蘋果公司2月2日發(fā)布截至去年12月的季度財(cái)報(bào)顯示，收入大跌5.5%，這是該公司2019年以來首次收入同比下滑，也創(chuàng)下2016年以來收入的最大跌幅。

巨頭公司正在努力對(duì)抗科技行業(yè)近期出現(xiàn)的“自由落體”趨勢(shì)。過去一年中，蘋果股價(jià)跌去27%。蘋果財(cái)報(bào)大幅不及預(yù)期主要受到疫情期間的供應(yīng)鏈影響，庫(kù)克稱目前的供應(yīng)水平已經(jīng)恢復(fù)到“舒適水平”。

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短期的供應(yīng)問題看似已經(jīng)緩解，但蘋果公司也正在積極尋求供應(yīng)鏈的多元化，盡管這對(duì)于長(zhǎng)期依賴中國(guó)供應(yīng)鏈紅利實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的蘋果會(huì)非常困難。

度過供應(yīng)鏈危機(jī)

蘋果iPhone仍是該公司迄今為止最重要的產(chǎn)品，占最近一個(gè)季度銷售額的56%，但受需求和供應(yīng)鏈兩方面因素的影響，iPhone在上一季度銷量同比下降超過8%。

蘋果公司認(rèn)為這種下滑是暫時(shí)的，主要是因?yàn)楣?yīng)跟不上高端iPhone的銷售，并預(yù)測(cè)本季度的業(yè)績(jī)就會(huì)有所好轉(zhuǎn)。

市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Techinsights（前Strategy Analytics）高級(jí)總監(jiān)隋倩對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“我們預(yù)計(jì)今年蘋果iPhone的銷售應(yīng)該比去年增長(zhǎng)會(huì)高一些，但預(yù)期也會(huì)隨時(shí)調(diào)整?！盩echinsights最新發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，蘋果去年第四季度iPhone出貨7110萬部，同比下滑11.2%，全年出貨2.597億部，同比下降4.5%。

根據(jù)市場(chǎng)研究公司Canalys本周也發(fā)布最新數(shù)據(jù)，稱隨著消費(fèi)者支出收緊，2022年第四季度全球智能手機(jī)出貨量下降了18%，全年出貨下降12%。Canalys分析師朱嘉弢對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示：“如果看智能手機(jī)整體市場(chǎng)的話，今年出貨大概率還是會(huì)有所下跌，但蘋果公司出貨預(yù)計(jì)可能仍會(huì)持平，或者略有增長(zhǎng)?！?/p>

Canalys研究預(yù)計(jì)，2023年蘋果iPhone Pro機(jī)型將幫助蘋果擴(kuò)大市場(chǎng)份額。“iPhone Pro機(jī)型曾一度面臨供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)，但蘋果已經(jīng)在加速實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)多樣化。”Canalys分析師 Le Xuan Chiew表示。

長(zhǎng)期以來，蘋果的增長(zhǎng)神話都依賴于中國(guó)供應(yīng)鏈。蘋果公司在財(cái)報(bào)中釋放這樣的信號(hào)：供應(yīng)鏈的危機(jī)只是暫時(shí)的，下一財(cái)季看起來會(huì)更好。

直到目前為止，蘋果有超過95%的產(chǎn)品都在中國(guó)生產(chǎn)制造。蘋果公司在中國(guó)國(guó)內(nèi)大約雇傭了1.4萬名員工，但其全球供應(yīng)鏈大約擁有150萬名員工，其中絕大部分在中國(guó)。

這得益于蘋果公司在中國(guó)長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈投入和人員培訓(xùn)。根據(jù)英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的數(shù)據(jù)，自2008年以來，蘋果進(jìn)行安全培訓(xùn)的中國(guó)員工人數(shù)多達(dá)2360萬人；蘋果在中國(guó)投入的設(shè)備等“長(zhǎng)期資產(chǎn)”價(jià)值在2018年達(dá)到頂峰時(shí)期的133億美元，此后幾年內(nèi)減半至73億美元，這主要是由于蘋果的供應(yīng)商加大了設(shè)備的投入。

一位多次參觀蘋果公司中國(guó)供應(yīng)鏈設(shè)施的技術(shù)分析師曾這樣形容蘋果最大的供應(yīng)商富士康：“在親眼見到之前，沒有人能理解富士康的生產(chǎn)規(guī)模。這就像試圖向村民形容紐約大都會(huì)?！?/p>

研究機(jī)構(gòu)Omdia分析師李澤剛告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“蘋果將扶持和培訓(xùn)供應(yīng)商作為保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定和排他性的一種策略?！?/p>

自2015年蘋果iPhone銷量創(chuàng)下新高后，2016年，蘋果開始加大對(duì)中國(guó)供應(yīng)鏈的投入和勞動(dòng)力市場(chǎng)的培育，2017年，蘋果向中國(guó)合同制造商立訊精密、歌爾股份和聞泰科技發(fā)出了利潤(rùn)豐厚的訂單，在富士康、緯創(chuàng)以及和碩等中國(guó)臺(tái)灣供應(yīng)商之外，建立起新的供應(yīng)鏈。

如今，蘋果每年新品發(fā)布的節(jié)奏幾乎都依賴于中國(guó)供應(yīng)鏈的準(zhǔn)備情況。第一財(cái)經(jīng)記者采訪的大部分分析師都一致認(rèn)為，即便疫情會(huì)讓蘋果公司重審其全球供應(yīng)鏈的安排，但短期來看，蘋果的供應(yīng)鏈不會(huì)有大的調(diào)整。

深厚的工程專業(yè)知識(shí)、靈活的供應(yīng)鏈管理體系和高質(zhì)量的生產(chǎn)要求是蘋果最為看重的。分析師認(rèn)為，在這三點(diǎn)上，目前還沒有哪個(gè)市場(chǎng)能夠取代中國(guó)的地位?！疤O果對(duì)組裝的要求很高，中國(guó)以外的工廠短期難以滿足高質(zhì)量的要求?！崩顫蓜倢?duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，“即便供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，那也不會(huì)是短期的事情?！?/p>

蘋果的“中國(guó)聯(lián)系”更緊密了

根據(jù)摩根大通的預(yù)測(cè)，到2025年，中國(guó)公司在蘋果iPhone制造中的份額甚至?xí)蠓黾?，將?022年的約7%上升到24%。

彭博Intelligence的分析報(bào)告顯示，到2030年，蘋果可能只會(huì)把大約10%的iPhone制造轉(zhuǎn)移到中國(guó)以外的地區(qū)，即便是在積極采取行動(dòng)的情況下，預(yù)計(jì)最多轉(zhuǎn)移也不超過20%。彭博Intelligence認(rèn)為，中國(guó)創(chuàng)建了智能手機(jī)制造中心，幾乎找不到可以復(fù)制這種成功的地方。

印度是一個(gè)具有吸引力的市場(chǎng)，根據(jù)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint的數(shù)據(jù)，2022年，印度占全球智能手機(jī)制造量的16%，達(dá)到約2億部，2014年這一比例僅為2%。

自2017年以來，蘋果一直在印度生產(chǎn)低端iPhone，但目前iPhone在印度國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的份額僅約5%。去年秋天起，蘋果開始在印度制造iPhone旗艦機(jī)型。

但即便如此，該國(guó)缺乏完善的供應(yīng)鏈管理和基礎(chǔ)設(shè)施，生產(chǎn)的智能手機(jī)目前仍以低端機(jī)型為主，難以滿足蘋果高端機(jī)的精細(xì)化的生產(chǎn)需求。

中國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的整體水平要遠(yuǎn)高于一些東南亞的其他國(guó)家，中國(guó)擁有大量受過良好教育的專業(yè)人員以及擁有工程學(xué)位的博士。盡管中國(guó)勞動(dòng)力成本正在不斷上升，但李澤剛認(rèn)為，這種勞動(dòng)力的上升成本，不至于到蘋果也難以接受的水平。

在新冠疫情前，蘋果公司每天都要從美國(guó)加州向中國(guó)派送大量的工程師，他們會(huì)在蘋果供應(yīng)商的工廠里呆上幾個(gè)月的時(shí)間。曾有美聯(lián)航意外泄漏的文件稱，蘋果每天預(yù)訂從舊金山到上海的50個(gè)商務(wù)艙座位。

不過疫情后，蘋果全球工程師這種頻繁出差的節(jié)奏暫停了，轉(zhuǎn)而由中國(guó)本地的工程師接下這一重任。熟悉蘋果運(yùn)營(yíng)的人士稱，中國(guó)本土工程師也完全能夠勝任這一工作，中國(guó)人就能完全管理起蘋果的產(chǎn)品。

在過去的三個(gè)月時(shí)間里，美國(guó)五大科技公司中，谷歌、亞馬遜、微軟和Meta都進(jìn)行了萬人規(guī)模大裁員，打破科技行業(yè)看似不可阻擋的增長(zhǎng)神話。

迄今為止，蘋果公司尚未宣布任何大幅裁員，部分原因是在大流行期間，蘋果公司的員工人數(shù)增長(zhǎng)低于同行，并且蘋果公司核心產(chǎn)品iPhone的需求依然持續(xù)。

在2019年第三季度至2022年第三季度間，蘋果員工人數(shù)增長(zhǎng)了20%至16.4萬，而同期，亞馬遜和Meta的員工人數(shù)翻了一番；谷歌的員工人數(shù)增加了64%；微軟員工人數(shù)增加也超過50%。

蘋果公司也仍能保持極高的毛利率，利潤(rùn)率甚至始終高于疫情前。蘋果首席財(cái)務(wù)官Luca Maestri預(yù)計(jì)，蘋果下一季度毛利率將保持43.5%至44.5%之間，在截至2019年12月的季度，蘋果的毛利率為38.4%。

即便如此，分析師認(rèn)為，蘋果公司也可能會(huì)面臨適度的成本削減壓力。券商韋德布什（Wedbush）分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）本周在一份報(bào)告中寫道：“iPhone升級(jí)的需求雖然受到部分壓制，但整體而言依然強(qiáng)勁。 蘋果可能會(huì)在邊緣削減一些成本，但我們預(yù)計(jì)不會(huì)宣布大規(guī)模裁員。”

在談到盈利方面的問題時(shí)，Canalys分析師劉藝璇表示：“全球經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)正在加大，智能手機(jī)市場(chǎng)的復(fù)蘇之路也充滿不確定性，這就要求廠商專注于精簡(jiǎn)產(chǎn)品組合以及高效的渠道管理來尋求機(jī)會(huì)，從而確保盈利?！?/p>

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