC.US)收跌超6%，花旗集團(tuán)(C.US)收跌4%，四大銀行市值總共損失了465億美元。

引發(fā)美股此次動(dòng)蕩的原因在于硅谷銀行（SVB)的流動(dòng)性危機(jī)和擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

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當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月9日，硅谷銀行（SVB）突然宣布，出售其所有210億美元的可銷售證券，并尋求通過出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元，以避免流動(dòng)性危機(jī)。市場(chǎng)擔(dān)憂的是，硅谷銀行的流動(dòng)性危機(jī)，或許遠(yuǎn)比預(yù)期的更嚴(yán)重。

時(shí)至今日，SVB都是美國(guó)唯一一家創(chuàng)投圈內(nèi)的專業(yè)性銀行，至今已經(jīng)幫助超3萬家初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行融資，對(duì)接全球600家風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，120家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)，在初創(chuàng)企業(yè)信貸市場(chǎng)占有率超過50%，是當(dāng)之無愧的龍頭企業(yè)。就在今年2月14日，SVB還登上了《福布斯》雜志“2023美國(guó)百大銀行”榜單，憑借出色的盈利能力名列加州第5位、美國(guó)第20位。

硅谷銀行（SVB）業(yè)務(wù)規(guī)模龐大，據(jù)報(bào)道，美國(guó)將近一半由風(fēng)險(xiǎn)投資支持的科技和生命科學(xué)初創(chuàng)企業(yè)，都和硅谷銀行建立了融資關(guān)系。

但目前，硅谷銀行正在面臨存款流失、債券減值的雙重困境。其持有的可供出售的證券基本上由美國(guó)國(guó)債和抵押貸款支持證券組成，過去一年美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，導(dǎo)致債券價(jià)值大幅下跌。與此同時(shí)，儲(chǔ)蓄者在美聯(lián)儲(chǔ)不斷提高利率的情況下尋求更高的收益率，賬面損失的增加與銀行存款的減少同時(shí)出現(xiàn)，導(dǎo)致SVB出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。

在疫情期間，大部分美國(guó)銀行都將大量存款投資于美國(guó)國(guó)債等長(zhǎng)期證券。據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的數(shù)據(jù)，由于利率上升，美國(guó)銀行業(yè)在證券持有方面已經(jīng)存在6200億美元的未計(jì)價(jià)損失。

硅谷銀行的危機(jī)讓市場(chǎng)關(guān)注到其他銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)，，硅谷銀行或?qū)⒊蔀槊绹?guó)銀行業(yè)危機(jī)的第一塊“多米諾骨牌”，其他美國(guó)銀行有可能不得不效仿硅谷銀行，虧本拋售證券以應(yīng)對(duì)流動(dòng)性危機(jī)。分析師指出，硅谷銀行的流動(dòng)性危機(jī)把投資者嚇壞了，因?yàn)樵撔袣v來是一家非常強(qiáng)大、運(yùn)營(yíng)良好的銀行。如果連硅谷銀行現(xiàn)在都有了問題，投資者不免會(huì)想，其他那些在資產(chǎn)和聲譽(yù)方面不如硅谷銀行的銀行會(huì)怎么樣。

市場(chǎng)更擔(dān)心的是，科技泡沫的破滅恐怕會(huì)傳導(dǎo)至美國(guó)的金融體系，這意味著本世紀(jì)初互聯(lián)網(wǎng)泡沫的破裂甚至金融危機(jī)都將會(huì)重演。富國(guó)銀行分析師Mike Mayo在一份報(bào)告中稱，硅谷銀行的問題似乎是由“缺乏投資多樣化”造成的。更高的利率、對(duì)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂以及IPO市場(chǎng)的冷清，使得初創(chuàng)公司更難籌集資金。

也許硅谷銀行只是運(yùn)氣不好，不幸集齊了所有不利因素。但華爾街也在擔(dān)憂，該行有沒有可能成為釀成危機(jī)的第一塊多米諾骨牌——就像當(dāng)年的雷曼兄弟一樣。

來源：金融界

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