近日，多家銀行收到一份來自央行的《關于開展線上聯(lián)合消費貸款調查的緊急通知》(下稱《通知》)，要求銀行、農村信用社上報線上聯(lián)合消費貸款統(tǒng)計表。

根據(jù)媒體報道，《通知》的下發(fā)對象為：央行上?？偛空{查統(tǒng)計研究部，各分行、營業(yè)管理部、省會城市中心支行調查統(tǒng)計處;國家開發(fā)銀行，各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，郵儲銀行，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行管理信息部。

《通知》要求，24家主要金融機構報送境內法人匯總數(shù)據(jù)，于7月30日下班前通過相關系統(tǒng)消息模塊上報至調查統(tǒng)計司;央行各分支機構報送轄內各中小金融機構的單家境內法人匯總數(shù)據(jù)，于7月30日下班前通過業(yè)務網上報至相關郵箱。

這是央行首次就線上聯(lián)合消費貸款進行的調查，此舉引起了行業(yè)各方的關注。

關于線上聯(lián)合消費貸款，可以從6月份一份文件說起。

6月下旬銀保監(jiān)會曾下發(fā)《關于開展銀行業(yè)保險業(yè)市場亂象整治“回頭看”工作的通知》，在銀行機構的工作要點部分新增了“創(chuàng)新業(yè)務”，包括三方面：線上貸款業(yè)務、信用卡業(yè)務、衍生產品業(yè)務。

據(jù)介紹，線上貸款業(yè)務方面具體包括：線上線下業(yè)務統(tǒng)一授信管理不到位;線上貸款用途違規(guī)或被挪用于限制性領域;與合作機構共同出資發(fā)放貸款過度依賴合作機構，信貸管理等核心職能實質性外包，風險管控流于形式，貸款用途違規(guī)或被挪用于限制性領域;與無放貸業(yè)務資質的合作機構共同出資發(fā)放貸款;接受無擔保資質合作機構提供的擔保增信;銀行資金借道互聯(lián)網平臺進行監(jiān)管套利。

很多人在猜測央行的此次舉動為何，仔細來看，該通知的意向有2個可能性。

1、 有意是在摸底統(tǒng)計線上消費貸款規(guī)模。

2、線上消費貸款有多少流入樓市。

這里簡單來分析一下央行此次摸底的動機。

根據(jù)國家金融與發(fā)展實驗室公布的二季度宏觀杠桿率報告顯示，二季度杠桿率增幅趨緩，但相較于一季度，居民部門和政府部門杠桿率邊際貢獻在上升，居民部門杠桿率增幅較大，上半年共上升了3.9個百分點。居民杠桿率上升的主要原因在于房地產貸款需求的增長。

純信用類的個人消費貸款因受嚴格的授信額度把控，單筆貸款額度較小，通過這類貸款違規(guī)流入樓市的可能性和規(guī)模并不大，相比之下，有房產作抵押的經營貸違規(guī)流入樓市的可能性更大。

國家金融與發(fā)展實驗室報告也表示，以房產為抵押的經營性貸款利率一般在4%～7%之間，尤其是在當前的鼓勵政策下，部分貸款利率甚至可以降低至4%以下，最長也可達到30年。而住房按揭貸款最低也要執(zhí)行4.75%的基準利率，大量二套房或者受限貸政策影響的貸款利率還有所上浮。根據(jù)央行公布的數(shù)據(jù)，今年一季度，個人住房貸款加權平均利率達到5.6%，而一般貸款加權平均利率降至5.48%。

在這一利率倒掛的激勵下，部分個人住房按揭貸款會以個體工商戶或小微企業(yè)以住房為抵押的經營貸“馬甲”出現(xiàn)。今年二季度末居民經營性貸款的同比增速抬升至15.9%，僅低于住房貸款的增速，且已經達到2015年以來的最高增速，這里面存在著部分經營性貸款違規(guī)流入房地產的情況。

嚴控資金流向房地產是央行這幾年的重要工作，可以說，新情況的出現(xiàn)引發(fā)了央行此次摸底。

另外，值得注意的是，通知顯示，央行特別要求銀行單列與螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款余額，與螞蟻借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款加權平均利率，與螞蟻花唄、借唄合作的線上聯(lián)合消費貸款不良率以及個人信用卡透支的不良率等。

為什么央行在要求銀行上報的三大類數(shù)據(jù)中都特意要求單報與螞蟻花唄和螞蟻借唄合作的數(shù)據(jù)?

螞蟻借唄和花唄的規(guī)模據(jù)市場估算已經超過1.3萬億，在線上聯(lián)合消費貸款中占據(jù)較大的比重，業(yè)務規(guī)模已非常龐大，在金融控股公司管理辦法出來之前，不像銀行有資本充足率、風險管理與處置諸多要求，螞蟻集團的杠桿實在太高。

此外，螞蟻集團上市在即，上市后螞蟻花唄和螞蟻借唄的規(guī)模將成倍增長，對于有可能突然冒出的龐大增量，央行此時有所擔憂也是正常的。

總體來看，新規(guī)對互聯(lián)網貸款統(tǒng)計提出要求，監(jiān)管機構對商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款情況實施監(jiān)督檢查，建立數(shù)據(jù)統(tǒng)計與監(jiān)測機制，并可根據(jù)商業(yè)銀行的經營管理情況、風險水平等因素提出審慎性監(jiān)管要求，嚴守風險底線。

國內的消費金融市場迅速發(fā)展了多年，在線聯(lián)合消費貸業(yè)務也已經成為一個不容忽視的龐大的市場。多位銀行業(yè)人士認為，在商業(yè)銀行互聯(lián)網貸款業(yè)務新規(guī)出臺后，針對商業(yè)銀行聯(lián)合貸款業(yè)務的監(jiān)管細則也即將到來。

央行此次調查，很可能將開啟針對聯(lián)合貸款亂象中超杠桿放貸、銀行機構風險外包等問題的整肅。這將對開展聯(lián)合貸業(yè)務的螞蟻集團、微眾銀行、平安普惠、京東數(shù)科等機構以及廣大中小銀行都會產生影響。

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