原定于8月20日上會(huì)接受配股申請(qǐng)審核的萊茵生物(002166)，卻因公司尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，遭遇取消審核的情形。值得注意的是，萊茵生物是今年以來首例配股申請(qǐng)被取消審核的企業(yè)，而萊茵生物配股事宜的后續(xù)發(fā)展也引起市場(chǎng)的普遍關(guān)注。

上會(huì)前突遭取消審核

萊茵生物的配股融資計(jì)劃添變數(shù)，上會(huì)前夕，證監(jiān)會(huì)取消了對(duì)萊茵生物的配股申請(qǐng)審核。

據(jù)證監(jiān)會(huì)8月16日發(fā)布的第十七屆發(fā)審委2018年第125次工作會(huì)議公告顯示，第十七屆發(fā)行審核委員會(huì)定于8月20日審核萊茵生物、東信和平、萬向錢潮3家公司的配股申請(qǐng)。

萊茵生物看似有條不紊地在推進(jìn)配股融資事宜，不料卻被證監(jiān)會(huì)取消審核。8月17日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布一則第十七屆發(fā)審委2018年第125次工作會(huì)議公告的補(bǔ)充公告稱，鑒于萊茵生物尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，決定取消第十七屆發(fā)審委2018年第125次發(fā)審委會(huì)議對(duì)該公司配股申報(bào)文件的審核。

萊茵生物今年3月30日拋出一份2018年度配股公開發(fā)行證券預(yù)案，據(jù)當(dāng)時(shí)的預(yù)案顯示，萊茵生物配股擬以實(shí)施此次配股方案的股權(quán)登記日收市后的股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售。若以萊茵生物截至2017年12月31日總股本約4.37億股為基數(shù)測(cè)算，此次配售股份數(shù)量不超過約1.31億股。萊茵生物此次配股募集資金總額預(yù)計(jì)不超過7.6億元，募集資金將用于甜葉菊標(biāo)準(zhǔn)化種植基地建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金兩個(gè)募投項(xiàng)目。

萊茵生物稱，“此次配股募投項(xiàng)目的實(shí)施，將進(jìn)一步完善公司植物提取業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力”。5月9日，萊茵生物公開配股申請(qǐng)獲得證監(jiān)會(huì)的受理。在獲證監(jiān)會(huì)受理時(shí)隔兩個(gè)多月后，萊茵生物對(duì)配股募集資金的數(shù)額進(jìn)行了下調(diào)。7月26日，萊茵生物發(fā)布公告稱，公司將2018年度配股募集資金總額調(diào)減為不超過4.95億元，此次調(diào)整的募集資金較預(yù)案中的數(shù)額減少約34.87%。對(duì)于下調(diào)的原因，萊茵生物歸結(jié)為國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境和形勢(shì)的變化。

然而，上會(huì)前夕萊茵生物配股申請(qǐng)卻遭遇被取消審核的尷尬。針對(duì)公司被取消審核的具體原因等問題，北京商報(bào)記者曾致電萊茵生物董秘辦公室進(jìn)行采訪，截至記者發(fā)稿前，對(duì)方電話并未有人接聽。

證監(jiān)會(huì)曾連拋14問

證監(jiān)會(huì)對(duì)萊茵生物的配股融資事宜予以重點(diǎn)關(guān)注，在反饋意見中，曾對(duì)萊茵生物連拋14問。

據(jù)萊茵生物披露的配股預(yù)案修訂稿顯示，在甜葉菊標(biāo)準(zhǔn)化種植基地建設(shè)項(xiàng)目上，擬使用募集資金約3.54億元。項(xiàng)目結(jié)束后，萊茵生物將建成6萬畝甜葉菊標(biāo)準(zhǔn)化種植基地。萊茵生物預(yù)計(jì)2020年公司天然甜味劑業(yè)務(wù)收入達(dá)到8.5億元以上，甜葉菊提取物的收入將達(dá)到6億元以上。

萊茵生物及子公司LAYN USA主要從事天然健康產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品是羅漢果提取物、甜葉菊提取物等天然植物提取物產(chǎn)品以及天然中草藥提取物產(chǎn)品。2017年，萊茵生物的植物提取業(yè)務(wù)板塊實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約3.09億元，綜合毛利率28.37%，較上年相比增長(zhǎng)3.12%。

證監(jiān)會(huì)在反饋意見中，要求萊茵生物對(duì)募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品之間的異同，新增產(chǎn)能消化措施作出合理解釋。萊茵生物在回復(fù)函中稱，“該項(xiàng)目與現(xiàn)有生產(chǎn)線的生產(chǎn)關(guān)聯(lián)度、市場(chǎng)關(guān)聯(lián)度均較高，募投項(xiàng)目產(chǎn)品與公司現(xiàn)有產(chǎn)品是原料和產(chǎn)成品的關(guān)系，公司將利用現(xiàn)有生產(chǎn)線的優(yōu)勢(shì)將募投項(xiàng)目產(chǎn)品進(jìn)行提取分離等步驟加工成天然甜味劑成分”。

萊茵生物募投項(xiàng)目用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性也被重點(diǎn)問詢。截至2017年末及2018年3月末，萊茵生物的資產(chǎn)負(fù)債率分別為63.72%、63.23%，公司整體資產(chǎn)負(fù)債率遠(yuǎn)高于同期植物提取行業(yè)上市公司晨光生物。萊茵生物認(rèn)為，“若全部采用債務(wù)融資，將進(jìn)一步增加公司未來的資金成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此股權(quán)融資補(bǔ)充流動(dòng)資金可優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)”。

截至2018年6月22日，萊茵生物賬面貨幣資金金額為356.69萬元，公司截至2018年3月31日與6月30日的短期銀行借款分別為1.75億元和2.33億元(含美元借款)。萊茵生物在回復(fù)函中則表示，“公司貨幣資金也遠(yuǎn)小于此次擬使用募集資金補(bǔ)充流動(dòng)資金規(guī)模，不能滿足此次募投項(xiàng)目的資金需求”。

系年內(nèi)首例

萊茵生物系今年首例配股審核被取消的企業(yè)。

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月1日-8月19日，期間證監(jiān)會(huì)已經(jīng)審核了5家企業(yè)的配股申請(qǐng)，分別為陜國(guó)投A、廈門港務(wù)、南山鋁業(yè)、宜華生活和華微電子5家公司，根據(jù)審核結(jié)果，這5家公司均獲通過。

據(jù)了解，配股是指上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為，近兩年上市公司配股融資方式逐漸流行起來。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年全年證監(jiān)會(huì)共審核了9家企業(yè)的配股申請(qǐng)，而在2017年證監(jiān)會(huì)審核配股的企業(yè)數(shù)量則為20家。在著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝看來，此前定增一直都是A股上市公司最主要的再融資方式，受再融資新規(guī)政策收緊的影響，不少上市公司逐漸向配股募資途徑“變道”。

在上會(huì)前夕被取消審核，萊茵生物并非孤例。去年12月11日，因尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步核查，證監(jiān)會(huì)取消了對(duì)廣匯能源配股申報(bào)文件的審核。重新上會(huì)后，廣匯能源配股申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)通過。在一位投行人士看來，由于企業(yè)情況不同，萊茵生物配股融資計(jì)劃最終能否成功仍是未知數(shù)。

需要指出的是，即便成功過會(huì)，有著配股計(jì)劃的企業(yè)進(jìn)展情況也不盡相同。在今年配股方案獲通過的5家企業(yè)中，目前陜國(guó)投A實(shí)施了配股計(jì)劃。而廈門港務(wù)在7月26日則發(fā)布公告稱，結(jié)合公司目前的實(shí)際情況，綜合考慮內(nèi)外部各種因素，公司決定終止此次配股方案，并向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)撤回公司此次配股申請(qǐng)文件。

北京商報(bào)記者 劉鳳茹/文 王飛/制表

關(guān)鍵詞： 萊茵 首例 生物