經(jīng)濟(jì)觀察報 記者 汪青 “聽說最近美元定期存款利率特別高，一年期就可以達(dá)到四五個點(diǎn)，相較于人民幣定期存款三年期利率最高才只有3.5%，存美元定期肯定更香。”6月28日，來銀行網(wǎng)點(diǎn)咨詢美元定期存款的秦女士告訴經(jīng)濟(jì)觀察報記者。

(資料圖)

秦女士手頭正好還有一些閑置的美元，所以趁著午休時間特意來銀行咨詢了解一下情況。近期如秦女士這般來銀行咨詢了解美元定期存款的儲戶不在少數(shù)。

6月以來，中資銀行的人民幣定期存款利率開啟新一輪“降息潮”。不只是存款降息，公開市場操作利率（OMO）與中期借貸便利（MLF）降息、貸款市場報價利率（LPR）相繼下調(diào)。在此背景下，盡管美元定期存款利率也有所下調(diào)，但一年期利率在3.3%~5.45%，與人民幣存款利差仍在走闊，因而備受市場追捧。這在匯率走勢上也有所反映。6月30日盤中，離岸人民幣兌美元報7.2661，美元指數(shù)報103.38。

美元定期存款利率為何相較于人民幣定期存款利率更高？對于普通儲戶而言，目前是否還適合“上車”，需要注意哪些風(fēng)險？

一年期利率高超5%

“最近人民幣定期存款利率又下降了，好在五一小長假時在銀行理財經(jīng)理的建議下買到了3.5%的三年期定存。但是聽說定存利率下調(diào)是大趨勢，未來大概率會越來越低。但即使是這樣，存的人還是很多，特別是大額存單，額度放出來基本上就是秒沒?！鼻嘏繜o奈地表示，對于家庭投資理財而言，目前最難的就是尋找到在保本的基礎(chǔ)上獲取更高收益。

6月8日，六大行下調(diào)個人人民幣存款掛牌利率，其中活期存款利率普遍下降5個基點(diǎn)，2年期、3年期、5年期定期存款利率普遍下降10個基點(diǎn)至15個基點(diǎn)。隨后，全面性股份制銀行跟進(jìn)下調(diào)。

在此背景下，一年期利率最高超過5%的美元存款備受青睞。“家里的美元主要是為了孩子出國留學(xué)提前做的準(zhǔn)備，不過近期計劃有變，所以這筆錢就被閑置了。正好辦公室有同事存了美元定存，說是一年期美元存款利率從去年初的一個多點(diǎn)漲到今年上半年的五個多點(diǎn)。相較于三年期人民幣定期存款才只有三個點(diǎn)，美元定期存款利率簡直太香了，后悔入手遲了?！鼻嘏空f。

經(jīng)濟(jì)觀察報記者在走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)后了解到，除個別銀行美元定期存款利率較低外，大多數(shù)美元定期存款利率均遠(yuǎn)高于人民幣定期存款利率。部分外資銀行和中小銀行美元存款產(chǎn)品利率一年期甚至最高可以超過5%?！叭ツ晡覀冃忻涝ㄆ诖婵罾蔬€是蠻不錯的，今年開始一直在調(diào)整，目前一年期最高只能給到1.70%，還需要最低存5萬美元以上。相較于其他銀行的利率確實(shí)沒有吸引力，所以近期不少客戶到期后都把美元轉(zhuǎn)走去外面尋找更高利率的存款產(chǎn)品?！鄙虾５貐^(qū)一家股份制銀行理財經(jīng)理小周告訴記者，特別是在月初剛剛結(jié)束了一波人民幣定期存款的降息，儲戶們都希望可以找到在保本基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)更高利率收益的理財方式。

小周告訴記者，在人民幣定期存款降息后，不少銀行都對美元定期存款利率進(jìn)行了下調(diào)。部分沒有調(diào)整的銀行，則對美元定期存款的期限和資金量都作出限制。比如某家城商行前陣子一年期美元定期存款利率是5.5%，資金門檻是7000美元至50000美元之間。最近稍微調(diào)降至一年期5.45%，相較一年期人民幣定期存款利率仍高出不少，不過存的期限越長或者資金量越大，利率反而越低。

除了推介美元定期存款外，不少銀行還會著重推薦掛鉤美元的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品。

某股份制銀行理財經(jīng)理在推介時表示，該行目前美元定期存款一年期利率是3.8%，不過對于過來咨詢的客戶，則會更加建議配置美元結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的參考年化收益范圍內(nèi)最低值基本上都可以保證拿到，比如一款持有期367天的產(chǎn)品，起購門檻是2000美元，參考年化收益是4.9%~5.4%，基本上最不利情形下利率也可以達(dá)到4.9%。不過超過最低收益以上的部分則不保證。

臨時換匯“上車”注意風(fēng)險

秦女士對記者表示，在咨詢辦理業(yè)務(wù)時，理財經(jīng)理也提醒美元定期存款利率會按日或周進(jìn)行調(diào)整，具體存款利率需以存入當(dāng)天的實(shí)際報價為準(zhǔn)，并且需要在線下網(wǎng)點(diǎn)柜臺辦理。

盡管美元存款利率相較于同期人民幣定存顯得更“香”，但也需要警惕其中的風(fēng)險，對普通投資者而言，是否選擇美元存款產(chǎn)品還需要關(guān)注美元潛在匯率波動風(fēng)險?！斑@類存款產(chǎn)品我們會比較推薦手中已經(jīng)有閑置美元資金的客戶，不過近期咨詢換匯再存美元定存的客戶確實(shí)不少，我們也會提醒這部分客戶要警惕匯率波動風(fēng)險，以及換匯成本問題?！鄙鲜龉煞葜沏y行理財經(jīng)理表示。

該理財經(jīng)理表示，若儲戶在換匯的時候正處于美元高位，即使存款利率比較高，一旦美元貶值后還是可能會出現(xiàn)虧損的情況，所以需要慎重考慮。比如，現(xiàn)在1美元能夠兌換7.25元，若未來美元貶值，1美元只能兌換6.25元，那么客戶在換匯的時候就會有14%的匯率折損。

光大銀行金融市場部分析師周茂華在接受記者采訪時表示，對于手中有多余美元的投資者，并在較長一段時間不用考慮美元流動性問題，可以考慮部分比例配置美元存款；但對于普通投資者購買美元存款產(chǎn)品，需要用人民幣購入美元進(jìn)行存款，存款到期后再將美元兌換回人民幣。在美元利率維持高位、美元處于升值周期的情景中對普通投資者有利，但美元本身面臨環(huán)境較為復(fù)雜，普通投資者購買美元存款不可避免要面對美元匯率波動風(fēng)險。

對于美元定期存款利率遠(yuǎn)高于同期人民幣定期存款利率的原因，周茂華表示，主要受美聯(lián)儲政策急轉(zhuǎn)彎，激進(jìn)加息、縮表，全球范圍美元流動性快速收縮推動美元存款利率大幅上升。

值得一提的是，此前央行曾表示，將堅決遏制匯率大幅波動，研究加強(qiáng)美元存款自我監(jiān)管；并指出，金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和居民對匯率的預(yù)期總體穩(wěn)定，這是外匯市場平穩(wěn)運(yùn)行的堅實(shí)基礎(chǔ)和有力保障。監(jiān)管機(jī)構(gòu)將共同引導(dǎo)預(yù)期，必要時糾正順周期和片面行為，遏制投機(jī)行為。

對于后市，周茂華認(rèn)為，美元利率與美聯(lián)儲政策走向有關(guān)。從美國內(nèi)外環(huán)境看，美聯(lián)儲政策首要任務(wù)仍是控制通脹，推動利率進(jìn)入限制性水平；同時，3月以來美國銀行業(yè)危機(jī)，信用環(huán)境結(jié)構(gòu)性收縮可能增加經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險，美聯(lián)儲仍希望經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸。美聯(lián)儲在5月再度加息25個基點(diǎn)，隨后維持5.25%高利率水平至年底，并延續(xù)縮表。

“美聯(lián)儲加息接近尾聲，對美元利率上升部分減弱，但由于美聯(lián)儲采取‘高利率+縮表’方式，美聯(lián)儲仍在收水，美元流動性仍可能偏緊，因而存款利率大幅下降可能性偏低。”周茂華說。

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