國(guó)家發(fā)展改革委等九部委近日發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)規(guī)范健康持續(xù)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)，再度對(duì)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行規(guī)范?！兑庖?jiàn)》提出，將嚴(yán)格規(guī)范平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，同時(shí)重申要強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管，斷開(kāi)支付工具與其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接。

嚴(yán)控平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)及地方金融組織

南都記者注意到，《意見(jiàn)》在“加強(qiáng)金融領(lǐng)域監(jiān)管”部分明確提及，嚴(yán)格規(guī)范平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，督促平臺(tái)企業(yè)及其控股、參股金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)資本金和杠桿率要求。其中，“嚴(yán)控平臺(tái)企業(yè)投資入股地方金融組織”在此前的表態(tài)中并不多見(jiàn)。

博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博對(duì)南都記者分析稱，這表明督促平臺(tái)企業(yè)及其控股、參股金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)資本金和杠桿率要求。未來(lái)預(yù)計(jì)平臺(tái)相關(guān)戰(zhàn)略投資會(huì)受到限制，同時(shí)持有小貸或消費(fèi)金融牌照的平臺(tái)杠桿率都會(huì)被嚴(yán)格要求，資本金增加是一個(gè)必然選項(xiàng)，預(yù)計(jì)會(huì)加大和銀行等機(jī)構(gòu)合作，回歸助貸平臺(tái)本質(zhì)。

“《意見(jiàn)》提出，嚴(yán)格規(guī)范平臺(tái)企業(yè)投資入股金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，這句話非常重要。”中國(guó)政法大學(xué)商學(xué)院資本金融系教授胡繼曄在接受南都記者采訪時(shí)這樣表示，“根據(jù)《意見(jiàn)》來(lái)看，明確規(guī)定了要嚴(yán)控平臺(tái)企業(yè)投資入股地方金融組織，這個(gè)‘地方金融組織’是指‘7+4’類機(jī)構(gòu)，小貸公司是地方金融組織中非常重要的一部分。這里之所以提出來(lái)‘要嚴(yán)格限制’，其實(shí)并非‘徹底禁止’，主要還是因?yàn)槠脚_(tái)企業(yè)此前的金融業(yè)務(wù)經(jīng)歷野蠻生長(zhǎng)期，像八爪魚(yú)似的進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)和地方金融組織，所以未來(lái)監(jiān)管會(huì)提出更多的要求與限制。那么，地方金融監(jiān)管從某種意義上講也越來(lái)越重要。”

重申“回歸支付本源”，擬出臺(tái)非銀支付管理?xiàng)l例

此次《意見(jiàn)》中還重申，強(qiáng)化支付領(lǐng)域監(jiān)管，斷開(kāi)支付工具與其他金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接，依法治理支付過(guò)程中的排他或“二選一”行為，對(duì)濫用非銀行支付服務(wù)相關(guān)市場(chǎng)支配地位的行為加強(qiáng)監(jiān)管，研究出臺(tái)非銀行支付機(jī)構(gòu)條例。

王蓬博表示，監(jiān)管層要求“斷開(kāi)支付和相關(guān)金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接”的主要目的是防止資金流在平臺(tái)體系內(nèi)閉環(huán)循環(huán)，比如信貸業(yè)務(wù)的資金流不能和支付賬戶形成閉環(huán)，防止資金流和信息流交叉嵌套帶來(lái)的監(jiān)管難題和閉環(huán)效應(yīng)。

不過(guò)，王蓬博認(rèn)為，目前來(lái)看，支付工具和其他金融產(chǎn)品不當(dāng)連接并沒(méi)有直接明確具體標(biāo)準(zhǔn)。參考《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理辦法(征求意見(jiàn)稿)(以下簡(jiǎn)稱“《意見(jiàn)稿》”)》中的表述，他分析稱，《意見(jiàn)稿》明確提出非銀行支付機(jī)構(gòu)不得為貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品提供營(yíng)銷服務(wù)，不得在支付頁(yè)面中將貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品作為支付選項(xiàng)，以默認(rèn)開(kāi)通、一鍵開(kāi)通等方式銷售貸款、資產(chǎn)管理產(chǎn)品等金融產(chǎn)品。“個(gè)人理解，這條規(guī)定和‘斷開(kāi)支付和相關(guān)金融產(chǎn)品的不當(dāng)連接’相關(guān)程度較高，但平臺(tái)并非不能繼續(xù)搭載或者存有資管和貸款相關(guān)產(chǎn)品，只要支付頁(yè)面沒(méi)有類似的相關(guān)產(chǎn)品即可。比如某些平臺(tái)的相關(guān)‘類信用卡’產(chǎn)品是否能夠繼續(xù)存在于支付選項(xiàng)中就值得持續(xù)觀察。”

規(guī)范數(shù)據(jù)使用，加強(qiáng)營(yíng)銷行為監(jiān)管

此外，該《意見(jiàn)》還強(qiáng)調(diào)，要規(guī)范平臺(tái)數(shù)據(jù)使用，從嚴(yán)監(jiān)管征信業(yè)務(wù)，確保依法持牌合規(guī)經(jīng)營(yíng);完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，加強(qiáng)營(yíng)銷行為監(jiān)管，確保披露信息真實(shí)、準(zhǔn)確，不得勸誘超前消費(fèi)。

哪些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的業(yè)務(wù)將會(huì)受到?jīng)_擊?王蓬博分析稱，對(duì)照《意見(jiàn)》中“規(guī)范平臺(tái)數(shù)據(jù)使用，從嚴(yán)監(jiān)管征信業(yè)務(wù)，確保依法持牌合規(guī)經(jīng)營(yíng)”的要求，對(duì)于所有相關(guān)的從事C端業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都會(huì)造成影響，只要涉及收集相應(yīng)數(shù)據(jù)并且運(yùn)用到實(shí)際業(yè)務(wù)之中，比如個(gè)人征信評(píng)估放貸，都會(huì)受到影響。按照之前央行的相關(guān)規(guī)定，都需要和持牌個(gè)人征信機(jī)構(gòu)合作，并受到相應(yīng)監(jiān)管。

對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的完善方面，胡繼曄對(duì)南都記者表示，“加強(qiáng)營(yíng)銷行為監(jiān)管，確保信息披露真實(shí)準(zhǔn)確，也是《意見(jiàn)》中非常重要的要求，未來(lái)各個(gè)平臺(tái)都不能出現(xiàn)勸誘超前消費(fèi)的現(xiàn)象。”在他看來(lái)，對(duì)照《意見(jiàn)》提出的要求，部分大型平臺(tái)此前推出的消費(fèi)金融類廣告就存在勸誘超前消費(fèi)的問(wèn)題，屬于違規(guī)營(yíng)銷行為。

胡繼曄表示，展望未來(lái)，實(shí)際上平臺(tái)企業(yè)在金融科技方面仍然有很大的發(fā)展空間，比如說(shuō)繼續(xù)為金融機(jī)構(gòu)提供金融科技服務(wù)，將來(lái)更重要的發(fā)展方向是監(jiān)管科技(regulation technology)，此外，數(shù)字人民幣的推出，對(duì)于平臺(tái)企業(yè)來(lái)講也是一個(gè)重要的發(fā)力方向。

關(guān)鍵詞： 金融業(yè)務(wù) 平臺(tái)經(jīng)濟(jì) 正向發(fā)展 支付工具