隨著我國(guó)人口老齡化程度加深以及養(yǎng)老需求增長(zhǎng)，養(yǎng)老成為全社會(huì)關(guān)注的重點(diǎn)話題。在此背景下，銀行、保險(xiǎn)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)紛紛瞄準(zhǔn)“銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”、搶灘“養(yǎng)老金融”市場(chǎng)。

不過(guò)，雖然多家機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相布局，但當(dāng)前養(yǎng)老金融產(chǎn)品仍然存在選擇較少、規(guī)模不足、標(biāo)準(zhǔn)待統(tǒng)一等問(wèn)題。武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新坦言，目前我國(guó)養(yǎng)老金融尚處于起步階段，在產(chǎn)品的研發(fā)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面還缺乏足夠經(jīng)驗(yàn)，正在摸索中前行。

市場(chǎng)養(yǎng)老金融需求巨大

眾所周知，我國(guó)人口老齡化進(jìn)程正在加快。央行上月發(fā)布的《中國(guó)普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告(2020年)》，就應(yīng)對(duì)人口老齡化挑戰(zhàn)提出了明確的建議。具體包括：穩(wěn)妥創(chuàng)新適老化投資理財(cái)產(chǎn)品，豐富完善各類商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，助力老年群體實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增值，通過(guò)合理安排消費(fèi)支出享受更加豐富多彩的老年生活等。

居民個(gè)人養(yǎng)老金融需求也在迅速增加。10月15日，在武漢市洪山區(qū)一家股份制銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，65歲的黃爹爹前去咨詢?nèi)绾未蚶碜约旱酿B(yǎng)老金。“目前存款利率不高，但是如果把積蓄都存了5年或者10年的存款和理財(cái)產(chǎn)品，又怕將來(lái)萬(wàn)一生病要用錢。”他告訴極目新聞?dòng)浾撸?ldquo;想找專業(yè)理財(cái)人士咨詢打聽一下，有沒(méi)有合適的產(chǎn)品。”

事實(shí)上，不少中青年也有心去規(guī)劃養(yǎng)老。“我前幾天在朋友圈看到一個(gè)‘養(yǎng)老金測(cè)評(píng)’的鏈接，可以根據(jù)自己的繳費(fèi)基數(shù)和繳費(fèi)年限等數(shù)據(jù)，計(jì)算未來(lái)拿到手的退休金。”39歲的胡女士說(shuō)，“雖然不知道是不是科學(xué)，但算出來(lái)的數(shù)字讓自己覺得，必須從現(xiàn)在開始規(guī)劃。”

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(zhǎng)董登新就此表示：“養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老投資，確實(shí)不僅僅是老年人的事。養(yǎng)老金融是全生命周期的規(guī)劃，需要從年輕的時(shí)候、最好是剛有收入開始就要進(jìn)行準(zhǔn)備。”

銀行業(yè)側(cè)重養(yǎng)老財(cái)富管理

有市場(chǎng)的誘導(dǎo)，也有監(jiān)管的引導(dǎo)，包括銀行、保險(xiǎn)在內(nèi)的各家金融機(jī)構(gòu)正在抓緊布局養(yǎng)老金融市場(chǎng)。

銀行方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行等紛紛宣布打造老年客群的專屬品牌、產(chǎn)品、服務(wù)、行動(dòng)計(jì)劃或權(quán)益體系。今年1月，中國(guó)銀行發(fā)布《支持銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，共涵蓋五大方面23條措施。其中，“加大集團(tuán)保險(xiǎn)資金投資力度”“推動(dòng)設(shè)立老齡產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金”“全面參與養(yǎng)老金三支柱建設(shè)”“加快保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新推廣”“打造科技領(lǐng)先的智慧康養(yǎng)綜合服務(wù)平臺(tái)”等措施亮眼。

今年6月，交通銀行發(fā)布“交銀養(yǎng)老”金融戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃20條，提出在養(yǎng)老財(cái)富金融方面將創(chuàng)新長(zhǎng)周期養(yǎng)老財(cái)富管理，優(yōu)化養(yǎng)老金融線上服務(wù)體驗(yàn)。同時(shí)，加大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資力度，支持旗下子公司聯(lián)合社會(huì)資本設(shè)立、參投養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基金。

此前，多家銀行也已部署相關(guān)安排，例如，建設(shè)銀行提出構(gòu)建“養(yǎng)老金融生態(tài)圈”;中信銀行提出落實(shí)“老有所養(yǎng)、老有所醫(yī)、老有所學(xué)、老有所樂(lè)、老有所享、老有所游”六大目標(biāo)等。此外，工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)、光大理財(cái)、交銀理財(cái)、中郵理財(cái)和興銀理財(cái)?shù)戎T多理財(cái)子公司也均有相關(guān)養(yǎng)老產(chǎn)品銷售。

一位銀行業(yè)人士對(duì)記者表示，銀行目前主要通過(guò)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融和養(yǎng)老財(cái)富金融兩個(gè)方面布局，一些具有多牌照的大型銀行會(huì)融合旗下資源，形成自身的養(yǎng)老金融全方位解決方案。

保險(xiǎn)業(yè)緊盯養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展

不同于銀行的是，保險(xiǎn)業(yè)主要將目光聚焦在養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品和養(yǎng)老社區(qū)發(fā)展。

一名保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士介紹說(shuō)，不少險(xiǎn)企推出了養(yǎng)老年金險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)、健康醫(yī)療險(xiǎn)等，幫助消費(fèi)者“未雨綢繆”。此外，險(xiǎn)企還加大養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新。今年6月1日起，6家人身險(xiǎn)公司在浙江省(含寧波市)和重慶市開展專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。

除了創(chuàng)新保險(xiǎn)產(chǎn)品，越來(lái)越多的險(xiǎn)企尤其是大型壽險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)與養(yǎng)老社區(qū)掛鉤，鼓勵(lì)客戶投保一定金額的產(chǎn)品，獲得入住養(yǎng)老社區(qū)的資格。例如，泰康便投身養(yǎng)老和醫(yī)療產(chǎn)業(yè)，其“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”的模式目前已經(jīng)覆蓋全國(guó)多個(gè)重點(diǎn)城市;中國(guó)太保也已經(jīng)在7個(gè)城市落地8個(gè)太保家園項(xiàng)目，累計(jì)開工63.68萬(wàn)平方米。

此前官方透露，截至2020年9月，共有10家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資47個(gè)養(yǎng)老社區(qū)項(xiàng)目，分布于北京、上海、湖北、海南、江蘇、廣東、安徽等20個(gè)省市區(qū)，床位數(shù)量達(dá)84155個(gè)。

而平安集團(tuán)將自身定位差異化：推出居家養(yǎng)老服務(wù)，服務(wù)水準(zhǔn)對(duì)標(biāo)社區(qū)養(yǎng)老甚至集中養(yǎng)老。該集團(tuán)表示：“將通過(guò)線上管家提供衣食住行、財(cái)康樂(lè)養(yǎng)護(hù)終十種不同的服務(wù)。”

“長(zhǎng)周期”成為關(guān)鍵詞

分析人士指出，養(yǎng)老社區(qū)從建設(shè)到運(yùn)營(yíng)、盈利，資金需求量大、周期較長(zhǎng)。事實(shí)上，不僅僅是保險(xiǎn)產(chǎn)品和養(yǎng)老社區(qū)的發(fā)展具有“長(zhǎng)周期”的特點(diǎn)，對(duì)于“養(yǎng)老金融”產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，“長(zhǎng)周期”都將成為關(guān)鍵詞。

交通銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，金融助力養(yǎng)老要從客戶生命周期的養(yǎng)老需求角度出發(fā)，既要關(guān)注銀發(fā)人群更要關(guān)注未老一族，提出創(chuàng)新長(zhǎng)周期養(yǎng)老財(cái)富管理;建設(shè)銀行也提出積極推進(jìn)養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、護(hù)理保險(xiǎn)等中長(zhǎng)期限養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新;中國(guó)人保提出，加快發(fā)展長(zhǎng)期養(yǎng)老、年金、護(hù)理等保障型人身險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足不同年齡、不同收入群體的真實(shí)需求;中國(guó)人壽集團(tuán)董事長(zhǎng)王濱此前也表示，將按照監(jiān)管要求加快向長(zhǎng)期化、凈值化方向轉(zhuǎn)型。

一位來(lái)自基金公司的業(yè)內(nèi)人士介紹，從養(yǎng)老基金來(lái)看，居民對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老基金投資更多，中高風(fēng)險(xiǎn)的養(yǎng)老基金投資較少。“核心原因就是居民把這部分養(yǎng)老資金當(dāng)做短期理財(cái)資金的替代品，過(guò)分強(qiáng)調(diào)短期的安全性。”

不過(guò)，在已經(jīng)研究了一段時(shí)間養(yǎng)老產(chǎn)品的王女士看來(lái)，市場(chǎng)上可選擇的產(chǎn)品也確實(shí)不多。“真正在選擇長(zhǎng)周期的養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)，我感覺除了養(yǎng)老目標(biāo)基金，是以投資者退休日期為目標(biāo)，在產(chǎn)品設(shè)置上鼓勵(lì)投資人長(zhǎng)期持有，其他領(lǐng)域很難選擇到理想的長(zhǎng)期投資產(chǎn)品。”

個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品才剛剛起步

“其實(shí)，廣義的養(yǎng)老金融包括三個(gè)部分，一是養(yǎng)老金金融，二是養(yǎng)老服務(wù)金融，三是適齡產(chǎn)品金融。養(yǎng)老金金融是養(yǎng)老金融的核心和主體，實(shí)際上就是三支柱養(yǎng)老金：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金職業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金。”董登新告訴記者，第一支柱指的是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是用人單位的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，第三支柱就是個(gè)人養(yǎng)老金。

“第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金于2018年剛剛起步，也包括了三個(gè)序列的產(chǎn)品：最早推出來(lái)的是養(yǎng)老目標(biāo)基金，然后是個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，最后是今年剛剛推出的銀行理財(cái)版的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品。”董登新說(shuō)，從基金版到保險(xiǎn)版再到銀行版的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品各有特色，基金版主要是以公募基金的投資風(fēng)格來(lái)滿足投資者的收益和風(fēng)險(xiǎn)的需要;而保險(xiǎn)版主要是保險(xiǎn)產(chǎn)品的形式;銀行版主要是銀行理財(cái)產(chǎn)品。所以三個(gè)序列的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)和收益上都是不一樣的。

董登新分析說(shuō)，目前無(wú)論是基金版、保險(xiǎn)版還是銀行版的個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品都處在起步階段，在產(chǎn)品的研發(fā)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面還有待摸索。

對(duì)于養(yǎng)老金融的發(fā)展謀篇，金融監(jiān)管也有多次表態(tài)。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清此前表示，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)范，就是要正本清源，統(tǒng)一養(yǎng)老金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)，清理名不副實(shí)產(chǎn)品。另一方面是開展業(yè)務(wù)創(chuàng)新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養(yǎng)老功能的專業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)品，包括養(yǎng)老儲(chǔ)蓄存款、養(yǎng)老理財(cái)和基金、專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、商業(yè)養(yǎng)老金等。堅(jiān)持從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，借鑒國(guó)際正反兩方面經(jīng)驗(yàn)，探索養(yǎng)老金融改革發(fā)展的新路子。

關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)養(yǎng)老金融 內(nèi)需潛力 銀行業(yè) 養(yǎng)老財(cái)富管理