用電負荷再創(chuàng)新高！從6月中旬以來，全國多個地區(qū)迎來高溫天氣，部分地區(qū)打破歷史同期高溫極值記錄，用電高峰期有所提前。在穩(wěn)增長政策持續(xù)發(fā)力的背景下，國內經濟加速復蘇，全社會用電量隨之快速攀升。

(資料圖片)

盤面上看，電力板塊6月26日開盤走強，深南電A（000037.SZ）兩連板。截至當日中午收盤，桂東電力（600310.SH）、豫能控股（001896.SZ）、建投能源（000600.SZ）、京能電力（600578.SH）等多只個股漲停。

高溫疊加經濟復蘇，用電需求攀升

端午節(jié)期間，北京、天津、石家莊、濟南等地出現40度以上的高溫天氣。很多人都感覺到，今年夏天的“熱浪”比以往時候來得更猛烈！

根據國家氣候中心的預測，今年夏季全國大部分地區(qū)氣溫接近常年同期或偏高，而華中、華東、新疆等地的高溫（日最高氣溫大于等于35℃）日數比常年同期偏多，可能出現階段性高溫。

高溫炎熱的天氣，很多居民家中的空調、電扇都將長時間的使用，用電量也隨之大幅增加。與此同時，2023年以來我國的經濟復蘇節(jié)奏加快，全國的服務業(yè)穩(wěn)步恢復，消費明顯改善。作為反應經濟運行情況的“晴雨表”和“風向標”，電力使用量大幅攀升。

根據國家能源局發(fā)布的數據顯示，5月全社會用電量達到7222億千瓦時，同比增長7.4%。

另據南方電網的數據顯示，今年最高負荷達到2.22億千瓦，已經接近歷史最高值，海南、廣西等地的用電負荷多次創(chuàng)下歷史新高。

中國電力企業(yè)聯(lián)合會預測，在正常氣候條件下，今年全國最高用電負荷約13.7億千瓦，相比上年同期增加約8000萬千瓦。如果出現長時間大范圍極端天氣，全國的最高用電負荷可能比去年增加約1億千瓦。在今年迎峰度夏期間，預計全國電力供需總體緊平衡，南方、華東、華中等區(qū)域在用電高峰期可能面臨電力供需偏緊的情況。

火電供應穩(wěn)定性高，部分企業(yè)有望受益

每逢迎峰度夏的關鍵時期，電力供應的穩(wěn)定性格外引人關注。從電力供給側來看，水電是國內電源的重要組成部分。目前國內常規(guī)的水電裝機3.7億千瓦，占總裝機容量的比重是14%，全年常規(guī)水電發(fā)電量占總發(fā)電量的比重是15%。

不過水電的缺陷也非常明顯，那就是大部分常規(guī)水電要“靠天吃飯”，國內降水的不確定性對水電的影響較大。從去年的情況來看，川渝等地的供電緊張，就是因為去年持續(xù)罕見的高溫天氣疊加來水嚴重偏枯。

受天氣影響較大的還有風光等新能源發(fā)電，這類資源存在一定的波動情況，給夏季用電高峰期間的電力供應提出了一些挑戰(zhàn)和困難。我國電力供給的另一個重要組成部分就是火電。國家統(tǒng)計局的數據顯示，2022年我國火力發(fā)電量占比為69.77%。雖然這是多年來首次跌破七成，但火力發(fā)電仍然是我國現階段占比最大的發(fā)電方式。

另需說明的是，當前我國煤炭的庫存量較為充足，煤炭價格的降幅有所擴大，伴隨著發(fā)改委加大煤炭保供的力度，電煤長協(xié)實際履約率有望邊際改善。南京證券表示，迎峰度夏期間的動力煤價格超預期上行的風險較小，煤電運營商的成本端可控，業(yè)績有望大幅改善。

在具體標的方面，機構建議關注粵電力A（000539.SZ）、浙能電力（600023.SH）、華電國際（600027.SH）等煤電企業(yè)。而在水電方面，可關注國投電力（600886.SH）、川投能源（600674.SH）等公司。

全力保障用電安全穩(wěn)定

需要說明的是，保障電力安全穩(wěn)定供應，是穩(wěn)經濟、保民生的重要一環(huán)。保障電力供應，首先要確保各類能源的存量充足，其次就是價格穩(wěn)定。目前，電力企業(yè)的存煤量較為充足，對迎峰度夏的電力供應形成了較強的支撐。

根據中電聯(lián)電力行業(yè)燃料統(tǒng)計，截至6月初，發(fā)電集團燃煤電廠煤炭庫存量合計1.13億噸，同比增長2135萬噸，是近4年的最高值。

發(fā)改委此前表示，從目前的情況來看，全國發(fā)電裝機持續(xù)穩(wěn)定增長，統(tǒng)調電廠存煤量達到1.87億噸，該項數據也創(chuàng)下歷史新高。這意味著今年迎峰度夏的電力供應擁有堅實的基礎。

事實上，面對極端天氣條件以及不斷增長的用電需求，國家早已有所部署和安排。發(fā)改委明確要求充分發(fā)揮煤電油氣保障工作，加強各部門之間的協(xié)調配合，壓實地方和企業(yè)能源保供的主體責任。

不斷推進各類電源項目建設，推動支撐性電源、新能源等各類電源建設，同時加強電網建設，做好接電并網，確保今年迎峰度夏前應投盡投、應并盡并。此外，還要加強燃料供應的保障。

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