結構性存款泛濫存在較大風險隱患，加強結構性存款監(jiān)管，將其納入有效的法治監(jiān)管軌道，具有重要意義。

據(jù)央行數(shù)據(jù)，截至2018年末，我國商業(yè)銀行結構性存款余額為9.62萬億元，同比增長2.66萬億元，增幅38%;截至2019年3月末，結構性存款規(guī)模為11.19萬億元，今年前三個月新增1.57萬億元，呈爆發(fā)式增長態(tài)勢。

“結構性存款”，也稱“收益增值產品”，是運用利率、匯率產品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務相結合的一種創(chuàng)新存款，基于嵌入的衍生品工具，可劃分為利率、匯率、商品、股票、信用等掛鉤型產品，形成“低風險低收益+高風險高收益”的資產組合。但不少銀行為了實現(xiàn)“高息攬儲”，所發(fā)行的結構性存款實為“假結構性存款”，通過變相剛兌，已令結構性存款走調變味，蘊含較大風險。

“假結構性存款”泛濫原因很多。近年來，商業(yè)銀行同業(yè)空轉、非標通道等業(yè)務受到嚴厲監(jiān)管，尤其是理財新規(guī)發(fā)布后，商業(yè)銀行負債經營受到較大約束。但監(jiān)管部門一直沒有將“結構性存款”納入有效監(jiān)管范圍，也缺乏相應監(jiān)管法規(guī)，導致結構性存款實際處于放任自流、野蠻無序的“裸奔”狀態(tài)。

結構性存款泛濫存在較大風險隱患。首先，會擾亂存款市場，不利于存款市場公平競爭，易誘發(fā)銀行存款市場劇烈波動，加劇存款不穩(wěn)定狀態(tài)。“假結構性存款”還會打監(jiān)管“擦邊球”，挑戰(zhàn)監(jiān)管法規(guī)底線，加大金融監(jiān)管成本。其次，提高商業(yè)銀行融資成本，并將這種成本轉嫁給實體企業(yè)，導致實體企業(yè)融資貴，進一步遏制實體經濟的經營活力。第三，誤導投資者，讓投資者誤以為銀行存款產品都是保本、保收益、穩(wěn)賺不賠的產品，降低民眾對金融風險的警惕性。第四，消耗商業(yè)銀行經營利潤，加大商業(yè)銀行經營壓力，惡化銀行業(yè)經營生態(tài)。

加強結構性存款監(jiān)管，將其納入有效的法治監(jiān)管軌道，具有重要意義。一方面，能確保存款市場正常的競爭秩序，降低商業(yè)銀行吸存成本，進而降低全社會資金成本，為實體企業(yè)破解“融資貴”頑癥提供有效藥方。另一方面，有利于督促商業(yè)銀行節(jié)約經營成本，提高盈利能力，為防范化解商業(yè)銀行經營風險營造有利環(huán)境。

商業(yè)銀行結構性存款已到嚴厲監(jiān)管的時候。最近，銀保監(jiān)會首次提出要排查結構性存款，可謂一針見血。但要根除“假結構性存款”，仍需做好三項工作。

一是完善相關監(jiān)管法規(guī)，將結構性存款納入法治監(jiān)管軌道，增強監(jiān)管威懾力。制訂專門的監(jiān)管辦法，對商業(yè)銀行結構性存款的范疇、開展規(guī)模、開展標的和方式，以及相關信息的披露做出明確規(guī)定，提高結構性存款的信息透明度，增強監(jiān)管的靈敏性、及時性和準確性，消除監(jiān)管與法治缺位現(xiàn)象。

二是及時開展專項整治，將商業(yè)銀行結構性存款全部納入有效監(jiān)管范圍，消除監(jiān)管真空。設立專門的監(jiān)管機構，定期或不定期開展專項整治活動，加大處罰力度。“假結構性存款”一經查實，實行經濟、行政雙重處罰，情節(jié)嚴重的追究刑事責任。

三是及時引導，消除存款競爭上的本位主義思想，凈化存款競爭環(huán)境，讓結構性存款回歸本源，走上健康可持續(xù)發(fā)展的軌道。

關鍵詞： 存款 高息