已處寒冬的國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，遭受國際政治風(fēng)云變幻的頻繁打擊。隨著日本對(duì)韓國收緊半導(dǎo)體材料的出口限制生效，產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)出現(xiàn)首輪反饋，最新信息顯示，韓國存儲(chǔ)大廠醞釀減產(chǎn)調(diào)價(jià)計(jì)劃，從韓國顯示巨頭到蘋果都傳出在積極尋找多元化供貨商。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司發(fā)現(xiàn)，已經(jīng)有韓國廠商前往中國內(nèi)地洽談材料供貨事宜，也有公司表示關(guān)注后續(xù)韓國市場(chǎng)機(jī)遇。同時(shí)，大部分產(chǎn)業(yè)鏈公司回應(yīng)，目前并未受到日韓管制事件的影響，長(zhǎng)期看好在半導(dǎo)體材料以及OLED領(lǐng)域的國產(chǎn)廠商供應(yīng)鏈替代機(jī)遇。

韓國廠商放話來華采購

7月4日，日本加強(qiáng)對(duì)韓國出口管理生效。此次，日本政府將把韓國從白名單移除，并對(duì)氟化聚酰亞胺、光刻膠、氟化氫這三種關(guān)鍵電子材料產(chǎn)品，后續(xù)韓國進(jìn)口材料及相關(guān)制造技術(shù)時(shí)需申請(qǐng)單獨(dú)的出口許可證，預(yù)計(jì)完成申請(qǐng)?jiān)S可與審查流程需要90天左右，流程變嚴(yán)變慢。

據(jù)介紹，氟化聚酰亞胺和光刻膠用于OLED面板生產(chǎn)，其中，光刻膠是顯示面板生產(chǎn)工程中曝光工程上的必需材料;氟化聚酰亞胺是透明CPI膜的原材料;光刻膠主要是用于半導(dǎo)體光刻和蝕刻工藝，這三大材料日本基本壟斷了全球主要產(chǎn)能。

這項(xiàng)管制已經(jīng)引發(fā)了韓國顯示產(chǎn)業(yè)、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)等上下游緊張。由于韓國對(duì)日本關(guān)鍵材料依賴程度高，據(jù)統(tǒng)計(jì)氟化聚酰亞胺、光刻膠依賴程度超九成，蝕刻氣體也有約四成進(jìn)口。

在此嚴(yán)峻形勢(shì)下，韓國廠商正在積極尋找日本以外的材料供應(yīng)商。

韓國半導(dǎo)體與顯示技術(shù)協(xié)會(huì)主席Park Jea-gun向媒體表示，三星電子和SK海力士正在設(shè)法向中國大陸或中國臺(tái)灣等地供應(yīng)商增加采購，向日本以外地區(qū)可能庫存有余裕的公司試探意向。

LG化學(xué)首席執(zhí)行官兼副董事長(zhǎng)Shin Hak Cheol日前表示，公司計(jì)劃通過加強(qiáng)業(yè)務(wù)組合和擴(kuò)大研發(fā)活動(dòng)提升銷售額，正在研究與日本動(dòng)向有關(guān)的所有情況，并將通過供應(yīng)商的多元化來克服出口限制可能帶來的一切影響。另外，LG顯示首席技術(shù)官Kang In-byeong也表示，由于日本的半導(dǎo)體和顯示材料出口限制，公司目前正在測(cè)試中國的氟化氫，并提到韓國公司需要尋求中國的替代品來應(yīng)對(duì)出口限制。

催生替代機(jī)遇

對(duì)于LG訪華，證券時(shí)報(bào)·e公司記者向多氟多核實(shí)，獲悉日前來訪洽談的韓國廠商有所增多。

多氟多副董事長(zhǎng)李云峰日前在接受證券時(shí)報(bào)·e公司記者采訪時(shí)表示，本次日韓管制事件將對(duì)公司電子級(jí)氫氟酸產(chǎn)品市場(chǎng)拓展形成有利契機(jī)，能夠助力穩(wěn)定下游客戶，增加出口韓國產(chǎn)品數(shù)量。

據(jù)介紹，本輪日本啟動(dòng)對(duì)韓國出口限制前，2018年日本政府當(dāng)局就曾對(duì)部分外銷韓國的氫氟酸拒絕發(fā)給許可，導(dǎo)致供給日益吃緊的氫氟酸，價(jià)格一度喊漲50%。以此契機(jī)，多氟多開始對(duì)韓國出口實(shí)現(xiàn)放量，已經(jīng)進(jìn)入韓國兩大半導(dǎo)體公司的供應(yīng)鏈中，被最終應(yīng)用到3D-NAND和DRAM的工藝制程中。去年公司電子級(jí)氫氟酸銷售實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，對(duì)韓出口量單月可達(dá)約300噸，較此前增長(zhǎng)超過10倍。預(yù)計(jì)2019年底，公司將新建成5000噸產(chǎn)能，并計(jì)劃明年一季度投產(chǎn)，屆時(shí)達(dá)到萬噸生產(chǎn)規(guī)模。

業(yè)內(nèi)分析師也看好這一領(lǐng)域機(jī)遇。中信證券首席化工分析師王喆在研報(bào)中介紹，電子級(jí)氫氟酸主要用于晶圓表面清洗、芯片加工過程的清洗和腐蝕等，日本企業(yè)在該領(lǐng)域居于絕對(duì)主導(dǎo)地位，代表廠商包括瑞星化工(63.0%)，大金(21.2%)，森田化學(xué)(9.2%);國內(nèi)擁有豐富的氫氟酸產(chǎn)能，預(yù)計(jì)合計(jì)166.7萬噸。其中，三美股份、多氟多、巨化股份、晶瑞股份等企業(yè)均具備生產(chǎn)電子級(jí)氫氟酸的能力。預(yù)計(jì)國內(nèi)相關(guān)企業(yè)后續(xù)將受益于日本出口限制帶來的部分轉(zhuǎn)單，增強(qiáng)電子級(jí)氫氟酸的生產(chǎn)能力，強(qiáng)化市場(chǎng)地位。

與此相比，光刻膠領(lǐng)域替代空間有限，日本企業(yè)占據(jù)70%以上份額，在高端領(lǐng)域更是形成壟斷地位。王喆建議關(guān)注此階段下國內(nèi)相關(guān)廠商的發(fā)展機(jī)會(huì)，材料方面建議關(guān)注強(qiáng)力新材、晶瑞股份等。

不過，CINNO Research也指出，雖然日商在氟聚酰亞胺、高純度氟化氫幾乎呈現(xiàn)壟斷的地位，但在光刻膠部分則是可以有其他廠商替代的空間存在，此次事件將加速半導(dǎo)體廠對(duì)于非日本體系的半導(dǎo)體材料公司更為開放的認(rèn)證態(tài)度，潛在提升中國大陸發(fā)展半導(dǎo)體材料的空間。

對(duì)于日韓管制事件影響，晶瑞股份方面也向記者表示目前沒有受到影響，近期也未接洽韓國廠商來訪。

證券時(shí)報(bào)·e公司記者注意到，晶瑞股份是國內(nèi)最早規(guī)?；a(chǎn)光刻膠的企業(yè)之一，公司積累了一批穩(wěn)定的客戶，并與下游眾多知名企業(yè)建立長(zhǎng)期合作伙伴關(guān)系，包括半導(dǎo)體行業(yè)的客戶中芯國際、華虹、合肥睿力、士蘭微等。去年，公司光刻膠營(yíng)業(yè)收入8422.88萬元，比上年同期增長(zhǎng)11.71%。

在5月接受機(jī)構(gòu)調(diào)研中，上海新陽高管指出，公司目前已經(jīng)引進(jìn)了曾經(jīng)任職日本知名光刻膠公司的專業(yè)從事光刻膠開發(fā)的高端技術(shù)人才，組建完成新的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。另外，公司已經(jīng)購置了一臺(tái)ASML1400型二手光刻機(jī)，用于光刻膠的研發(fā)，這臺(tái)光刻機(jī)可以覆蓋到55nm技術(shù)節(jié)點(diǎn)，后續(xù)也會(huì)配置相關(guān)研發(fā)設(shè)備。

國產(chǎn)OLED前景樂觀

相比其他材料，日企在氟化聚酰亞胺材料處于全球高端壟斷狀態(tài)。業(yè)內(nèi)人士表示，無論中國企業(yè)還是韓國企業(yè)，都需要從日本進(jìn)口，后者在材料純度、工藝穩(wěn)定性等方面全球領(lǐng)先。

中信證券分析，目前全球 90%以上的氟化聚酰亞胺產(chǎn)能來自日本供應(yīng)商，如住友化學(xué)等， 預(yù)計(jì)此次出口管制措施將短期沖擊韓國三星、LG 等面板廠商柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)。 反過來，短期內(nèi)韓企核心材料短缺，三星、LG柔性O(shè)LED業(yè)務(wù)將受到?jīng)_擊，有望利好國內(nèi)柔性O(shè)LED廠商京東方A、TCL(華星光電)、維信諾等。

鼎龍股份方面向記者表示，本次日韓事件爆發(fā)后對(duì)國內(nèi)的震懾作用挺大的，核心材料還是不能掌握在別人手上;公司產(chǎn)品目前主要還是賣向國內(nèi)，國外市場(chǎng)韓國應(yīng)該算很大，未來不排除進(jìn)入。

CINNO Research指出，目前三星在OLED面板的市占率達(dá)到85%以上，而三星OLED面板的驅(qū)動(dòng)芯片又是使用自家設(shè)計(jì)、在自己晶圓廠生產(chǎn)，如果這部分受到停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)沖擊，直接影響三星OLED面板出貨，今年下半年搭載三星OLED面板的旗艦手機(jī)出貨動(dòng)能恐有風(fēng)險(xiǎn)。換個(gè)角度來看，這將是其他OLED面板廠以及驅(qū)動(dòng)芯片廠的一個(gè)切入點(diǎn)，有助于京東方、維信諾、天馬等目前已箭在弦上的OLED面板廠商加速導(dǎo)入進(jìn)入一線手機(jī)品牌，或提升原有市占率的機(jī)會(huì)。

據(jù)最新消息，蘋果將在供應(yīng)鏈中引入京東方作為OLED顯示器供應(yīng)商。若合作達(dá)成，京東方將成為繼三星、LG之后的第三家蘋果OLED顯示器供應(yīng)商。此舉將有助于蘋果進(jìn)一步提高顯示器供應(yīng)鏈保障，降低采購成本，并成為京東方進(jìn)軍高端制造業(yè)的標(biāo)志之一。此前， LG電子、三星均被傳出使用京東方屏幕，因?yàn)橥焚|(zhì)下京東方屏幕成本更低。

對(duì)于這項(xiàng)最新消息，京東方、蘋果尚未作出回應(yīng)。

維信諾副總裁、CFO劉祥偉向記者表示，即便本次蘋果真的轉(zhuǎn)向京東方采購OLED，應(yīng)該跟本次日韓事件聯(lián)系并不大。據(jù)介紹，蘋果OLED供應(yīng)商是三星，這些年也有意培養(yǎng)包括LG、京東方等其他的供應(yīng)商，但是目前京東方的產(chǎn)能還不能滿足;不過，不排除該事件起到催化作用。至于半導(dǎo)體材料端國產(chǎn)替代難度大，很難達(dá)到日廠的材料純度等技術(shù)指標(biāo)。

劉祥偉表示，本次日韓出口管制事件從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，將對(duì)國內(nèi)終端廠商采用國產(chǎn)屏幕形成利好。

從產(chǎn)能來看，國內(nèi)主要OLED廠商目前在持續(xù)投產(chǎn)、量產(chǎn)。京東方接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)披露，公司已宣布建設(shè)4條第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線，綿陽第6代柔性AMOLED生產(chǎn)線預(yù)計(jì)于今年下半年量產(chǎn)出貨。

關(guān)鍵詞： 半導(dǎo)體危機(jī) 廠商