A股284家藥企去年銷售費(fèi)用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費(fèi)用的營(yíng)收占比超50%，有多家已超6成。同時(shí)多家上市公司的銷售費(fèi)用增幅遠(yuǎn)超營(yíng)收增幅，有的已收到年報(bào)問詢函。而這背后又是藥企行賄案頻發(fā)，康美藥業(yè)、步長(zhǎng)制藥、沃森生物都曾卷入行賄案。

康美藥業(yè)財(cái)務(wù)事件的蝴蝶效應(yīng)正迅速擴(kuò)散開來(lái)。6月4日，財(cái)政部宣布開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作，共涉及77家醫(yī)藥企業(yè)。

新京報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次檢查名單中的77家醫(yī)藥企業(yè)共涉及了29家A股醫(yī)藥類上市公司、上市公司全資子公司、上市公司控股公司或參股公司，另外還有一家藥企是港股上市公司石藥集團(tuán)的控股公司。

記者發(fā)現(xiàn)，上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥等去年銷售費(fèi)用前五名藥企均被“檢查”，上海醫(yī)藥銷售費(fèi)用已超百億，增幅達(dá)49.21%，而其營(yíng)收增幅只有21.58%。

A股284家藥企去年銷售費(fèi)用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費(fèi)用的營(yíng)收占比超50%，有多家已超6成，甚至達(dá)7成以上。同時(shí)多家上市公司的銷售費(fèi)用增幅遠(yuǎn)超營(yíng)收增幅，有的已收到年報(bào)問詢函。而這背后又是藥企行賄案頻發(fā)，長(zhǎng)生生物、康美藥業(yè)、步長(zhǎng)制藥、沃森生物、中恒集團(tuán)等均曾卷入行賄案。

東莞證券在研報(bào)中表示：本次抽取檢查的藥企既有知名度高的上市公司，也有小型地方藥企;既有研發(fā)護(hù)城河深的頭部藥企，也有深陷輿論漩渦的高營(yíng)銷費(fèi)用企業(yè)，抽檢樣本代表性強(qiáng);本次檢查不僅僅是對(duì)前期康美藥業(yè)事件的延伸，預(yù)計(jì)更重要的意義在于對(duì)不同類型的藥企成本進(jìn)行摸底，為后續(xù)第二批帶量采購(gòu)的出臺(tái)做準(zhǔn)備。

新京報(bào)從即日起將推出“藥企會(huì)計(jì)信息核查風(fēng)暴”系列報(bào)道。

上海醫(yī)藥等去年銷售費(fèi)用前五名均被“檢查”

A股284家藥企去年銷售費(fèi)用總額超2400億，34家企業(yè)銷售費(fèi)用的營(yíng)收占比超50%;上海醫(yī)藥銷售費(fèi)用過(guò)百億，為110.58億，增速遠(yuǎn)超營(yíng)收增速，去年歸母凈利潤(rùn)是38.8億。

事實(shí)上，針對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查的工作已連續(xù)開展多年。例如《財(cái)政部發(fā)布2018年會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查公告》就顯示，此前，圍繞推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和培育經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能這條主線，財(cái)政部隨機(jī)選取鋼鐵煤炭行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的部分龍頭企業(yè)開展了檢查。

那么，這次為何會(huì)對(duì)醫(yī)藥行業(yè)開展會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作?

“本次財(cái)政部開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作，主要是康美事件引起的，這對(duì)藥企的營(yíng)銷等費(fèi)用的合規(guī)性都會(huì)產(chǎn)生影響，企業(yè)如果有不合規(guī)的行為，將會(huì)受到很大影響。”醫(yī)藥專家趙衡告訴新京報(bào)記者。

據(jù)媒體報(bào)道，本次檢查的重點(diǎn)內(nèi)容主要是費(fèi)用、成本、收入的真實(shí)性，以及是否存在私設(shè)“小金庫(kù)”現(xiàn)象;營(yíng)銷人員的薪酬支付是否合規(guī);是否存在按照采購(gòu)藥品數(shù)量向醫(yī)療機(jī)構(gòu)或醫(yī)務(wù)人員銷售返點(diǎn)現(xiàn)象;庫(kù)存管理、合同簽訂、銷售發(fā)貨、款項(xiàng)收取等流程控制是否有效，是否存在藥品空轉(zhuǎn)現(xiàn)象等。

Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2016年至2018年，A股284家藥企的銷售費(fèi)用分別約為1380.93億元、1819.2億元、2433.44億元。

2018年，銷售費(fèi)用排在前五名的上市藥企由高到低依次為上海醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、步長(zhǎng)制藥、華潤(rùn)三九、恒瑞醫(yī)藥。

巧合的是，這5家上市公司都在這次會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作的名單上。

以110.58億元的銷售費(fèi)用居于首位的上海醫(yī)藥也是A股284家藥企中，唯一去年銷售費(fèi)用超過(guò)100億元的企業(yè)，而其去年歸母凈利潤(rùn)是38.8億。

根據(jù)上海醫(yī)藥2018年年度報(bào)告可知，由于銷售規(guī)模的增長(zhǎng)，其2018年的銷售費(fèi)用比2017年同期增長(zhǎng)49.21%，不過(guò)其營(yíng)業(yè)收入2018年同比僅增長(zhǎng)21.58%。報(bào)告期內(nèi)，公司工業(yè)銷售費(fèi)用總額689,315.73萬(wàn)元，占工業(yè)營(yíng)業(yè)收入的比例為35.42%。與銷售費(fèi)用相比，上海醫(yī)藥去年的研發(fā)投入約為13.8億元，研發(fā)投入總額占營(yíng)業(yè)收入比例為7.14%。

仔細(xì)觀察上海醫(yī)藥銷售費(fèi)用的構(gòu)成，其包括職工薪酬及相關(guān)福利、市場(chǎng)推廣及廣告成本、差旅和會(huì)議費(fèi)用、運(yùn)輸費(fèi)用、租賃費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、辦公費(fèi)用、固定資產(chǎn)折舊、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)和其他。其中，市場(chǎng)推廣及廣告成本所占的費(fèi)用最高，約為44.26億元，占比約為40%，差旅和會(huì)議費(fèi)用14.9億元，占銷售費(fèi)用總額的21.62%，此外銷售費(fèi)用中的“其他”一項(xiàng)則達(dá)11.35億元，占比16.47%。

深交所在發(fā)給通化金馬的年報(bào)問詢函中指出，2018年，制藥行業(yè)銷售費(fèi)用對(duì)營(yíng)業(yè)收入占比的平均水平為25.11% ;根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)可知，2018年，A股284家藥企中，有125家企業(yè)的銷售費(fèi)用對(duì)營(yíng)業(yè)收入占比在這個(gè)平均水平之上，其中34家企業(yè)這一數(shù)據(jù)在50%之上。

有業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)記者，醫(yī)藥行業(yè)始終存在重銷售輕研發(fā)的問題。而此前已有上市公司因銷售費(fèi)用增幅與營(yíng)收增幅不匹配被問詢。

2018年，萊茵生物銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用分別為0.37億元、0.64億元，分別比上年(2017年)同期增加32.23%、25.77%，而同期上市公司營(yíng)業(yè)收入同比減少22.68%。對(duì)此，深交所要求萊茵生物說(shuō)明銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用大幅增加的具體原因，以及上述費(fèi)用增長(zhǎng)與營(yíng)業(yè)收入變動(dòng)不匹配的原因。

5月14日，深交所對(duì)興齊眼藥下發(fā)年報(bào)問詢函，“2019年4月9日以來(lái)，興齊眼藥股價(jià)連續(xù)上漲，多次達(dá)到股價(jià)異動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，累計(jì)漲幅超過(guò)200%。”因此，深交所要求興齊眼藥核查公司控股股東、實(shí)際控制人、5%以上股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其直系親屬近2個(gè)月買賣興齊眼藥股票的情況，是否存在內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)的情形等;另外，興齊眼藥2018年銷售費(fèi)用19339.79萬(wàn)元，占報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入的44.85%，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)44.51%，而報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入增19.78%。深交所要求興齊眼藥結(jié)合其銷售業(yè)務(wù)模式、銷售費(fèi)用明細(xì)構(gòu)成、行業(yè)特征、同行業(yè)可比公司銷售費(fèi)用同比增速及其與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的匹配性等分析說(shuō)明銷售費(fèi)用和營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)差異較大的原因及合理性。

Choice金融終端數(shù)據(jù)顯示，2018年，A股284家藥企的研發(fā)費(fèi)用約為332.66億元，平均每家僅為1.17億。其中，上海醫(yī)藥去年的研發(fā)費(fèi)用約為10.61億元(未算本期資本化研發(fā)投入)，排在上市藥企的第四位。

藥企行賄案頻發(fā)：康美藥業(yè)、步長(zhǎng)制藥、沃森生物均曾卷入行賄案

業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)記者，相當(dāng)一部分藥企存在“商業(yè)賄賂”的情況。而77家中的步長(zhǎng)制藥、沃森生物都曾卷入行賄案，而未在77家中的康美藥業(yè)、*ST長(zhǎng)生也曾卷入行賄案。

新京報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，此次檢查名單中的77家醫(yī)藥企業(yè)共涉及了29家A股醫(yī)藥類上市公司、上市公司全資子公司、上市公司控股公司或參股公司，另外還有一家藥企是港股上市公司石藥集團(tuán)的子公司。

根據(jù)Choice金融終端數(shù)據(jù)可知，這29家上市公司的股票，有26只當(dāng)天股價(jià)下跌，總市值一天一共蒸發(fā)約151億元。而放眼整個(gè)醫(yī)藥板塊，284家A股上市藥企6月4日的總市值一共蒸發(fā)了約585億元。

北京鼎臣醫(yī)藥管理咨詢創(chuàng)始人史立臣對(duì)新京報(bào)記者表示，不僅是上市藥企，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量檢查工作會(huì)對(duì)整個(gè)醫(yī)藥行業(yè)產(chǎn)生很大的影響。

東莞證券在研報(bào)中表示：從檢查內(nèi)容看，檢查項(xiàng)目包括費(fèi)用、成本和收入的真實(shí)性等，其中提到的會(huì)議費(fèi)、空轉(zhuǎn)發(fā)票抬高成本、高開增值稅發(fā)票、銷售返點(diǎn)檢查等項(xiàng)目都是帶金銷售高發(fā)地。帶金銷售作為歷史遺留問題，在老齡化加深的當(dāng)下，給醫(yī)保基金帶來(lái)了巨大壓力。

有業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)記者，相當(dāng)一部分的藥企存在“商業(yè)賄賂”的情況。而77家中的步長(zhǎng)制藥、沃森生物都曾卷入行賄案，而未在77家中的康美藥業(yè)、*ST長(zhǎng)生也曾卷入行賄案。

*ST長(zhǎng)生至今未公布2018年年報(bào)，其2017年年報(bào)顯示，2017年長(zhǎng)生生物銷售費(fèi)用為5.83億元，同比增加152.52%，其解釋稱，主要系營(yíng)銷模式受疫苗流通條例影響推廣費(fèi)、市場(chǎng)服務(wù)費(fèi)、會(huì)議費(fèi)和運(yùn)輸費(fèi)增加所致;其“推廣服務(wù)費(fèi)”為4.42億元。在疫苗銷售過(guò)程中，長(zhǎng)春長(zhǎng)生涉及多起行賄。中國(guó)裁判文書網(wǎng)公布的“王峰受賄、貪污二審刑事裁定書”就涉及長(zhǎng)生生物員工。王峰原為河南省商丘市寧陵縣防疫站的站長(zhǎng)，其因貪污罪、受賄罪，獲刑8年3個(gè)月。據(jù)公開資料顯示，王峰1968年6月出生，是寧陵縣人。他在2010年至2015年，擔(dān)任寧陵縣衛(wèi)生防疫站站長(zhǎng)期間，利用其決定采購(gòu)疫苗的職務(wù)便利，多次非法收受業(yè)務(wù)員給付的回扣款。王峰在此期間，收受了長(zhǎng)生生物業(yè)務(wù)員吳玉海給予的狂犬疫苗、水痘疫苗回扣款164000元。

而除了長(zhǎng)生生物，還有多家醫(yī)藥公司，也向王峰行賄，且款項(xiàng)均為“疫苗回扣”。這也是醫(yī)藥行業(yè)的冰山一角。

2015年，因涉嫌犯受賄罪，尹紅章(曾擔(dān)任國(guó)家藥品監(jiān)督管理局藥品注冊(cè)司生物制品處處長(zhǎng)、國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局藥品注冊(cè)司生物制品處處長(zhǎng)和藥品審評(píng)中心副主任等職務(wù))被拘傳。2016年的一審判決顯示：尹紅章犯受賄罪，判處有期徒刑十年，并處罰金50萬(wàn)元;在案扣押的338.2萬(wàn)元、象牙一根，依法予以沒收。

隨著這起案件的水落石出，多家藥企的行賄事實(shí)也被公之于眾，據(jù)悉，共有9家藥企向尹紅章行賄。

2016年7月8日，原任廣東省食品藥品監(jiān)督管理局藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處處長(zhǎng)蔡明被逮捕。2018年，一審判決結(jié)果為：蔡明犯受賄罪，判處有期徒刑六年六個(gè)月，并處罰金40萬(wàn)元;犯巨額財(cái)產(chǎn)來(lái)源不明罪，判處有期徒刑三年;扣押的被告人蔡明的受賄違法所得人民幣532萬(wàn)元、美元1萬(wàn)元(折合人民幣63495元)、港幣105萬(wàn)元(折合人民幣843867元)，予以沒收，上繳國(guó)庫(kù);扣押的被告人蔡明不能說(shuō)明來(lái)源的財(cái)產(chǎn)差額部分人民幣7140211.8l元、美元40663元、港幣483810元(存放于廣州市海珠區(qū)人民檢察院)，予以沒收，上繳國(guó)庫(kù)。

與尹紅章受賄案相比，蔡明受賄案所牽涉的藥企更多。根據(jù)裁判文書網(wǎng)可知，2004年1月至2016年6月，蔡明在先后擔(dān)任廣東省食品藥品監(jiān)督管理局藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處副處長(zhǎng)、辦公室主任、藥品安全生產(chǎn)監(jiān)管處處長(zhǎng)期間，利用主管藥品生產(chǎn)許可審批、質(zhì)量管理規(guī)范認(rèn)證及藥品生產(chǎn)企業(yè)日常監(jiān)管等職務(wù)便利，為廣州巨虹藥業(yè)有限公司等28家企業(yè)謀取利益。

在這28家企業(yè)中，也有A股上市公司身影。“2014年8月至2015年11月，蔡明利用職務(wù)便利，為康美藥業(yè)股份有限公司謀取利益，先后3次收受該公司總經(jīng)理馬某、副總經(jīng)理李某某賄送的現(xiàn)金共計(jì)港幣30萬(wàn)元。”

事實(shí)上，步長(zhǎng)制藥、沃森生物等上市公司或其子公司都曾陷入行賄丑聞，在原國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局局長(zhǎng)鄭筱萸受賄案中，為了讓鄭筱萸給步長(zhǎng)制藥申報(bào)的“腦心通膠囊”從地方標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)為國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)提供幫助，原步長(zhǎng)制藥集團(tuán)董事長(zhǎng)趙步長(zhǎng)曾向鄭筱萸行賄1萬(wàn)美元。

醫(yī)藥行業(yè)為何行賄受賄案件頻發(fā)?有業(yè)內(nèi)人士表示：“作為一種特殊的商品，藥品也具有市場(chǎng)屬性，需要通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制與市場(chǎng)化方式進(jìn)行銷售，但藥品的銷售渠道多為公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)，藥品附帶了一定的社會(huì)性和功能性，政府監(jiān)管也相對(duì)嚴(yán)格。企業(yè)產(chǎn)品要進(jìn)入市場(chǎng)或擴(kuò)大用量，就得通過(guò)監(jiān)管部門或醫(yī)療機(jī)構(gòu)背書，而且目前市場(chǎng)上存在一定的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)激烈，也就有產(chǎn)生一系列問題的可能性。”

康美藥業(yè)等財(cái)報(bào)造假，天圣制藥制假售假被起訴

藥企行業(yè)的亂象頻出：康美藥業(yè)財(cái)報(bào)造假、天圣制藥生產(chǎn)銷售假藥等也已被曝出，此外，2016年3月，沃森生物子公司山東實(shí)杰嚴(yán)重違反《藥品經(jīng)營(yíng)質(zhì)量管理規(guī)范》規(guī)定;2016年9月復(fù)旦復(fù)華控股子公司復(fù)華藥業(yè)因虛開增值稅專用發(fā)票累計(jì)被罰款約2.66億元

醫(yī)藥行業(yè)亂象不止于“商業(yè)賄賂”，財(cái)報(bào)造假、生產(chǎn)銷售假藥等也已被曝出。前者以康美藥業(yè)為典型，后者最新曝出了天圣制藥制假售假。

4月30日，康美藥業(yè)以“會(huì)計(jì)差錯(cuò)”為由“抹掉”299億元貨幣資金，瞬間引發(fā)市場(chǎng)熱議。隨后，監(jiān)管函、問詢函紛至沓來(lái)。5月17日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假。

此后不久，多家上市藥企收到了年報(bào)問詢函，交易所關(guān)注的問題主要集中在是否進(jìn)行了利潤(rùn)調(diào)節(jié)、業(yè)績(jī)“變臉”原因、銷售費(fèi)用增長(zhǎng)與營(yíng)收增長(zhǎng)差異較大的原因及合理性、商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)以及對(duì)公司的影響、是否存在商業(yè)賄賂等方面。

5月28日，天圣制藥發(fā)布公告稱，收到重慶市人民檢察院第一分院的起訴書。起訴書認(rèn)為，天圣制藥和其實(shí)控人劉群涉嫌單位行賄罪;天圣制藥涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪;劉群涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪、虛假訴訟罪;天圣制藥原總經(jīng)理李洪涉嫌生產(chǎn)、銷售假藥罪、職務(wù)侵占罪、挪用資金罪。

6月4日，在天圣制藥對(duì)深交所關(guān)注函的回復(fù)中，外界得以獲悉上市公司生產(chǎn)銷售假藥的過(guò)程和金額。

2016年12月中旬，天圣制藥全資孫公司國(guó)中醫(yī)藥因生產(chǎn)車間消防問題無(wú)法生產(chǎn)，剩余大量包裝材料，庫(kù)存部分未炮制加工的中藥原材料。此時(shí)，天圣制藥全資子公司取得了重慶市食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的編號(hào)為渝20160119號(hào)的《藥品生產(chǎn)許可證》，證載的生產(chǎn)范圍為：中藥飲片及毒性中藥飲片，有效期至2021年9月12日，并于2016年12月1日至12月3日進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查，正等待頒發(fā)藥品GMP證書。

為保證庫(kù)存的原材料能夠按時(shí)炮制，劉群決定讓國(guó)中醫(yī)藥人員到天圣重慶的場(chǎng)地進(jìn)行生產(chǎn)。2017年3月15日天圣重慶藥品GMP認(rèn)證審查公示，4月10日，取得了重慶市食品藥品監(jiān)督管理局頒發(fā)的編號(hào)為CQ20170013號(hào)《藥品GMP證書》，有效期至2022年4月9日。而后，中藥飲片一直在天圣重慶的場(chǎng)地生產(chǎn)。庫(kù)存、銷售均登記在國(guó)中醫(yī)藥名下，銷售回款也是直接匯入國(guó)中醫(yī)藥賬戶。上述中藥飲片涉及金額合計(jì)人民幣445.80251萬(wàn)元，銷售中藥飲片金額合計(jì)人民幣396.975378萬(wàn)元，占公司年銷售收入均不足0.5%。

回復(fù)公告稱，上述中藥飲片生產(chǎn)銷售行為，違反國(guó)家藥品管理相關(guān)的法律法規(guī)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)藥品管理法》(2015年修訂版)第四十八條第三款第(二)項(xiàng)“依照本法必須批準(zhǔn)而未經(jīng)批準(zhǔn)生產(chǎn)、進(jìn)口，或者依照本法必須檢驗(yàn)而未經(jīng)檢驗(yàn)即銷售”的規(guī)定，按假藥論處。

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