科迪乳業(yè)陷入頻繁的被問詢狀態(tài)。一個月以來，深交所連發(fā)數(shù)份問詢函，對公司重組、經營、財務等方面連連發(fā)問。

令人詫異的是，2018年報告期內，科迪乳業(yè)2億資金流入關聯(lián)公司河南科迪大磨坊食品有限公司(下稱大磨坊公司)，深交所要求說明上述資金占用的具體情況?？频先闃I(yè)6月4日解釋稱，此操作系公司財務人員操作失誤，誤將2億元資金匯入大磨坊公司賬戶。

此外，科迪乳業(yè)2015年收購的科迪巨爾乳業(yè)洛陽有限公司(下稱巨爾乳業(yè))狀況不容樂觀。巨爾乳業(yè)已連續(xù)三年虧損，為緩解資金問題，2018年巨爾乳業(yè)通過抵押房產及土地使用權的方式從交通銀行洛陽分行貸款1700萬元，從中國銀行洛陽南昌路支行貸款950萬元。

手握16.72億卻借錢12億

年報顯示，2018年報告期內，科迪乳業(yè)對實控人控制的大磨坊公司存在其他應收款發(fā)生額2億元，該款項期末余額為0，占用形成原因為暫借款，占用性質為非經營性占用。

科迪乳業(yè)表示，2018年12月28日，因公司財務人員操作失誤，誤將2億元資金匯入大磨坊公司賬戶。發(fā)現(xiàn)該情況后，公司立即向大磨坊公司提出了返還資金的要求，大磨坊于次日(2018年12月29日)將上述資金及時返還公司。

對于深交所質疑的公司是否存在其他違規(guī)對外擔保、控股股東及其關聯(lián)方非經營性占用公司資金的情況，科迪乳業(yè)予以否認。

資金方面，科迪乳業(yè)2018年期末貨幣資金余額為16.72億元，卻大舉借債11.98億元。也就是說，公司手握足額現(xiàn)金，卻甘愿承受高額利息對外借錢。

對于這種操作，科迪乳業(yè)表示，此舉主要是用于滿足生產經營所需的流動資金需求和償還債務備付需求。

一方面，公司六個業(yè)務板塊生產經營需要足夠的資金儲備，公司為避免因金融風險導致經營發(fā)展困難，須進行大量的資金儲備，故對于金融系統(tǒng)的一些存量貸款，公司最大限度地保持原有量，并且爭取更多的貸款額度。

另一方面，科迪乳業(yè)計劃使用自有資金進一步擴大生產能力，包括投資新建40 萬噸乳制品項目及洛陽巨爾20萬噸乳制品項目等，需要預備相應的建設資金。

巨爾乳業(yè)連虧三年 土地等資產抵押

2015年末，剛上市數(shù)月的科迪乳業(yè)就發(fā)力收購擴張。科迪乳業(yè)向洛陽市的巨爾乳業(yè)全體股東以支付現(xiàn)金或發(fā)行股份方式，收購其所持巨爾乳業(yè)的股權。

洛陽巨爾乳業(yè)有限公司始建于1955年，是一家綜合性乳品加工企業(yè)，彼時已經形成年產16萬噸的乳品加工規(guī)模。公司總資產超億元，躋身全國乳品行業(yè)30強，在省內僅次于花花牛和科迪，位居第三。

根據(jù)當年的業(yè)績預測，巨爾乳業(yè)納入科迪乳業(yè)版圖后，2016至2018年將分別實現(xiàn)業(yè)績1200萬元、1440萬元和1728萬元。然而事與愿違，公司三年來實際實現(xiàn)業(yè)績-266.96萬元、-350.45 萬元和-586.20萬元，均未達到盈利預測。

科迪乳業(yè)6月4日公告稱，收購后的前兩年(2016 年、2017年)由于巨爾乳業(yè)管理層未能及時根據(jù)市場變化調整經營策略，更新生產設備，研發(fā)適銷對路的新產品，造成在激烈的市場競爭中處于下風。

進入2018 年，由于整體的經濟環(huán)境更加嚴峻，巨爾乳業(yè)面臨的競爭愈加激烈，傳統(tǒng)優(yōu)勢市場銷售面臨考驗，銷售收入未能大幅增長。同時受環(huán)保政策的影響，公司主要原材料及包裝材料成本上漲，產品毛利率下降， 進而造成業(yè)績未達到盈利預測且虧損的情況。

受虧損影響，科迪乳業(yè)對巨爾乳業(yè)計提商譽減值準備2482.63萬元。同時，由于巨爾乳業(yè)未完成 2018 年度利潤承諾，科迪乳業(yè)將不再支付的股權轉讓款計入當期營業(yè)外收入。

河南商報記者注意到，抵押資產的不僅是子公司巨爾乳業(yè)，科迪乳業(yè)控股股東科迪集團所持99.96%的股權亦處于質押狀態(tài)，約占公司總股本的44.27%。

科迪乳業(yè)承認，上述質押存在平倉風險?？频霞瘓F目前正積極采取措施，化解平倉風險。如未來公司股價下跌，科迪集團將籌措資金，通過與質押方協(xié)商，追加保證金等方式化解相應風險。(文/首席記者張恒)

關鍵詞： 科迪乳業(yè) 資金流