11月9日，醫(yī)藥板塊飄紅，六個子板塊全線收漲，申萬二級行業(yè)指數(shù)中，醫(yī)療服務、化學制藥分別上漲2.85%和1.56%。個股方面，原料藥行業(yè)和CXO(醫(yī)藥外包服務)板塊個股表現(xiàn)突出。申萬醫(yī)藥生物行業(yè)納入的401只個股中，漲幅居前六位的均從事或部分經(jīng)營原料藥及醫(yī)藥中間體業(yè)務，共同藥業(yè)、拓新藥業(yè)、誠意藥業(yè)漲停，翰宇藥業(yè)、多瑞醫(yī)藥、天宇股份漲超10%。CXO板塊則集體走高，康龍化成以9.16%的漲幅領漲，美迪西、昭衍新藥漲超5%。

政策面，盤后傳出重磅消息，國家發(fā)展改革委和工信部發(fā)布《關于推動原料藥產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展實施方案的通知》，提出推動產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化調(diào)整，密切跟蹤臨床用藥結構變化趨勢，大力發(fā)展特色原料藥和創(chuàng)新原料藥，提高新產(chǎn)品、高附加值產(chǎn)品比重。推動原料藥生產(chǎn)規(guī)模化、集約化發(fā)展，鼓勵優(yōu)勢企業(yè)做大做強，提升產(chǎn)業(yè)集中度。引導原料藥領域?qū)I(yè)化合同研發(fā)生產(chǎn)服務等新業(yè)態(tài)發(fā)展。到2025年，開發(fā)一批高附加值高成長性品種，突破一批綠色低碳技術裝備，培育一批有國際競爭力的領軍企業(yè)，打造一批有全球影響力的產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)和生產(chǎn)基地。原料藥產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和先進制造水平大幅提升，綠色低碳發(fā)展能力明顯提高，供給體系韌性顯著增強，為醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供堅強支撐，為國際競爭合作鍛造特色長板。

此外，市場高度關注的國家醫(yī)保談判9日上午正式啟動。據(jù)悉，此次談判將于11月11日結束。國家醫(yī)保局曾明確表示，新目錄力爭明年1月開始落地執(zhí)行。投資者對于哪些上市公司的創(chuàng)新藥品種能入局醫(yī)保尤為關注。據(jù)了解，自去年開始，談判前企業(yè)與醫(yī)保部門簽署保密協(xié)議，因此談判結果仍待醫(yī)保部門最終正式對外公布。此前，多家券商研究機構對今年談判重點進行了分析。

“新一輪醫(yī)保談判結果將公布，關注創(chuàng)新藥納入醫(yī)保帶來的機會。”中泰證券分析師祝嘉琦表示。據(jù)國盛證券梳理，此次通過初步形式審查的目錄外產(chǎn)品中，93.02%的品類為2016年以后上市的新藥。從2017年至2020年醫(yī)保談判結果來看，納入品種比重不斷向新獲批上市的產(chǎn)品傾斜。從疾病領域看，腫瘤藥物仍最受關注，共有12款創(chuàng)新藥首次入圍，其中3款針對血液瘤。此外，感染性疾病共涉及4款，代謝性疾病相關藥物1款，自身免疫病1款，血液病1款，麻醉藥1款。據(jù)藥智網(wǎng)統(tǒng)計，2017年至2019年新上市藥品在國家醫(yī)保談判中調(diào)入成功率最高的為糖尿病和心血管用藥，分別為64%和56%，第三位為腫瘤治療產(chǎn)品，成功率為45%。此次醫(yī)保談判還有74款到期產(chǎn)品參與續(xù)約，較2019和2020年數(shù)量明顯增加。

從二級市場表現(xiàn)看，今年以來，創(chuàng)新藥板塊經(jīng)歷較大幅度調(diào)整，不過市場研究機構普遍看好行業(yè)中長期發(fā)展趨勢。國盛證券表示，在良好的政策環(huán)境與資本推動下，國內(nèi)創(chuàng)新藥加速崛起。國產(chǎn)創(chuàng)新藥陸續(xù)進入收獲期，未來幾年將看到更多重磅創(chuàng)新產(chǎn)品在國內(nèi)陸續(xù)獲批上市。但我國目前創(chuàng)新藥研發(fā)同質(zhì)化現(xiàn)象較為嚴重，靶向藥物同質(zhì)化現(xiàn)象最為嚴重。創(chuàng)新藥上市即“重磅炸彈”的時代慢慢過去，政策給予“泛泛創(chuàng)新”的時間窗口期越來越短。“我國的創(chuàng)新藥市場在當下已經(jīng)慢慢從‘泛泛創(chuàng)新’進入‘精選優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新’的時刻。”

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