作者｜李慧君 編輯｜過江鯽 數(shù)據(jù)來源｜iFinD

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2月7日，#一央企要求全員背誦董事長“金句”#的話題沖上了微博熱搜。

話題主人公人保壽險，是業(yè)內(nèi)數(shù)一數(shù)二的頭部企業(yè)，也是人保集團的重要成員?！岸麻L”就指的是人保集團董事長羅熹。他在的發(fā)言：“為客戶守護美好生活”、“聚焦客戶、融入民生、提高效率、提升價值”等等，被人壽保險稱為金句，并要求員工背誦。

話的本意固然是好的，然而搞這種“形式主義”是否真的有助于提升效率，幫助客戶？公司管理層在上情下達時做的決定令人不敢茍同。這樣的管理層決策之下，人保壽險的業(yè)績表現(xiàn)又是如何呢？

一、人保壽險是一家做什么的公司？

中國人民人壽保險股份有限公司是于2005年11月成立的全國性壽險公司，注冊資本金257.61億元，總部設在北京，是中國人民保險集團旗下的重要成員。主要經(jīng)營人壽保險、年金保險、健康保險、意外傷害保險等保險業(yè)務及上述業(yè)務的再保險業(yè)務。

人保壽險的第一大股東為中國人民保險集團股份有限公司，持股比例約71.08%，處于絕對控股地位；實際控制人為財政部，穿透后持股比例約60.84%。

“金句”的發(fā)言人羅熹正是人保集團的董事長兼黨委書記，同時也是去年年底人保壽險新上任的董事長。

截至2021年末，人保壽險總資產(chǎn)達5400億元，職工2萬人；營業(yè)收入1235.34億元，同比增長2.07%；凈利潤41.45億元，同比減少8.75%。

二、收入怎么樣、賺錢嗎？

1，收入

人保壽險主要經(jīng)營壽險業(yè)務，收入來源以壽險為主，此外還經(jīng)營有健康險、意外險等其他險種。

2021年保險收入中，壽險收入為776.56億元，占比80.2%；健康險收入為179.59億元，占比18.5%；意外險收入為12.32億元，占比1.3%。

2017-2021年，人壽保險的營業(yè)收入由1273.25億元減少至1235.34億元，減少了2.99%；其中保險業(yè)務收入由1062.95億元減少至968.47億元，減少了8.89%。

2，利潤

2017-2021年，營業(yè)利潤從9.06億元增長至50.63億元，增長了459.00%；凈利潤從6.23億元增長至41.45億元，增長了565.80%。

期間，人保壽險于2019年凈利潤實現(xiàn)大幅提升，達32.13億元，同比增長362.29%。根據(jù)財報顯示，這是在收入增長的情況下，有效控制了成本支出，因此利潤實現(xiàn)較高增長。

但2021年開始，凈利潤出現(xiàn)下滑，同比減少8.75%；2022年前3季度，凈利潤累計36.81億元，同比減少30.7%。

3，成本

2017-2021年，人保壽險的營業(yè)支出從1264.29億元減少至1184.71億元，減少了6.29%。

4，現(xiàn)金

2017-2021年，現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物期末余額從206.84億元減少至74.32億元，減少了60.47%。

同期，經(jīng)營性現(xiàn)金流量凈額從-186.11億元增長至457.71億元；凈現(xiàn)比從-29.89上升至11.04。

三、回報如何？

1，實際資本

2017-2021年，人保壽險總資產(chǎn)從3818.02億元增長至5399.57億元，增長了41.42%。

同期，人保壽險的實際資本從540.10億元增長至1137.41億元，增長了110.59%；最低資本從246.31億元增至455.93億元，增長了85.10%。

截至2022年3季度，人保壽險實際資本為958.15億元、最低資本為445.44億元；分別較上年末減少15.76%、2.30%。

值得注意的是，今年1月，人保壽險曾遭到銀保監(jiān)會點名批評，存在償付能力數(shù)據(jù)不真實問題。

銀保監(jiān)會公告顯示：人保壽險部分投資資產(chǎn)中未約定確定性現(xiàn)金流，違規(guī)計量利率風險最低資本，導致2022年1季度、2季度分別少計提最低資本7.25億元、8.91億元；某資管產(chǎn)品不滿足條件卻被報為“豁免穿透的資產(chǎn)支持計劃”，少計提最低資本2265.02萬元。

2，償付能力

2017-2021年，人保壽險核心償付能力充足率由191.59%增長至221.40%；綜合償付能力充足率由219.27%增長至249.47%。

銀保監(jiān)會還指出，人保壽險曾虛增2022年1季度、2季度償付能力報告中的實際資本和償付能力充足率。

截至2022年3季度，人保壽險核心償付能力充足率為127.53%，較上年末下降93.87個百分點；綜合償付能力充足率為215.10%，較上年末下降34.37個百分點。同期行業(yè)181家保險公司平均核心償付能力充足率為139.7%，人保壽險略低于行業(yè)平均。

四、未來怎么樣？

2021年，根據(jù)人保集團的新戰(zhàn)略，人保壽險展開了“湘江突圍”改革。

目標是通過實現(xiàn)市場化體制機制和探索先進業(yè)務模式，成為中國人保集團發(fā)展戰(zhàn)略的第二大主力板塊，預計2025年進入行業(yè)第二梯隊，2035年邁入行業(yè)第一梯隊，建成服務領先的國內(nèi)一流壽險公司。

“湘江突圍”有兩條轉型主線：一個是業(yè)務模式創(chuàng)新，一個是管理模式變革。

圍繞這一戰(zhàn)略，2022年，人保壽險先后展開了涉及董事長、總裁、臨時負責人等重要職位的人事調(diào)整工作。

人保集團黨委委員、副總裁肖建友兼任人保壽險黨委書記、執(zhí)行董事、總裁，不再兼任人保壽險董事長；人保壽險黨委副書記、副總裁王文不再主持人保壽險工作；中國人保集團董事長羅熹將兼任人保壽險董事長。

但轉型推進后，人保壽險面臨的業(yè)績下滑始終沒有改善，利潤端負增長趨勢越演越烈。

2022年全年，人保壽險保費收入927.02億元，在壽險“老七家”中墊底，與第六名太平人壽（1540.02億元）差距約613億元，是其自身保費收入的2/3左右。

在這種情況下，為了達成戰(zhàn)略發(fā)展目標，人保壽險面臨的壓力不可謂不大。

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來源：機構派（ID：jgpai666）

關鍵詞： 償付能力 實際資本