繼承興國(guó)際34億元供應(yīng)鏈融資“爆雷”之后，昨天(7月11日)，市場(chǎng)上又傳出了中原證券2.4億元資管“踩雷”福建閩興醫(yī)藥應(yīng)收賬款的消息：

中原證券兩只產(chǎn)品未能收到融資方支付的本金和利息，無(wú)法兌付，產(chǎn)品規(guī)?？傆?jì)2.4億元。

為此，中原證券董事長(zhǎng)親自帶隊(duì)到河南省公安廳報(bào)案，而福建閩興醫(yī)藥的實(shí)際控制人已被刑事拘留。

2.4億收不回來(lái)

證券公司“踩雷”

7月11日， 記者從中原證券官網(wǎng)得到了一份5月8日發(fā)布的《關(guān)于“聯(lián)盟17號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”、“中京1號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃”到期無(wú)法正常兌付的公告》。至此，中原證券“踩雷”的傳聞得以坐實(shí)。

圖片來(lái)源：中原證券官網(wǎng)

在該公告中，中原證券稱：

用于受讓福建省閩興醫(yī)藥有限公司對(duì)福建醫(yī)科大學(xué)附屬協(xié)和醫(yī)院的應(yīng)收賬款。

尊敬的委托人：感謝您投資我司管理的聯(lián)盟17號(hào)和中京1號(hào)，本資管計(jì)劃募集資金認(rèn)購(gòu)華鑫信托設(shè)立的‘華鑫信源39號(hào)集合資金信托計(jì)劃’，閩興醫(yī)藥承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)，閩興醫(yī)藥實(shí)際控制人夏薛雯提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

融資人尚未償還本金和剩余利息，導(dǎo)致信托計(jì)劃無(wú)法向本資管計(jì)劃兌付本金和剩余利息，進(jìn)而造成本資管計(jì)劃到期后無(wú)法向投資者兌付。

截止本公告發(fā)布之日，

中原證券還稱：

我司對(duì)此高度重視，將積極履行管理人職責(zé)，繼續(xù)采取各種措施，督促融資人盡快履行還款義務(wù)，以維護(hù)委托人和我司的合法權(quán)益。

中原證券是上市券商，總部位于河南鄭州，前五大股東包括河南投資集團(tuán)、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金——渤海產(chǎn)業(yè)投資基金一期、安陽(yáng)鋼鐵集團(tuán)、中國(guó)平煤神馬能源等。

法定代表人是夏薛雯

福建省閩興醫(yī)藥有限公司于1994年7月30日在福建省工商行政管理局登記成立，公司經(jīng)營(yíng)范圍包括中藥、西藥、醫(yī)療用品及器材、化工產(chǎn)品(不含危險(xiǎn)化學(xué)品及易制毒化學(xué)品)等。閩興醫(yī)藥的，持股超90%。

“聯(lián)盟17號(hào)”成立規(guī)模5984萬(wàn)元，2017年12月8日正式成立，2019年4月24日到期;

“中京1號(hào)”成立規(guī)模18165萬(wàn)元，2018年2月5日正式成立，2019年5月7日到期。

公司自有資金并未參與設(shè)立上述資管產(chǎn)品。

昨日晚間，中原證券發(fā)布公告，正式說(shuō)明了此事。中原證券強(qiáng)調(diào)稱，上述資管產(chǎn)品相關(guān)文件中不存在保本保收益條款，

融資人提供虛假文件

2.4個(gè)億收不回來(lái)，引起了中原證券高層的重視。

據(jù)澎湃新聞報(bào)道，在上述兩期資管產(chǎn)品臨近到期的4月中下旬，項(xiàng)目經(jīng)理前往福州對(duì)接還款事宜，但閩興醫(yī)藥卻表示出現(xiàn)流動(dòng)性問題。中原證券隨即安排專人前往福州了解情況，與閩興醫(yī)藥展開多輪磋商，并協(xié)調(diào)華鑫信托等多方督促融資方履行還款責(zé)任。

中原證券董事長(zhǎng)菅明軍即刻親自帶隊(duì)向河南省公安廳匯報(bào)，目前該事項(xiàng)已經(jīng)立案，公安機(jī)關(guān)也展開相關(guān)工作，根據(jù)最新了解情況，閩興醫(yī)藥實(shí)際控制人夏薛雯已被福州市公安局刑事拘留。

在上述多方的反復(fù)磋商過程中，中原證券發(fā)現(xiàn)，閩興醫(yī)藥實(shí)際控制人夏薛雯失去聯(lián)系。

融資人提供虛假文件的證據(jù)，

昨日晚間，中原證券在公告中也說(shuō)明了此事，但更重要的是，中原證券在風(fēng)險(xiǎn)排查過程中，取得了并據(jù)此向公安機(jī)關(guān)報(bào)案。

受消息影響，中原證券昨天股價(jià)暴跌4.77%，市值蒸發(fā)了11.22億，目前總市值為224億元。

上述應(yīng)收賬款合計(jì)規(guī)模已高達(dá)22.68億元，若包括已注銷部分登記，則高達(dá)26.76億元。

除中原證券外，目前，多家與閩興醫(yī)藥存在供應(yīng)鏈融資關(guān)系的金融產(chǎn)品可能也正在面臨風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，閩興醫(yī)藥作為擔(dān)保方的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓交易合計(jì)超過8筆(其中1筆已注銷)，平均每筆應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓規(guī)模從2億元至4億元不等，

請(qǐng)求凍結(jié)被申請(qǐng)人福建醫(yī)科大學(xué)附屬協(xié)和醫(yī)院、福建省閩興醫(yī)藥有限公司銀行存款人民幣3.6億元或查封、扣押其他等值財(cái)產(chǎn)。

例如，一份裁判文書顯示，國(guó)聯(lián)信托因情況緊急，于2019年5月13日向江蘇省無(wú)錫市中級(jí)人民法院提出訴前財(cái)產(chǎn)保全的申請(qǐng)，

什么是“供應(yīng)鏈融資”？

應(yīng)收賬款為何爆雷？

無(wú)論是諾亞財(cái)富“踩雷”承興國(guó)際控股，還是中原證券“踩雷”閩興醫(yī)藥，都涉及供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。

那么，什么是“供應(yīng)鏈融資”？

很多企業(yè)上下游應(yīng)收賬款太多，急需改善財(cái)務(wù)狀況，而傳統(tǒng)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)比較粗糙，很多私募認(rèn)為這是給企業(yè)做財(cái)務(wù)管理的一個(gè)好時(shí)機(jī)。

供應(yīng)鏈金融又稱供應(yīng)鏈私募基金，是圍繞企業(yè)以及它的上下游做財(cái)務(wù)安排，主要與企業(yè)上下游應(yīng)收賬款有關(guān)。企業(yè)缺錢，私募能快速融資，投資一些大型企業(yè)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，回報(bào)比較高。

一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資風(fēng)控重點(diǎn)考察的點(diǎn)在于上下游的供貨協(xié)議、增值稅專用發(fā)票還有到期付款通知書。事實(shí)上，除了增值稅專用發(fā)票，其他的文件很容易“造假”。

諾亞財(cái)富踩雷事件發(fā)生之后，中閱資本總經(jīng)理孫建波就在微博上表示：

這個(gè)騙局(諾亞踩雷事件)，今年3月份曾找過其所在公司。當(dāng)時(shí)中介人介紹了該項(xiàng)目的好處：上市公司股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，還有京東的供應(yīng)鏈應(yīng)收款作為擔(dān)保，雙保險(xiǎn);特別是京東供應(yīng)鏈，不會(huì)出問題;關(guān)鍵給的利息還不低。所以中介費(fèi)要高一點(diǎn)。

我們對(duì)這個(gè)項(xiàng)目的把控有要求，必須要對(duì)應(yīng)收賬款真實(shí)性做當(dāng)面審核。但是對(duì)方不同意，認(rèn)為沒必要這么做，文件都有。但我們認(rèn)為光有文件不行，必須要當(dāng)面審核，然后就沒有推進(jìn)，不了了之。

同時(shí)，孫建波告訴記者，“中閱資本不做這個(gè)事情(供應(yīng)鏈融資)，我當(dāng)時(shí)幫別人介紹的。當(dāng)時(shí)中介人找到我們是希望幫介紹渠道。”

孫建波認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融融資形式非常多。應(yīng)收賬款供應(yīng)鏈融資最重要的是應(yīng)收賬款的真實(shí)性，其次是交易對(duì)手的實(shí)力。

關(guān)鍵詞： 中原證券 2 4億