21世紀經濟報道記者 趙云帆 上海報道

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鋰電降價和電車終端需求增長的大背景下，鋰電隔膜企業(yè)的“軍備”能力也開始逐步上馬。

2月21日，星源材質（300568.SZ）位于南通的子公司星源材質（南通）新材料科技有限公司舉辦投產儀式。21世紀經濟報道記者了解，該項目總規(guī)劃濕法、干法及配套涂覆隔膜產能分別達每年30億平方米和16億平方米，合計隔膜產能46億平方米。

除前述產能外，星源材質近日還官宣將于佛山投資百億規(guī)劃濕法、干法、涂覆隔膜產能32億、16億和35億平方米。加上星源材質即將在國內外部署其它產能，按照測算，公司總產能將在2027年達160億平方米，其中干法50億平方米、濕法110億平方米，合計產能在全球市占率或達25%。

作為對比，2021年底，星源材質總隔膜產能為16億平米，總出貨量為12.2億平米，根據中商研究院數(shù)據，公司對應的中國、全球占有率分別為15%和11%。

對于公司的“十倍擴產計劃”，星源材質董事長陳秀峰在接受21世紀經濟報道采訪時指出，星源材質的投產節(jié)奏均依據客戶的擴張需求而定，而此前公司的產能一直無法滿足客戶的訂單。

隔膜仍“供不應求”

“按計劃的投產速度和投產規(guī)模，到2027年，我們在全球的市場份額里面最多是25%左右，應該說還是一個非常適中和匹配的比率?！标愋惴逶谡劶靶窃床馁|看似“激進”的擴產節(jié)奏時表示。

而對于行業(yè)的積極擴產，陳秀峰表示，星源當前存在明顯產能瓶頸，與客戶的產能計劃相比存在極大缺口，即便星源極大幅度擴產，與全球電池廠的產能仍將維持緊俏平衡的狀態(tài)。

從行業(yè)地位角度，陳秀峰則指出，星源材質自成立以來就聚焦隔膜技術開發(fā)，成品指標與產線效率在業(yè)內處于較為領先的地位，為業(yè)內稀缺的優(yōu)質產能。因此，即便隔膜行業(yè)固然會出清過剩產能，但也將主要以低質拼湊隔膜產能為主要出清對象。

近期，鋰電池價格走低和新能源汽車補貼退坡導致的銷量疲弱一定程度影響了市場對隔膜行業(yè)前景的看法，不過相比鋰電池價格，隔膜價格并未出現(xiàn)明顯下調。

對此，陳秀峰指出，全球鋰電隔膜供應八成為包括星源在內的幾家中國公司所占，供給能力受限，市場格局仍以供不應求為主。

“對于一些為銷量下滑的車企供貨的隔膜企業(yè)來說，當然也會受到沖擊，我覺得也是正常的，但從整體來說，因為隔膜的投產周期較長，電池擴產周期偏短，因此隔膜出現(xiàn)大規(guī)模的價格變動可能性是不大的。”陳秀峰表示。

記者了解到，濕法隔膜常被用于主流的中高端三元鋰電池，干法隔膜則被用于磷酸鐵鋰電池隔膜，其較多被應用于儲能和低端電動車市場。此前受新能源車購置需求刺激三元鋰電池放量，星源材質2021年的濕法隔膜產能利用率突破102%，但與此同時干法隔膜利用率僅為70%。

不過無巧不成書。2月20日，有消息稱LG正在開發(fā)磷酸鐵鋰軟包電池。而記者注意到，由于星源材質曾披露LG為公司重要客戶，進一步聯(lián)系到星源材質干法產能擴充同樣積極，產能配合客戶一說或非空穴來風。

歐洲市場破局

另一方面記者也了解到，除建成或規(guī)劃深圳、南通、常州、佛山、合肥等國內產能外，星源材質也逐漸將側重點瞄準海外生產基地，包括歐洲、東盟基地，并在日本、德國設置研發(fā)中心的建設。

而其海外擴張背后的原因，也與歐洲政策變化有關。

今年2月14日，歐洲議會通過表決，同意歐盟自2035年開始禁售乘用車和小型貨車燃油車法案。

與此同時，去年歐盟委員會也提出了所謂《歐盟綠色協(xié)議》提案，2023年1月1日起，歐盟將啟動碳邊境調節(jié)機制（CBAM），對進口產品引入碳價格，進口方必須為進口商品支付相應的碳關稅。CBAM設置了3年的過渡期，到2025年底，進口方需要報告進口商品碳排放情況，2026年開始全面執(zhí)行，并會征收碳關稅。

與美國的通脹削減法案類似，歐盟綠色協(xié)議的提出，實則演繹為對歐洲本土新能源產業(yè)鏈的地方保護，以及對中國新能源車產業(yè)鏈企業(yè)的變向壓制。

在禁售燃油車與地方保護的雙重作用下，加大歐洲生產基地的建設力度，成為了中國新能源產業(yè)在歐洲突破的權宜之計。

“這都是中國企業(yè)必須要面對的?！标愋惴甯嬖V21世紀經濟報道記者，“同時作為中國企業(yè)我們也必須走出去，我們得去破局?！?/p>

2021年1月，星源材質成立歐洲子公司，投資不超過20億元在瑞典建設鋰離子電池濕法及涂覆隔膜工廠。2022年9月，星源材質又對歐洲子公司追加投資不超過8.72億元人民幣，用于歐洲子公司擴產濕法生產線、涂覆生產線及配套設備以及購買土地及廠房。

“市場需求是存在的。中國企業(yè)現(xiàn)在是隔膜行業(yè)的全球領軍者，在能源革命遍及全球，中國企業(yè)也具備成本優(yōu)勢，最后還是會來找我們。”陳秀峰表示。

在海外擴張的同時，星源材質發(fā)行GDR并在瑞交所上市事項已獲中國證監(jiān)會批復。公司表示，若GDR順利發(fā)行，有利于公司加深拓展海外布局和國際融資渠道，提升公司行業(yè)地位和國際化形象。

星源材質2022年度業(yè)績預告顯示，由于所處行業(yè)發(fā)展趨勢良好、前期投入項目產能釋放、客戶結構持續(xù)優(yōu)化以及成本管控，公司2022年預計實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7.1億—7.5億元，同比增長150.98%-165.12%。

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