2023年1月行情宣告收官，三大指數(shù)全線上漲。其中，上證指數(shù)1月上漲5.39%，創(chuàng)2010年以來(lái)最強(qiáng)開(kāi)局。?

A股賺錢效應(yīng)彌漫的背后，離不開(kāi)北向資金的持續(xù)加碼流入。數(shù)據(jù)顯示，北向資金1月凈買入超1400億元，創(chuàng)下史上單月凈買入金額新高，同時(shí)也超過(guò)2022年全年凈買入A股的總金額。

1、刷新歷史！外資單月爆賣超1400億????

(相關(guān)資料圖)

北向資金向來(lái)偏好以食品飲料和醫(yī)藥生物為代表的核心資產(chǎn)、以電力設(shè)備為代表的高景氣度行業(yè)，此次北向資金加倉(cāng)也主要集中在重倉(cāng)持有板塊。

近1個(gè)月以來(lái)，北向資金重點(diǎn)加倉(cāng)了電力設(shè)備、非銀金融、食品飲料、電子、銀行、有色金屬等，凈買入金額均在百億以上，電力設(shè)備行業(yè)更是獲其凈買入230.82億元。

近三個(gè)月以來(lái)，北向資金加倉(cāng)對(duì)象以食品飲料、醫(yī)藥生物、家用電器等大消費(fèi)，非銀金融、銀行等大金融等板塊為主。對(duì)比歷史，北向資金今年以來(lái)更為明顯地增持了金融、消費(fèi)和電新行業(yè)，凈流入規(guī)模居于歷年較高水平。

個(gè)股而言，1月至今，北向增倉(cāng)金額超5億元的個(gè)股合計(jì)有56只，總金額超940億元。具體來(lái)看，寧德時(shí)代排名第一，北向1月以來(lái)增倉(cāng)超百億，緊隨其后的是貴州茅臺(tái)和隆基綠能。

中國(guó)平安、五糧液招商銀行、韋爾股份、中國(guó)中免的北向增倉(cāng)金額在86億元至20億元之間不等。如果僅從增倉(cāng)金額看，北向資金最愛(ài)的仍是白馬大龍頭個(gè)股。

(本文內(nèi)容均為客觀數(shù)據(jù)和信息羅列，不構(gòu)成任何投資建議）

2、、木頭姐單月收益率創(chuàng)歷史新高

新的一年，“華爾街女巴菲特”木頭姐迎來(lái)了她的高光時(shí)刻，其旗下基金ARK ETF本月累計(jì)漲幅高達(dá)27.82%，這是該基金自2014年成立以來(lái)表現(xiàn)最強(qiáng)勁的一個(gè)月。

2022年，美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)的加息節(jié)奏以及、馬斯克的持續(xù)拋售以及特斯拉降價(jià)促銷，導(dǎo)致特斯拉股價(jià)跌跌不休，重倉(cāng)特斯拉的ARK ETF全年跌幅高達(dá)66.97%，木頭姐的一眾粉絲們傷透了心，木頭姐也急了眼，頻繁在推特炮轟美聯(lián)儲(chǔ)。

華爾街的投資巨鱷也下場(chǎng)諷刺木頭姐，但木頭姐頂住了壓力，12月買入19.32萬(wàn)股特斯拉，按照買入當(dāng)天收盤價(jià)計(jì)算，累計(jì)金額高達(dá)2676.39萬(wàn)美元。

特斯拉的降價(jià)促銷導(dǎo)致2022年四季度銷量大增，此外，新年期間特斯拉公布財(cái)報(bào)，2022年全年，特斯拉實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)125.56億美元，同比增長(zhǎng)128%。利好消息不斷，特斯拉在新年期間迎來(lái)大漲，1月累計(jì)漲幅高達(dá)40.62%。

1月期間，木頭姐也沒(méi)閑下來(lái)，依舊大手筆掃貨特斯拉，且力度遠(yuǎn)超12月，累計(jì)買入52.86萬(wàn)股，按照買入當(dāng)天收盤價(jià)計(jì)算，累計(jì)金額高達(dá)6267.79萬(wàn)美元。

與此同時(shí)，木頭姐十分樂(lè)觀，她表示，“由于庫(kù)存過(guò)剩，美國(guó)去年進(jìn)入衰退?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)低迷，加上通脹緩解，應(yīng)該會(huì)促使美聯(lián)儲(chǔ)扭轉(zhuǎn)貨幣政策，這將有利于她的基金”。

對(duì)于特斯拉，她更是一如既往的看好。木頭姐此前曾預(yù)計(jì)特斯拉股價(jià)到2026年將上漲近四倍，達(dá)到500美元。她表示，特斯拉的目標(biāo)是壓低價(jià)格，增加電動(dòng)汽車的使用。同時(shí)她還補(bǔ)充道，在3月1日的投資者日上，馬斯克可能會(huì)宣布將下一代電動(dòng)汽車的定價(jià)降至2.5萬(wàn)美元。

即便甩出了成績(jī)和態(tài)度，但木頭姐的人氣并沒(méi)有回升。ARK ETF在新的一年里并沒(méi)有大量資金流入，管理著超過(guò)70億美元資產(chǎn)的基金只有200萬(wàn)美元的新資金流入，這與去年同期的2.38億美元流入形成鮮明對(duì)比。

3?、超九成券商業(yè)績(jī)下滑??

春節(jié)后新增13家券商披露2022年業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)，至此披露去年業(yè)績(jī)?nèi)炭倲?shù)已達(dá)34家，3家券商去年凈利潤(rùn)同比增速為正，31家增速為負(fù)。其中5家券商同比降速為約一成，4家券商降速為約下滑三到五成，降速超過(guò)五成的有18家。

券商業(yè)績(jī)整體下滑，其實(shí)也早有征兆。去年12月中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)披露的前三季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，140家券商實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3042.42億元，同比下降16.95%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1167.63億元，同比下降18.90%。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來(lái)看，收入占比較高的經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)業(yè)務(wù)均大幅下滑，特別是自營(yíng)業(yè)務(wù)受權(quán)益類市場(chǎng)低迷影響下滑幅度接近50%，成為業(yè)績(jī)“殺手”。

究其原因，這與去年資本市場(chǎng)波動(dòng)加大、股債齊跌、交投萎縮等情況導(dǎo)致券商證券投資等自營(yíng)業(yè)務(wù)受損嚴(yán)重息息相關(guān)。除此之外，也有部分券商投行、經(jīng)紀(jì)業(yè)績(jī)不及預(yù)期存在關(guān)系。

雖然業(yè)績(jī)下滑，但市場(chǎng)部分聲音則認(rèn)為“利空出盡就是利好”。1月，券商行業(yè)相關(guān)ETF均實(shí)現(xiàn)上漲，其中證券保險(xiǎn)ETF基金份額增長(zhǎng)17.45億份，位列全市場(chǎng)第一。

近期券商板塊跑贏大盤，一方面是由于前期板塊滯漲導(dǎo)致近期迎來(lái)補(bǔ)漲，另一方面隨著市場(chǎng)的持續(xù)上行，在股市產(chǎn)生賺錢效應(yīng)后，券商財(cái)富管理相關(guān)業(yè)務(wù)（基金、資管等）有望再次迎來(lái)較好發(fā)展，帶動(dòng)券商板塊業(yè)績(jī)改善。

盡管業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，一些機(jī)構(gòu)仍看好行業(yè)未來(lái)表現(xiàn)。

財(cái)通證券發(fā)布研報(bào)表示，全面注冊(cè)制在內(nèi)的政策利好有望進(jìn)一步抬升券商估值。從政策角度，在資本市場(chǎng)“科創(chuàng)金融服務(wù)體系”構(gòu)建下，證券行業(yè)在2023年預(yù)計(jì)也將迎來(lái)持續(xù)利好。此前發(fā)布的《證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理辦法》明確規(guī)定券商傭金不得低于服務(wù)成本、不得使用“零傭”“免費(fèi)”等用語(yǔ)進(jìn)行宣傳，券商零售經(jīng)紀(jì)的降費(fèi)擔(dān)憂基本解除。

招商證券非銀研究指出，年前部分券商發(fā)布2022年業(yè)績(jī)快報(bào)，從部分券商表現(xiàn)來(lái)看，預(yù)計(jì)去年4季度證券板塊業(yè)績(jī)環(huán)比修復(fù)，全年業(yè)績(jī)降幅收窄。隨著23年市場(chǎng)信心回暖、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及利好政策的出臺(tái)，交投活躍度及風(fēng)險(xiǎn)偏好恢復(fù)有望驅(qū)動(dòng)券商業(yè)績(jī)和估值的雙重修復(fù)。

關(guān)鍵詞： 自營(yíng)業(yè)務(wù) 電力設(shè)備 食品飲料