人們總把投資理財(cái)當(dāng)作一門硬科學(xué)，卻忽略了心理因素在其中的重要作用。實(shí)際上，理財(cái)行為并非僅依靠冷冰冰的數(shù)字和公式，很多時(shí)候會(huì)受到你的情緒、喜好、立場(chǎng)和很多意料外的因素影響。因此，致富和守富的關(guān)鍵并不在于懂得多少知識(shí)，總結(jié)了多少規(guī)律，而常常在于如何克服人性的弱點(diǎn)，認(rèn)清事物運(yùn)作的本質(zhì)。

合作基金（The Collaborative Fund）的合伙人、知名理財(cái)網(wǎng)站“彩衣弄臣”（The Motley Fool）和《華爾街日?qǐng)?bào)》（The Wall Street Journal）的專欄作家摩根·豪澤爾從心理角度入手，分享了與財(cái)富有關(guān)的智慧。以下內(nèi)容選自《金錢心理學(xué)》，已獲得出版社授權(quán)刊發(fā)。

(資料圖片)

《金錢心理學(xué)》，［美］摩根·豪澤爾 著，李青宗 譯，后浪｜民主與建設(shè)出版社2023年6月版。

個(gè)人的節(jié)儉和儲(chǔ)蓄行為是百分百行得通的方法

讓我來說服你存錢吧。我需要的時(shí)間不會(huì)很長(zhǎng)。但這可真是個(gè)奇怪的任務(wù)，對(duì)吧？存錢這件事還需要?jiǎng)e人來勸說嗎？然而，據(jù)我觀察，很多人都不會(huì)主動(dòng)存錢。

我們可以把有一定收入的人分為三種：會(huì)存錢的人、認(rèn)為自己存不下來錢的人以及認(rèn)為自己不需要存錢的人。我在這里要說服的是后兩種人。

很簡(jiǎn)單但容易被忽視的第一條法則——財(cái)富積累與你的收入或投資回報(bào)率關(guān)系不大，而與你的儲(chǔ)蓄率關(guān)系很大。

《金錢與我》（2016）劇照。

讓我來講一個(gè)體現(xiàn)效率力量的小故事。

20世紀(jì)70年代，世界似乎開始面臨石油耗盡的危機(jī)。原因很簡(jiǎn)單：世界經(jīng)濟(jì)在快速發(fā)展，而這需要大量的石油，但是我們開采出的石油量卻跟不上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。

但事實(shí)上，謝天謝地，我們后來沒有缺油。主要原因不是我們發(fā)現(xiàn)了更多的石油，也不是采油技術(shù)有了提升。

我們能夠度過能源危機(jī)的最主要的原因是，我們生產(chǎn)的汽車、建造的工廠和住宅在能源利用方面的效率比以往提高了。在今天的美國(guó)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值中每1美元消耗的能源與1950年相比減少了60%。如今的全部機(jī)動(dòng)車輛消耗1加侖（1美制加侖≈3.8升）汽油能行駛的平均里程已經(jīng)是1975年時(shí)的2倍。1989年的一臺(tái)福特金牛轎車消耗1加侖汽油能行駛18英里（1英里≈1.6千米），而2019年的一臺(tái)雪佛蘭郊區(qū)（一種超大型的SUV）消耗1加侖汽油能行駛18.1英里。

在過去的幾十年當(dāng)中，全世界的“能源財(cái)富”在不斷增加，但這并不是因?yàn)槭澜缟系哪茉纯偭吭谠黾?，而是因?yàn)槟茉吹男枨罅吭跍p少。自1975年以來，美國(guó)石油和天然氣的產(chǎn)量增加了65%，但節(jié)約和使用效率的提高讓我們?cè)谙倪@些能源后的產(chǎn)出翻了1倍還多，所以很容易看出哪種因素影響更大。

在這里很重要的一點(diǎn)是，勘探出更多能源的途徑在很大程度上超出了我們的控制范圍，充滿了不確定性，因?yàn)樗鼈冊(cè)诓煌潭壬弦蕾囍刭|(zhì)學(xué)、地理學(xué)、氣候和地緣政治等因素，但更高效地利用能源的途徑在很大程度上是我們能控制的。比如，我們可以選擇買一輛排量小的車或選擇騎車出行，因此我們百分百確定自己可以提高能效。

在金錢相關(guān)的方面，道理同樣如此。

投資的確有可能讓你致富，但關(guān)于某種投資策略能否帶來回報(bào)，能持續(xù)回報(bào)多久，以及市場(chǎng)是否會(huì)配合，始終存在未知數(shù)，所有結(jié)果都籠罩在不確定性當(dāng)中。

但是，個(gè)人的節(jié)儉和儲(chǔ)蓄行為——在金融方面的節(jié)約和高效———是金錢等式中你具備更強(qiáng)控制力的部分，而且在未來也會(huì)像今天一樣，是百分百行得通的方法。

學(xué)會(huì)用更少的錢來獲得同樣多的幸福感

如果你覺得積累財(cái)富需要更多的收入或者更高的投資回報(bào)，你就會(huì)像20世紀(jì)70年代對(duì)能源持悲觀看法的人一樣。在你看來，前方的道路充滿坎坷，一切都在你自己的控制之外。

如果你把積累財(cái)富看作一個(gè)受你自己的勤儉節(jié)約和效率提升控制的過程，你的財(cái)富前景就會(huì)變得更清晰。

財(cái)富是對(duì)收入扣除開支后剩下的部分進(jìn)行積累的結(jié)果。因此，即使你收入不高，你依然可以積累財(cái)富，但如果你的儲(chǔ)蓄率不高，你絕不可能積累財(cái)富——兩相對(duì)比，孰輕孰重顯而易見。

《金錢與我》（2016）劇照。

更重要的是，財(cái)富的價(jià)值和個(gè)人需求有關(guān)。

假如你和我擁有的財(cái)富凈值是一樣的。你比我更擅長(zhǎng)投資：我的年回報(bào)率有8%，而你有12%。

但在花錢這件事上，我比你更高效。比如說，我只需要支出你支出的一半就能感到快樂，而你對(duì)生活的要求則隨著你財(cái)富的快速增加而不斷提升。

盡管我在投資方面不如你，但我的生活卻過得比你好。盡管我的投資回報(bào)率比你低，但我卻從投資中獲得了更大的益處。

個(gè)人收入也是如此。如果你學(xué)會(huì)用更少的錢來獲得同樣多的幸福感，你的欲望和所得之間就會(huì)產(chǎn)生積極的落差。你也可以通過提升收入來造就這種落差，但欲望和所得之間的落差才是你更容易控制的。

高儲(chǔ)蓄率意味著你的開支會(huì)比平時(shí)更低，而低支出意味著你能存下來的錢比高支出時(shí)多。

相比之下，僅僅是為了將投資回報(bào)率提升0.1%，大量的專業(yè)人士花費(fèi)了無數(shù)個(gè)小時(shí)，將大筆金錢投入研究——考慮一下這個(gè)背景，再想想節(jié)儉和高效的作用，你就很容易明白哪種方法更重要、更值得追求了。

一邊是專業(yè)投資者每周花80個(gè)小時(shí)去研究投資，只為了投資回報(bào)率能多0.1個(gè)百分點(diǎn)的事實(shí)；另一邊，這些人的經(jīng)濟(jì)生活中卻有著整整兩三個(gè)百分點(diǎn)的浮動(dòng)空間，而他們無須付出前一種情況中那么多的努力，只要略微調(diào)整生活方式就可以充分利用這些空間。

能獲得高額的投資回報(bào)和豐厚的收入自然是一件非常棒的事，而有些人確實(shí)可以做到。但在金錢收支公式的兩端，人們?cè)谝欢送度肓舜罅康木?，在另一端卻鮮有作為。這就給了大多數(shù)人一個(gè)機(jī)會(huì)。

存錢并不需要一個(gè)特別的理由

收入超過一定水平后，你的物質(zhì)需求由欲望決定。

每個(gè)人都有基本的物質(zhì)需求，而當(dāng)這些需求被滿足后，人們就會(huì)上升一個(gè)層次，去追求生活的舒適性。當(dāng)舒適性也得到滿足后，人們又會(huì)去追求兼具舒適性、娛樂性和啟發(fā)性的事物了。

但當(dāng)消費(fèi)超越了最基本物質(zhì)生活需求的水平后，它在大體上便成了虛榮的自我的反映，一種通過花錢向人們展示你有錢（或曾經(jīng)有錢）的方式。

如果是這樣，增加財(cái)富最有效的方式就不是提高個(gè)人收入，而是培養(yǎng)你的謙遜之心。

當(dāng)你把存款定義為虛榮的自我和收入之差時(shí)，你就能明白，為什么很多收入不低的人很難存下錢來，因?yàn)樗麄兠刻於荚诤妥约合胍M情炫耀并與其他炫富者攀比的本能抗?fàn)帯?/p>

那些長(zhǎng)期成功經(jīng)營(yíng)個(gè)人財(cái)富的人并不一定有著高收入。他們的一個(gè)共同點(diǎn)是，完全不在乎別人如何看待自己。

《金錢與我》（2016）劇照。

所以，我們比自己想象中更有能力掌控自己的儲(chǔ)蓄率。當(dāng)開支減少，儲(chǔ)蓄率自然會(huì)提高。當(dāng)你的欲望減少，開支自然就會(huì)減少。當(dāng)你不再關(guān)心別人怎么看你，你的欲望自然就會(huì)減少。正如我多次提到的，財(cái)富積累更多時(shí)候與心理過程而非金融規(guī)律有關(guān)。

存錢并不需要一個(gè)特別的理由。

有不少人存錢是為了還房貸或者買車，也有人是在為以后的退休生活而未雨綢繆。

有這些目標(biāo)當(dāng)然很好。但存錢并不一定要為了日后買什么。你完全可以為存錢而存錢。事實(shí)上，你就應(yīng)該這樣做，每個(gè)人都應(yīng)該這樣做。

如果我們生活在一個(gè)一切都符合預(yù)測(cè)的世界里，那么只為日后買什么而存錢的行為是合理的，但我們生活的世界并非如此。存錢的目的可以是防止意外。這樣一來，即使出現(xiàn)了最壞的情況，你也不會(huì)驚慌失措。

存錢與消費(fèi)無關(guān)的另一個(gè)好處，那就是存錢能讓你在時(shí)間方面擁有更大的自由。

每個(gè)人都知道，錢能買到各種各樣有形之物，但錢還能買到很多無形之物。后者不容易理解，因此經(jīng)常被人們忽視。但是金錢的無形好處比你存錢購(gòu)買實(shí)物的有形好處要有價(jià)值得多，還能提升你的幸福感。

當(dāng)你不是為了購(gòu)買特定目標(biāo)而存錢時(shí)，你就會(huì)有更多的選擇和自由。你有底氣一直持幣等待，也可以隨時(shí)將這筆錢投入使用。你的存款會(huì)讓你擁有充足的考慮時(shí)間，讓你可以根據(jù)自己的具體情況隨時(shí)改變方向。

對(duì)時(shí)間的靈活掌控是無形財(cái)富

你每存一筆錢，就好像是從未來本可能屬于他人的財(cái)富中拿來一部分，加入你自己的財(cái)富中。

對(duì)時(shí)間的靈活掌控是你的無形財(cái)富。

該如何評(píng)價(jià)銀行里的存款讓你有底氣選擇跳槽，提前退休，或者不必為生計(jì)而擔(dān)憂？

我想說，這種回報(bào)的好處是無法估量的。

原因有二。首先，這種回報(bào)太大也太重要了，以至于我們無法賦予它一個(gè)數(shù)字。其次，這種回報(bào)本身就很難量化——我們無法像計(jì)算銀行利率一樣來計(jì)算它——而我們很容易忽視我們無法量化的東西。

如果你對(duì)時(shí)間沒有太多掌控權(quán)，你就不得不接受那些不夠好的機(jī)會(huì)，但如果你有足夠的時(shí)間，你就可以等待更好的機(jī)會(huì)降臨。這就是儲(chǔ)蓄帶給你的一種無形的回報(bào)。

就算銀行存款利率為零，你也能獲得超乎尋常的回報(bào)，比如，正因?yàn)橛羞@些存款，你可以選擇一份雖然工資低但對(duì)你而言更有價(jià)值的工作，或者等待那些缺乏靈活度的人被迫拋售金融資產(chǎn)——對(duì)你而言這是更好的投資機(jī)會(huì)。

而且這種無形的回報(bào)逐漸變得越來越重要。

過去，人們的活動(dòng)都局限于本地。據(jù)羅伯特·戈登記錄，不過就在100多年前，75%的美國(guó)人既沒有電話，也沒有享受到常規(guī)性的郵政服務(wù)，而這使得人與人之間的競(jìng)爭(zhēng)局限于很小的地理范圍內(nèi)。一個(gè)智力水平普通的工人可能會(huì)被看作鎮(zhèn)上最好的工人，而之所以如此，就是因?yàn)闆]有其他鎮(zhèn)上更聰明的工人與其競(jìng)爭(zhēng)。

如今，情況早已改變。

我們生活在一個(gè)緊密聯(lián)系的世界里。這意味著和你競(jìng)爭(zhēng)的人已經(jīng)從一個(gè)小鎮(zhèn)上的幾百或幾千人變成了全球范圍內(nèi)的幾百萬或幾十億人，尤其是那些需要腦力而非體力勞動(dòng)的工作——教育、營(yíng)銷、分析、咨詢、會(huì)計(jì)、編程、新聞甚至是醫(yī)療——這些崗位會(huì)在全球范圍內(nèi)引發(fā)競(jìng)爭(zhēng)。隨著數(shù)字化的發(fā)展讓交往跨越國(guó)界，會(huì)有更多領(lǐng)域內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)變得全球化，因?yàn)椤败浖淌闪耸澜纭?，風(fēng)險(xiǎn)投資人馬克·安卓森（Marc Andreessen）這樣說。

《金錢怪獸》（2016）劇照。

當(dāng)你面對(duì)的競(jìng)爭(zhēng)者的范圍越來越大時(shí)，你應(yīng)該問自己這樣一個(gè)問題：“我如何才能脫穎而出？”

“我夠聰明”已經(jīng)漸漸成為一個(gè)糟糕的答案，因?yàn)槭澜缟献畈蝗钡木褪锹斆魅?。在每年的美?guó)高中畢業(yè)生學(xué)術(shù)能力水平考試（SAT）中，就有接近600人能得滿分1,600分，而距離1,600僅有幾分之差的也有7,000人。在一個(gè)贏者通吃的全球化世界里，這樣的人在不斷變成你的直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

在一個(gè)聯(lián)系越發(fā)緊密的全球化世界里，智力不再是一個(gè)可靠的優(yōu)勢(shì)。

但你擁有的靈活度卻是。

在一個(gè)智力方面的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化，而很多舊有技術(shù)已經(jīng)被自動(dòng)化技術(shù)取代的世界里，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開始轉(zhuǎn)向更加細(xì)微的軟件層面，比如溝通能力、共情能力，以及最重要的一點(diǎn)——一個(gè)人的靈活度。

如果你擁有這種靈活度，你就可以等待好機(jī)會(huì)來臨，不管是在工作還是投資中。在需要的時(shí)候，你也有更大的機(jī)會(huì)學(xué)習(xí)一項(xiàng)新技能。在追逐比你優(yōu)秀的競(jìng)爭(zhēng)者時(shí)，你的緊迫感會(huì)少一些。你會(huì)有更大的余地按照自己的節(jié)奏去尋找自己喜歡并適合自己的工作。你會(huì)找到一種新的生活方式、一種更慢的生活節(jié)奏，用一套不同的理念來考慮生活。當(dāng)智力不再是一種持久的優(yōu)勢(shì)時(shí)，擁有別人沒有的靈活度是少數(shù)幾種能幫你拉開與別人的距離的特質(zhì)。

在時(shí)間和選擇方面的更大控制權(quán)已經(jīng)成了當(dāng)今世界最有價(jià)值的通行貨幣之一。這就是為什么更多人可以也應(yīng)該存錢。

原文作者/［美］摩根·豪澤爾

摘編/何也

編輯/張進(jìn)

導(dǎo)語校對(duì)/劉軍

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