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作者 | 王迪

編輯 | 吳亞

【資料圖】

自公布2022年年報拿下經(jīng)營恢復關(guān)鍵一役，融創(chuàng)終于迎來復牌。

4月12日晚間，融創(chuàng)中國控股有限公司（01918.HK）發(fā)布公告稱，達成復牌指引及恢復買賣，將在4月13日上午9時起于聯(lián)交所恢復買賣。

根據(jù)復牌公告，融創(chuàng)分別在去年12月、今年3月底完成發(fā)布2021年年度業(yè)績、2022年中期及全年業(yè)績，上市規(guī)則規(guī)定的所有財務業(yè)績均完成刊發(fā)。

年度報告顯示，2022年融創(chuàng)合同銷售額約為人民幣1693.3億元（下同），同比下降71.7%；收入約967.5億，同比下降51.2%；毛利為虧損8.2億元，同比減少約54.2%；核心凈利潤為虧損138.6億元，同比減少約45.2%；擁有人應占凈虧損為276.7億元，同比下降27.7%?；久抗墒找鏋?5.16元。

雖然年報業(yè)績并不盡如人意 ，但是作為暴雷房企，這是融創(chuàng)自公布境外債重組方案及境內(nèi)債務在之后，取得的另一重要突破。

一位機構(gòu)分析人士稱，融創(chuàng)成功復牌是其經(jīng)營恢復進程的標志性事件，代表著公司在資本市場率先恢復正常。復牌將直接帶動公司股票流動性的恢復，有助于維護廣大投資者利益，強化市場預期。

此前，融創(chuàng)約百億美元規(guī)模的境外債重組，已發(fā)布正式重組方案，并與持債金額超過30%的境外債權(quán)人小組達成支持協(xié)議，預計方案將會順利拿到超過75%的同意票，屆時清盤呈請也將被撤銷。今年1月，融創(chuàng)已率先完成境內(nèi)約160億人民幣公開債務重組。

自陷入流動性危機之后，融創(chuàng)通過出售資產(chǎn)，尋找“白衣騎士”獲取流動資金，延長境內(nèi)債務整體展期，為公司發(fā)展爭取時間。2022年年底，中國華融以“股+債”方式聯(lián)合六家銀團，介入融創(chuàng)上海董家渡項目紓困。此次境外債務重組，孫宏斌將提供給公司的4.5億美元無息股東貸款，融創(chuàng)還為債券人提供了多種化債方案，以示誠意。

對于境外債重組，孫宏斌也指出：只有兩個要求，一個是快，因為這是公司恢復正常經(jīng)營的一個基礎(chǔ)；另一個是方案要系統(tǒng)、周全，能支持公司真正恢復過來、走出困境。

就債務及現(xiàn)金結(jié)構(gòu)來看，年報顯示，2022年融創(chuàng)的資本負債比率約75.2%，較于2021年的約67.0%有所上升。期內(nèi)，集團現(xiàn)金余額約為人民幣375.4億元本集團連同其合營公司及聯(lián)營公司的現(xiàn)金余額約為人民幣1002.6億元）。

據(jù)統(tǒng)計，截至目前已有36家房企債務違約，在港上市公司仍有14家處在停牌狀態(tài)?；仡櫲趧?chuàng)復牌進程，從接獲復牌指引到完成復牌僅用時9個月。

除了債務化解之外，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，促進銷售及回款提升交付率才是暴雷房企恢復經(jīng)營的關(guān)鍵。

就交付來看，數(shù)據(jù)顯示，1-3月，融創(chuàng)累計交付近4萬套、面積超600萬平米，在億翰智庫一季度房企交付套數(shù)、面積的兩個榜單中排名行業(yè)第2位；同時，融創(chuàng)一、二批次保交樓專項借款累計落地超150億，有多個項目獲得保交樓專項配套貸款。

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