昨夜，美國硅谷銀行轟然倒塌。

(資料圖)

01

硅谷銀行倒閉

由聯(lián)邦存款保險公司接管

硅谷銀行的母公司硅谷金融集團（SVB Financial）受到關(guān)注。該股昨日暴跌，此前該集團周四宣布計劃籌集超過20億美元的資金以抵消債券銷售損失，導致其股價一日暴跌逾60%。（此前報道“雷曼時刻”再現(xiàn)？硅谷銀行爆雷，何方神圣？ ）

美國聯(lián)邦存款保險公司周五表示， 硅谷銀行已被加州監(jiān)管機構(gòu)關(guān)閉；硅谷銀行擁有約2090億美元資產(chǎn)； 該銀行是今年第一家破產(chǎn)的受保險機構(gòu)。

聯(lián)邦存款保險公司表示，它已通過其創(chuàng)建的名為圣克拉拉存款保險國家銀行的新實體控制了該銀行。 該監(jiān)管機構(gòu)表示，該銀行的所有存款均已轉(zhuǎn)移至新銀行。

美國聯(lián)邦存款保險公司稱，硅谷銀行的總部和所有分支機構(gòu)將于2023年3月13日星期一重新開放。

加州金融保護與創(chuàng)新部門（DFPI）周五公告顯示，根據(jù)加州金融法典第592條，它已經(jīng)接管了硅谷銀行，理由是流動性不足和資不抵債。 DFPI指定聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）作為硅谷銀行的接管方。

硅谷銀行是一家州特許商業(yè)銀行，也是位于圣克拉拉的聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的成員，截至2022年12月31日，總資產(chǎn)約為2090億美元，總存款約為1754億美元。它的存款由聯(lián)邦存款保險公司在適用的限額下提供聯(lián)邦保險。

曾經(jīng)是銀行業(yè)中的寵兒，硅谷銀行在宣布債券持有的大筆虧損和加強資產(chǎn)負債表的計劃后，迅速崩潰，其股價暴跌，引發(fā)了廣泛的客戶提款。

在星期五上午取消了計劃中的22.5億美元股票銷售后，硅谷銀行的母公司SVB Financial Group正在竭力尋找買家。監(jiān)管機構(gòu)不愿等待。加利福尼亞州金融保護與創(chuàng)新部周五幾個小時內(nèi)關(guān)閉了該銀行，并將其置于聯(lián)邦存款保險公司的控制之下。

硅谷銀行本周早些時候在存款大幅下降超出預期后出售資產(chǎn)時損失近20億美元。令投資者感到驚訝的是，自那以后，該銀行股價已經(jīng)下跌超過80％，科技客戶因?qū)υ撱y行的健康狀況感到擔憂而爭相提款。

評級機構(gòu)標普將硅谷銀行評級調(diào)降至D，即“違約”評級，之后又撤銷了該評級；硅谷銀行母公司SVB金融集團評級則下調(diào)至CC。

英國央行稱，將硅谷銀行英國附屬公司(SVB UK)列入銀行破產(chǎn)程序，SVB UK將停止向客戶支付和接受存款。

02

這次危機是怎么來的？

硅谷銀行的主要客戶集中于高科技企業(yè)和以及未盈利初創(chuàng)企業(yè)。在融資成本極低的時代，這些科技企業(yè)，尤其是初創(chuàng)科技企業(yè)獲得了巨大融資支持。這些科技企業(yè)往往選擇將 那些暫時用不到的錢存在硅谷銀行。2020年美聯(lián)儲再度史無前例大放水，天量資金流向市場后，硅谷的科技企業(yè)手握重金卻無處可投，于是都存到了硅谷銀行。硅谷銀行資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張。

該銀行的資產(chǎn)和存款在2021年幾乎翻了一番，然后，硅谷銀行把這些錢，大部分投入了美國國債和其他政府資助企業(yè)的債務(wù)證券。從資產(chǎn)負債表上來看，硅谷銀行在國債和MBS上帶來的回報水平是1.49%和1.91%，減去0.25%左右成本，完全能夠盈利。

不久之后， 美聯(lián)儲開始加息。利率上升導致收益率較低的現(xiàn)有債券價值下降。 銀行擁有大量此類債券（包括美國國債），目前正面臨巨大的未兌現(xiàn)損失。

再者，美聯(lián)儲持續(xù)大幅加息導致去年以來美國IPO市場不景氣，眾多高科技初創(chuàng)企業(yè)不得不從硅谷銀行持續(xù)抽走大量存款支持自身業(yè)務(wù)運營，導致硅谷銀行存款流失加劇。

于是，硅谷銀行直面——存款流失、債券減值的雙重困境。

債券價值大幅下降對銀行雖然來說不一定是個問題，除非它們被迫出售這項資產(chǎn)以應(yīng)對存款提取。如果銀行能夠持有債券組合直至到期，就不會產(chǎn)生損失。但若銀行突然不得不虧本出售債券以籌集現(xiàn)金，根據(jù)會計規(guī)則，它們要在損益中計入已實現(xiàn)損失。尷尬之處在于，硅谷銀行沒法完全做到持有到期。

在2022年的第二季度到第四季度期間，硅谷銀行的存款額下降了13%，今年1月至2月繼續(xù)下降。標普(Standard & Poor"s)的信用分析師在將SVB評級降至比垃圾級高一檔的報告中寫道，SVB存款下降“部分是因為其存款主要來自于依賴投資者資金支持的科技公司的存款，而在過去一年里公開市場和私募投資都出現(xiàn)了放緩?！边@些分析師表示，他們預計硅谷銀行的存款總額可能會進一步下降。

硅谷銀行的債務(wù)證券價值在去年大幅下降。截至2022年12月31日，硅谷銀行的資產(chǎn)負債表顯示出，標記為“可出售”的證券的公允市場價值為261億美元，比286億美元的成本還要低25億美元。根據(jù)會計規(guī)則，將資產(chǎn)標記為“可出售”后，硅谷銀行可在計算收益時剔除相應(yīng)資產(chǎn)的賬面損失，不過在整體權(quán)益中仍要計入。

于是，導火索來了。

硅谷銀行剛宣布從其投資組合中出售210億美元的證券、并在2023年第一季度錄得18億美元的稅后虧損。另外還表示將持有22.5億美元的股票出售以支撐財務(wù)后，開始遭遇考驗。 債券價格持續(xù)下跌，而銀行卻虧本出售，說明客戶存款已經(jīng)枯竭。

硅谷銀行這個動作都嚇壞了許多著名的風險投資家，據(jù)消息人士稱，他們指示投資組合中的企業(yè)限制風險敞口并從銀行提取現(xiàn)金。其他風險投資公司已要求至少將部分現(xiàn)金從銀行轉(zhuǎn)移出去。

之后， 硅谷銀行發(fā)生了擠兌，股價也崩了。不斷上升的利率損害了硅谷銀行債券持有的價值。該銀行周三晚間披露已經(jīng)以虧損價格 大量出售了這些債券。投資者拋售了股票，使客戶感到驚慌，并引發(fā)了銀行擠兌。

據(jù)知情人士透露，在嘗試籌資失敗后，硅谷銀行正在磋商出售自己。截至周五早些時候，股票出售計劃尚未完成。

有消息稱，美國監(jiān)管機構(gòu)派出大量人員突擊尋訪硅谷銀行，以評估其資產(chǎn)狀況。

隨后不久傳出消息，加州金融保護與創(chuàng)新部關(guān)閉了硅谷銀行，并將美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）指定為接收方，介入后續(xù)存款保險事宜。FDIC則創(chuàng)建了圣克拉拉存款保險國家銀行，該銀行現(xiàn)在持有硅谷銀行的受保存款，并且FDIC已經(jīng)任命了審計人。硅谷銀行成為2023年美國第一家倒閉的投保銀行機構(gòu)。

03

多家公司發(fā)聲

在線金融服務(wù)公司派安贏（Payoneer）：有不到2000萬美元的資金存放在硅谷銀行。

安霸（Ambarella）公司：共有約1700萬美元存款存放在硅谷銀行。

數(shù)字健康服務(wù)公司iRhythm Technologies：在硅谷銀行設(shè)有的運營賬戶資金余額約5450萬美元。公司在硅谷銀行處有3500萬美元的未償還貸款。在硅谷銀行以外渠道的資金仍在可預見未來足夠公司使用。

制藥公司Eyepoint Pharma：在硅谷銀行存放有“數(shù)百萬”美元的現(xiàn)金。與硅谷銀行擁有最高額度4500萬美元的信貸融資便利措施。

生物制藥公司Karuna：在硅谷銀行存放的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物規(guī)模非常有限。超出聯(lián)邦存款保險公司25萬美元賠付額度的資金不足100萬美元。

制藥公司Axsome Therapeutics：在硅谷銀行和花旗銀行都存放了“大量”的現(xiàn)金。

私營航空航天器制造商Rocket Labs：有7.9%的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物存放在硅谷銀行，總計約3800萬美元。

瞻博網(wǎng)絡(luò)（JNPR）：約有不到1%的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物存放在硅谷銀行，影響有限。

在線個人金融公司SoFi：沒有資產(chǎn)被存放在硅谷銀行。與硅谷銀行共同擁有的4000萬美元融資便利工具因有聯(lián)邦存款保險公司接管，未受損失。

生物制藥公司Protagonist Therapeutics：截至3月9日約有1300萬美元資金存放在硅谷銀行。對硅谷銀行的風險敞口仍處于“有限”水平。

生物制藥公司W(wǎng)ave Life Sciences：在硅谷銀行的直接風險敞口規(guī)模有限。

太陽能新能源公司Sunnova：在硅谷銀行的風險敞口小到可以忽略不計。

全球最大的住宅太陽能企業(yè)SunRun：在硅谷銀行的存款總額不超過8000萬美元。由于采用了對沖操作，公司在硅谷銀行并沒有太多的風險敞口。

加拿大加密貨幣公司Bigg Digital Assets：確認在SilverGate以及硅谷銀行都沒有風險敞口。

加密貨幣交易商雙子信托（Gemini）：當前沒有與硅谷銀行發(fā)生任何銀行業(yè)務(wù)上的往來。名下所有產(chǎn)品和服務(wù)也與硅谷銀行沒有關(guān)聯(lián)。

加密貨幣商業(yè)銀行 Galaxy Digital創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官 Mike Novogratz：未曾在銀行業(yè)務(wù)上與硅谷銀行有過往來。

幣安：在硅谷銀行沒有風險敞口，所有客戶資金當前均安全。

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來源 讀創(chuàng)/深圳商報綜合自中國基金報、e公司

編輯 信嘉毅

責編 朱峰

監(jiān)制 肖晗

校審 孫世建

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