推進人民幣資金流通是推進人民幣國際化的重要抓手。

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2021年和2022年，為進一步便利跨國公司企業(yè)集團跨境資金統(tǒng)籌使用，中國人民銀行、國家外匯管理局先后在北京、上海、廣東等地開展跨國公司本外幣一體化資金池業(yè)務試點。

試點以來，跨境資金集中運營業(yè)務辦理規(guī)模合計近500億美元，顯著提升了跨國公司本外幣跨境資金統(tǒng)籌使用效率，也有效助推了人民幣國際化步伐。

今年的全國兩會上，全國政協(xié)委員、新鴻基地產(chǎn)執(zhí)行董事郭基輝帶來《關于便利香港內(nèi)地跨境資金流動，助推人民幣國際化》的提案。

全國政協(xié)委員、新鴻基地產(chǎn)執(zhí)行董事郭基輝

針對當前存在的一些問題，郭基輝指出，一是跨境資金池政策的相關規(guī)定仍然較為嚴格。目前，雖然中國人民銀行和國家外匯管理局主管下，擁有5個關于本外幣跨境資金池的政策框架。但綜合來看，多數(shù)跨境資金池政策在入池條件、額度限制、使用期限和資金用途等方面仍然較為嚴格，一定程度上阻礙了境外資金和企業(yè)在境內(nèi)外的資金融通，不利于吸引外資在華長期穩(wěn)定投資和發(fā)展。

例如，在設立資金池條件方面，目前部分長期投資性的公司/基金不能參與，實質(zhì)操作上房地產(chǎn)企業(yè)/基金也不能參與；在資金池額度管理方面，監(jiān)管部門會根據(jù)全國融資狀況及企業(yè)情況隨時調(diào)整，具有一定的不確定性；在資金的使用期限方面，普遍以短期流動為主，須在1-2年內(nèi)歸還；在資金的使用范圍方面，暫不能用于利潤分配等單向流動。

二是針對港資企業(yè)資金融通的相關政策有待改善。近年來，雖然在中央推出的相關政策框架下，港企投資內(nèi)地已有很大便利及優(yōu)惠，港企稅后利潤匯回香港的審批程序也較為清晰，但由于現(xiàn)時有關部門對于長期投資型項目的注冊資本金減資，仍缺乏清晰的政策指引，導致港企較難評估投資收益。這一方面增加了企業(yè)行政和財政負擔，產(chǎn)生了不必要的額外程序、時間及成本，另一方面，也讓港企難以準確把握內(nèi)地快速發(fā)展的機遇。

三是港人赴大灣區(qū)的創(chuàng)業(yè)、置業(yè)的融資政策有待優(yōu)化。雖然中央在2019年出臺了便利港人北上置業(yè)的“惠港16條”措施，2020年以來部分香港銀行也推出了“跨境置業(yè)按揭便利計劃”，港人在內(nèi)地置業(yè)可選擇香港銀行的按揭服務。但目前相關服務范圍僅限于新建商品住宅，未能進一步覆蓋到公寓、寫字樓及商鋪等多元化的物業(yè)，未能最大程度便利港人到大灣區(qū)內(nèi)地城市的安居樂業(yè)。

基于以上思考，郭基輝提出以下三條建議：

第一，以大灣區(qū)為試點，適當降低港企設立跨境資金池門檻，并在資金使用方面給予彈性。

在入池條件方面，建議能更好區(qū)分投機性公司/基金和長期投資經(jīng)營性公司/基金，避免一刀切，并允許部分符合條件的港資企業(yè)，使用資金池的政策優(yōu)惠。具體操作上，可通過采用“白名單”制度，以納入信譽資質(zhì)良好，穩(wěn)健長期經(jīng)營的港資企業(yè)等。

在資金限額和期限方面，建議給予無違規(guī)記錄、經(jīng)營狀況良好的港企一個特殊的“跨境資金池額度”，在額度內(nèi)的經(jīng)常性項目和資本性項目，均可采用死循環(huán)的方式自由進出香港和大灣區(qū)內(nèi)地城市的企業(yè)，這樣既可增加香港離岸人民幣的交易額度，也有益助推人民幣國際化。

在資金用途方面，建議納入一個特殊的分類，允許合資格的港企向境外股東分配(境內(nèi))稅后利潤。若這些利潤在規(guī)定期限內(nèi)重新投資回內(nèi)地，可以采取返稅優(yōu)惠的方式(現(xiàn)時須征收稅率為5%或10%的預提所得稅(Dividend withholding tax))，鼓勵港資港企加大對內(nèi)地的長期投資，亦可便捷香港內(nèi)地人民幣資金跨境流動。

第二，便利長期投資型項目合法合理的資本金減資，以進一步促進港企開拓內(nèi)地市場。建議國家商務、稅務、銀保監(jiān)會等有關部門，在全國范圍內(nèi)，適當放寬港企合法合理的資本金減資限制。例如，在長期投資型的商業(yè)物業(yè)項目已經(jīng)成熟時，對于多余的資本金減資，可出臺更加明確清晰的政策指引，讓港企在長期投資的項目成熟時，可以更加便捷高效地取回資本金，為企業(yè)再投資新項目創(chuàng)造更有利的條件。

第三，滿足港人在大灣區(qū)內(nèi)地城市多元化的融資需求。為便利港人在內(nèi)地置業(yè)，國家有關部門已在簽訂房屋買賣合同、跨境匯款、放款等程序方面，出臺了易操作的政策指引。建議在此基礎上，允許香港銀行將按揭服務范圍，從目前的住宅物業(yè)逐步擴大至大灣區(qū)內(nèi)地城市的公寓、商鋪、寫字樓等商業(yè)物業(yè)，進一步便利港人赴大灣區(qū)內(nèi)地城市開展置業(yè)、創(chuàng)業(yè)等活動，助推香港更好融入國家發(fā)展大局。

出品：南都全國兩會報道組

采寫：南都·灣財社記者 王艷玲

關鍵詞： 長期投資 人民幣國際化 有關部門