【文/觀察者網(wǎng) 呂棟】

“上季度從營(yíng)收到利潤(rùn)都還是有所下降的，但是我們相信這是一個(gè)觸底，對(duì)于前景我們謹(jǐn)慎樂(lè)觀。”8月17日下午，聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶在業(yè)績(jī)會(huì)上說(shuō)道。

當(dāng)天披露的財(cái)報(bào)顯示，在全球PC市場(chǎng)持續(xù)收縮、企業(yè)“去庫(kù)存”壓力沉重的背景下，聯(lián)想集團(tuán)二季度的營(yíng)收和凈利潤(rùn)，相比去年同期仍有幅度不小的下滑。

(相關(guān)資料圖)

但積極的信息是，聯(lián)想之前布局的多元化業(yè)務(wù)對(duì)沖了PC行業(yè)的下行壓力，像方案服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)18%，這助推聯(lián)想非PC業(yè)務(wù)的占比提升至41.4%，季度營(yíng)收環(huán)比止跌。

楊元慶等高管在業(yè)績(jī)會(huì)上也透露了一些樂(lè)觀信號(hào)，比如PC市場(chǎng)的庫(kù)存消化已接近尾聲，下半年會(huì)有比較好的市場(chǎng)復(fù)蘇和回暖，這將幫助聯(lián)想業(yè)績(jī)?cè)谙掳胴?cái)年恢復(fù)增長(zhǎng)等。

最近火熱的生成式AI也成業(yè)績(jī)會(huì)高頻詞。楊元慶提到，聯(lián)想未來(lái)3年將向AI領(lǐng)域追加投入約70億人民幣，“近期投資的很大一部分會(huì)放在人工智能個(gè)人電腦（AI PC），可能明年大家會(huì)看到第一代AI PC的誕生?！?

聯(lián)想集團(tuán)董事長(zhǎng)兼CEO楊元慶

“庫(kù)存消化接近尾聲”

“PC繼續(xù)在消化庫(kù)存，從出貨量來(lái)看下降了百分之十幾，其實(shí)比我們預(yù)期的還要高一點(diǎn)。另外平均售價(jià)也比我們預(yù)期的要低，主要是受零部件降價(jià)比較多的影響，像內(nèi)存、SSD都降得比較多。而且由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較厲害，這對(duì)我們的營(yíng)收都有一定的影響?！?

楊元慶在業(yè)績(jī)會(huì)上坦言，上個(gè)季度（二季度）還是比較有挑戰(zhàn)的。

根據(jù)最新公布的財(cái)報(bào)，2023年二季度（2023/24財(cái)年第一財(cái)季），聯(lián)想集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收903億人民幣，同比下滑19%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13億元人民幣，同比下滑62%。

同時(shí)，聯(lián)想在全球不同地區(qū)的收入也均有不同程度下滑。

其中，在中國(guó)的收入為29億美元（約合人民幣211億元），同比下滑29%，占比為22%；在美洲的收入為48億美元，同比下滑21%；歐洲中東非洲（EMEA）的收入為30億美元，同比下滑30%；在亞太區(qū)（不包括中國(guó)）的收入為22億美元，同比下降17%。

但觀察者網(wǎng)也注意到，相比一季度，聯(lián)想集團(tuán)二季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)的同比跌幅均有明顯收窄，而且二季度的營(yíng)收環(huán)比增長(zhǎng)了4%，毛利率也環(huán)比提升0.5個(gè)百分點(diǎn)至17.5%。

聯(lián)想集團(tuán)財(cái)報(bào)截圖

最近幾個(gè)季度，聯(lián)想集團(tuán)的業(yè)績(jī)持續(xù)受到PC市場(chǎng)下行的影響。今年二季度，在全球PC市場(chǎng)連續(xù)第六個(gè)季度收縮的情況下，聯(lián)想PC業(yè)務(wù)所在的智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)（IDG）實(shí)現(xiàn)營(yíng)收718億人民幣，同比下滑28%，在總營(yíng)收中的占比達(dá)到80%。

楊元慶在業(yè)績(jī)會(huì)上提到，“過(guò)去三個(gè)季度（PC市場(chǎng)）都在消化庫(kù)存。疫情期間由于供應(yīng)短缺，所有渠道都在囤貨，出現(xiàn)庫(kù)存高企的現(xiàn)象，但是我認(rèn)為到下個(gè)季度結(jié)束的時(shí)候，全球范圍都會(huì)完成（庫(kù)存消化）。我們往渠道送的貨，上季度開(kāi)始已經(jīng)比賣出的貨要多了?！?

他認(rèn)為，二季度對(duì)PC市場(chǎng)需求來(lái)說(shuō)是個(gè)“底”。從這個(gè)季度開(kāi)始，雖然宏觀環(huán)境還存在挑戰(zhàn)，PC市場(chǎng)同比可能還在下降，但環(huán)比肯定會(huì)出現(xiàn)增長(zhǎng)，“我們相信，整個(gè)聯(lián)想集團(tuán)的業(yè)績(jī)也是這個(gè)季度會(huì)比上個(gè)季度好，下半財(cái)年會(huì)比上半財(cái)年好，且下半財(cái)年會(huì)恢復(fù)增長(zhǎng)。”

聯(lián)想集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁劉軍則提到一些刺激PC市場(chǎng)回暖的因素，比如Windows11會(huì)逐漸替代Win10的需求，下半年會(huì)出現(xiàn)新一波換機(jī)周期，以及AI也會(huì)帶動(dòng)PC新需求等，“我們認(rèn)為，未來(lái)會(huì)是智算、高性能計(jì)算和通用計(jì)算混合的模式。所以端在未來(lái)計(jì)算架構(gòu)中不可或缺”。

目標(biāo)非PC業(yè)務(wù)占比超50%

過(guò)去一年多，在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性增高、PC市場(chǎng)持續(xù)下行的大背景下，聯(lián)想集團(tuán)的業(yè)績(jī)能避免像部分上游廠商一樣崩潰式暴跌，可以說(shuō)非PC業(yè)務(wù)的對(duì)沖“功不可沒(méi)”。

比如聯(lián)想集團(tuán)的方案服務(wù)業(yè)務(wù)（SSG）已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)九個(gè)季度的兩位數(shù)增長(zhǎng)，并且盈利能力較強(qiáng)。財(cái)報(bào)披露，今年二季度，聯(lián)想SSG業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收120億人民幣，同比增長(zhǎng)18%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)25億人民幣，同比增長(zhǎng)10%；運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率為21%。

聯(lián)想集團(tuán)SSG業(yè)務(wù)總裁黃建恒在業(yè)績(jī)會(huì)上提到，二季度全球IT服務(wù)市場(chǎng)保持同比8%的增長(zhǎng)。其中，即服務(wù)（as-a-service）達(dá)到雙位數(shù)增長(zhǎng)，聯(lián)想在即服務(wù)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超過(guò)50%的增長(zhǎng)。

“從用戶細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看，以前即服務(wù)需求集中在一些大企業(yè)，但是過(guò)去幾個(gè)季度，不僅僅大企業(yè)客戶，渠道和中小企業(yè)對(duì)即服務(wù)的需求也不斷增長(zhǎng)。因此，我們?cè)O(shè)計(jì)了兼具靈活性和高回報(bào)的TruScale渠道業(yè)務(wù)模式，來(lái)滿足增長(zhǎng)市場(chǎng)的需求?！彼f(shuō)道。

聯(lián)想集團(tuán)財(cái)報(bào)截圖

作為聯(lián)想集團(tuán)的第二大收入來(lái)源，基礎(chǔ)設(shè)施方案業(yè)務(wù)（ISG）也保持了長(zhǎng)期的增長(zhǎng)。但在今年二季度，聯(lián)想ISG實(shí)現(xiàn)營(yíng)收134億人民幣，同比下降8%，是多個(gè)季度以來(lái)的首次下滑。

“主要原因是一些云服務(wù)商的需求從傳統(tǒng)計(jì)算轉(zhuǎn)向人工智能計(jì)算，傳統(tǒng)計(jì)算需求下降，人工智能需求上升。但由于供應(yīng)不足，我們不能全部滿足他們的要求，這是一個(gè)原因?，F(xiàn)在很多客戶正在把計(jì)算平臺(tái)從老一代轉(zhuǎn)向新一代，但是這個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程不是那么順利，比預(yù)期的要慢，所以影響了他們采購(gòu)的節(jié)奏。”楊元慶說(shuō)道。

但他同時(shí)也提到，除了服務(wù)器業(yè)務(wù)下降以外，ISG中的其他業(yè)務(wù)都是增長(zhǎng)的。如存儲(chǔ)、軟件、服務(wù)等業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。其中存儲(chǔ)業(yè)務(wù)在三位數(shù)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下，市場(chǎng)份額達(dá)到全球第四。新興的AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)同比三位數(shù)增長(zhǎng)，排名全球第三。

與此同時(shí)，一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，盡管全球手機(jī)市場(chǎng)持續(xù)下滑，但聯(lián)想的手機(jī)業(yè)務(wù)保持了逆勢(shì)增長(zhǎng)。

楊元慶提到，聯(lián)想智能手機(jī)出貨量已經(jīng)是拉美第二，北美第三，歐洲、中東、非洲（EMEA）和亞太，這兩個(gè)地區(qū)也都實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)，比市場(chǎng)增速要快20個(gè)點(diǎn)以上，“智能手機(jī)業(yè)務(wù)，目前我們?cè)O(shè)立了一個(gè)三年計(jì)劃，希望在能在中國(guó)以外成為全球前三位”。

他同時(shí)還表示，聯(lián)想一直在致力于驅(qū)動(dòng)多元化的業(yè)務(wù)和增長(zhǎng)引擎，上季度非PC業(yè)務(wù)營(yíng)收占比是41%，現(xiàn)在的目標(biāo)是用兩年時(shí)間將非PC業(yè)務(wù)占比提升至50%以上。

根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys公布的數(shù)據(jù)，今年一季度在歐洲市場(chǎng)，聯(lián)想旗下摩托羅拉手機(jī)出貨量近6年首次進(jìn)入前五，二季度在三星、小米、蘋果等廠商出貨量均兩位數(shù)下滑的情況下，摩托羅拉出貨量同比增長(zhǎng)12%，排名保持在第五。

將大力投入AI PC等領(lǐng)域

隨著生成式人工智能（AIGC）的爆火，聯(lián)想集團(tuán)在AI和大模型領(lǐng)域的發(fā)展也備受關(guān)注。

楊元慶在業(yè)績(jī)會(huì)上提到，未來(lái)三年，聯(lián)想集團(tuán)將在人工智能領(lǐng)域追加投入10億美元（約合70億人民幣），用于開(kāi)發(fā)適合人工智能計(jì)算的服務(wù)器、存儲(chǔ)等產(chǎn)品。

他同時(shí)還表示，AIGC會(huì)促進(jìn)智能終端的更新?lián)Q代和升級(jí)。因?yàn)槲磥?lái)生成式AI可能更多發(fā)生在端邊，而不是發(fā)生在云上，無(wú)論是從可獲取性還是從安全性的角度，這可能都是一個(gè)趨勢(shì)。

“因?yàn)槊總€(gè)人既想享受生成式AI帶來(lái)的方便和生產(chǎn)力的提升，但是又不想泄露隱私，把自己所有的信息都放到云上面，所以最安全的地方就是自己的設(shè)備，或者自己家庭的服務(wù)器。我們會(huì)循著這樣的思路用好投資資金，開(kāi)發(fā)更多AI優(yōu)化的AI PC、AI智能手機(jī)、AI服務(wù)器、AI存儲(chǔ)等領(lǐng)域的產(chǎn)品?！睏钤獞c說(shuō)道。

觀察者網(wǎng)注意到，聯(lián)想近期在AI領(lǐng)域和英特爾、英偉達(dá)等供應(yīng)鏈企業(yè)展開(kāi)了頻繁合作。

英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛現(xiàn)場(chǎng)展示聯(lián)想新一代AI服務(wù)器

比如8月9日，聯(lián)想集團(tuán)在微信發(fā)文稱，該集團(tuán)和英特爾都非常看好AI在PC上面的應(yīng)用和體驗(yàn)，正加速基于今年將發(fā)布的Meteor Lake處理器推進(jìn)AI體驗(yàn)的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新。

8月11日，聯(lián)想再次發(fā)文稱，該集團(tuán)新一代AI服務(wù)器亮相，并由英偉達(dá)創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛展示，該服務(wù)器將支持新發(fā)布的NVIDIA L40S GPUs，可加速計(jì)算密集型的復(fù)雜應(yīng)用。

“在這個(gè)過(guò)程中我們會(huì)有很多戰(zhàn)略性的合作伙伴，包括微軟、英特爾、AMD、英偉達(dá)等等。其實(shí)我們都是他們優(yōu)選的合作伙伴，這些公司雖然都很關(guān)鍵，但不是他們最后把設(shè)備交付到用戶那里，而是我們?！睏钤獞c在業(yè)績(jī)會(huì)上表示。

他同時(shí)提到，不用聯(lián)網(wǎng)就可以進(jìn)行推理的電腦，大概要到明年才會(huì)出現(xiàn)，“現(xiàn)在AIGC大家任何電腦都可以用，但是在云上用。AI PC、AI智能手機(jī)對(duì)于性能的要求是大大提高的，不具有足夠的計(jì)算和存儲(chǔ)能力，別說(shuō)在本地學(xué)習(xí)了，推理也很難做到，所以還要等一段時(shí)間”。

根據(jù)財(cái)報(bào)披露，二季度，聯(lián)想集團(tuán)研發(fā)占收入的比重由一年前3.0%上升至3.5%。

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