在“以房養(yǎng)老”試點(diǎn)四年后，近日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于擴(kuò)大老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)開(kāi)展范圍的通知》指出，從今年8月起，把老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(簡(jiǎn)稱(chēng)“以房養(yǎng)老”)推廣至全國(guó)范圍。

所謂老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)(“以房養(yǎng)老保險(xiǎn)”)是一種將住房抵押與終身養(yǎng)老年金保險(xiǎn)相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，即擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有房屋占有、使用、收益和經(jīng)抵押權(quán)人同意的處分權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故;老年人身故后，保險(xiǎn)公司獲得抵押房產(chǎn)處分權(quán)，處分所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

這本是一項(xiàng)對(duì)于養(yǎng)老模式的全新探索，在國(guó)際上也不乏成功經(jīng)驗(yàn)。但遺憾的是，在國(guó)內(nèi)的四年試點(diǎn)以來(lái)，僅有幸福人壽一家保險(xiǎn)公司開(kāi)展了以房養(yǎng)老業(yè)務(wù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年7月底，幸福人壽累計(jì)承保139單(99戶(hù))，簽約意向客戶(hù)201單(141戶(hù))，其中北京、上海、廣州三地的保單數(shù)占總數(shù)的80%。

為何以房養(yǎng)老不被認(rèn)可呢?一方面是老人們覺(jué)得反按揭每月給的補(bǔ)償太少了，甚至不如固定理財(cái);另一方面是銀行和保險(xiǎn)公司也沒(méi)興趣，不愿意未來(lái)手里拿著很多房產(chǎn)，增加金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于雙方的利益分歧，北京青年報(bào)記者采訪(fǎng)了多位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家，在揭示以房養(yǎng)老為何步履蹣跚的同時(shí)，專(zhuān)家學(xué)者們也給出了自己的建議，希望“以房養(yǎng)老”設(shè)計(jì)能改進(jìn)現(xiàn)有模式，真正對(duì)現(xiàn)行的養(yǎng)老模式形成有效補(bǔ)充。

“以房養(yǎng)老”被認(rèn)為很不劃算

“以房養(yǎng)老”其實(shí)早在2014年便開(kāi)始在北京、上海等四個(gè)重點(diǎn)城市試點(diǎn)，但因?yàn)閰⑴c度較低，隨后又增加了廣州等多個(gè)城市，延長(zhǎng)了試點(diǎn)至今年6月。

但即便如此，無(wú)論是老人還是保險(xiǎn)公司，對(duì)于以房養(yǎng)老的熱情并不高，四年下來(lái)，參與其中的只有幸福人壽一家保險(xiǎn)公司，承保139單。為何以房養(yǎng)老受到如此冷遇?

其實(shí)，保險(xiǎn)公司已經(jīng)給我們算好了一筆賬：按照目前的設(shè)定，如果老人的房產(chǎn)評(píng)估值為100萬(wàn)，老人今年60歲，那么需要繳納延期年金至86周歲，每年繳保費(fèi)2544元，但每月到手的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)金額僅為2514元。86周歲之后，他無(wú)需再繳保費(fèi)，但仍能以每月2514元的標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故。

這樣算下來(lái)，老人反按揭房產(chǎn)后，每年能夠獲得大概3萬(wàn)元，但還要交一個(gè)2500元的保費(fèi)，再刨除一些必要的費(fèi)用，其實(shí)也就每年獲得27000元左右，即便你活到86歲，也就從保險(xiǎn)公司拿回來(lái)70萬(wàn)元，如果要拿回跟房子等值的100萬(wàn)，需要活到96歲，這個(gè)難度還是相當(dāng)大的。此外，“以房養(yǎng)老”模式最大的麻煩還在于，房?jī)r(jià)的起伏波動(dòng)難以預(yù)料。尤其是最近幾年，房?jī)r(jià)上漲的預(yù)期較強(qiáng)，而以房養(yǎng)老的反按揭則是恒定的，也讓老人們覺(jué)得這個(gè)產(chǎn)品“很坑”。

不僅是不劃算，隨著“以房養(yǎng)老”的推進(jìn)，一些人還打著“以房養(yǎng)老”旗號(hào)設(shè)計(jì)騙局。去年北京法院就公開(kāi)審理了多起“以房養(yǎng)老”的糾紛案件，一些人打著“以房養(yǎng)老”的名義將理財(cái)產(chǎn)品推薦給老人，老人將房子抵押后向貸款公司借款理財(cái)，并在老人不知情的情況下簽訂“委托書(shū)”。私自將老人名下的房產(chǎn)以低價(jià)賣(mài)掉獲利，使不少老人不僅失去了房子，還背上了一身債務(wù)。

不難看出，一方面因?yàn)?ldquo;以房養(yǎng)老”本身設(shè)計(jì)的不合理，讓大多數(shù)老人覺(jué)得完全不值得去做反按揭，另一方面，各類(lèi)打著“以房養(yǎng)老”名義發(fā)生的經(jīng)濟(jì)糾紛也讓很多老人對(duì)“以房養(yǎng)老”敬而遠(yuǎn)之。

“以房養(yǎng)老”該如何設(shè)計(jì)

既然老人們認(rèn)為“以房養(yǎng)老”不劃算，那么把房子押給銀行或保險(xiǎn)公司，應(yīng)該拿多少錢(qián)才是合理的呢?

對(duì)此，一位不愿透露姓名的房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)專(zhuān)家告訴北京青年報(bào)記者，其實(shí)銀行和保險(xiǎn)公司也是一肚子苦水，之所以試點(diǎn)四年以來(lái)，只有一家保險(xiǎn)公司承保了以房養(yǎng)老，大多數(shù)銀行和保險(xiǎn)公司對(duì)這個(gè)業(yè)務(wù)都“不想做”，主要就是因?yàn)樵阢y行看來(lái)，房子是折舊資產(chǎn)，每年會(huì)有貶值，而付出的現(xiàn)金每年是有利息的。另外，在實(shí)際操作中，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司和銀行還有行政成本，而且房子通常是“估不足”的，所以保險(xiǎn)公司需要留出很大的空間，保障自己的風(fēng)險(xiǎn)。這樣孤寡老人們的“回報(bào)”就更低。

如何讓各方都滿(mǎn)意呢?該人士透露，其實(shí)在香港有類(lèi)似的養(yǎng)老保險(xiǎn)，業(yè)內(nèi)叫做“斗長(zhǎng)命”的保險(xiǎn)。一個(gè)60歲的老人，一次性付100萬(wàn)元給保險(xiǎn)公司。保險(xiǎn)公司每年分紅，死亡則終止。若不滿(mǎn)75歲死亡，則付到75歲，給子女或其他繼承人。這個(gè)產(chǎn)品的收益大概是5666元/月左右。年率6.8%。按照6.8%的回傭率，前面16年，活到75歲，拿回100萬(wàn)元本金。活到80歲，大約有3%的回報(bào)?；畹?0歲，大約有5.4%的回報(bào)。但最高的收益率上限是6.8%，不能超過(guò)。

這樣相比，同樣是100萬(wàn)，現(xiàn)在的“以房養(yǎng)老”只給2514元/月，實(shí)在是太低了。

該人士建議，他認(rèn)為的“以房養(yǎng)老”，不應(yīng)該是“二方模式”，而應(yīng)該是三方模式。他舉例道，現(xiàn)在的二方模式是，A.老人，賣(mài)出房子，每月獲得2500元，獲得房子租賃權(quán)直至死亡。B.銀行，買(mǎi)入房子，每月付出2500元，沒(méi)有租賃權(quán)，老人去世后獲得房產(chǎn)。

引入第三方投資者后，金融方式可以改成，A.老人，賣(mài)出房子，每月獲得4000元，獲得房子租賃權(quán)至去世。B.銀行，獲得100萬(wàn)元現(xiàn)金，每月支出5666元利息，相當(dāng)于做了一筆理財(cái)產(chǎn)品。C.投資者，付出100萬(wàn)元現(xiàn)金，每月獲得1666元房租，在老人去世后獲得房產(chǎn)。

這樣設(shè)計(jì)的好處是，對(duì)于銀行和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，它相當(dāng)于承接了一筆“100萬(wàn)元斗長(zhǎng)命”的金融產(chǎn)品。因此邏輯是很清晰的，不涉足任何不動(dòng)產(chǎn)。也沒(méi)有金融風(fēng)險(xiǎn)。而投資者相當(dāng)于花了100萬(wàn)元買(mǎi)了一套老房子。此后“長(zhǎng)線(xiàn)出租”，因?yàn)榉慨a(chǎn)是按照評(píng)估值計(jì)算的，因此這個(gè)買(mǎi)入價(jià)格在當(dāng)時(shí)也是遠(yuǎn)低于市場(chǎng)價(jià)的，相當(dāng)于長(zhǎng)線(xiàn)投資。

最后對(duì)于孤寡老人來(lái)說(shuō)，反按揭后，每月獲得4000元，遠(yuǎn)高于現(xiàn)在設(shè)定的2500元。上述業(yè)內(nèi)人士表示，這樣的設(shè)計(jì)通過(guò)金融創(chuàng)新會(huì)使得各方都得到滿(mǎn)意的結(jié)果，也很有可能推動(dòng)以房養(yǎng)老的推廣與落實(shí)。

北京創(chuàng)新試點(diǎn)共有產(chǎn)權(quán)式的“以房養(yǎng)老”

其實(shí)，北京除了試點(diǎn)倒按揭的“以房養(yǎng)老”模式外，還在通過(guò)共有產(chǎn)權(quán)房的模式，嘗試另一種“以房養(yǎng)老”。

去年12月，北京開(kāi)始嘗試通過(guò)共有產(chǎn)權(quán)的形式，興建專(zhuān)業(yè)化的養(yǎng)老社區(qū)。首個(gè)試點(diǎn)位于北京朝陽(yáng)區(qū)雙橋西巷的恭和養(yǎng)老中心。

據(jù)了解，這種共有產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，不同于一般的純住宅，也不同于一般的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，而是一種全新的業(yè)態(tài)。購(gòu)買(mǎi)人可購(gòu)買(mǎi)養(yǎng)老社區(qū)居室部分95%的產(chǎn)權(quán)，另外5%產(chǎn)權(quán)由養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)持有。

恭和養(yǎng)老中心項(xiàng)目將居家、社區(qū)和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老融合;均價(jià)4.5萬(wàn)/平方米;限60歲以上老人入住，每月需繳3000元服務(wù)費(fèi)。

不同于一般社區(qū)的是，這個(gè)養(yǎng)老中心項(xiàng)目如同一家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，既有包含了無(wú)障礙設(shè)施的養(yǎng)老居室，也有公共配套的醫(yī)務(wù)室、養(yǎng)護(hù)中心、活動(dòng)室、餐廳等，免去老年人居住后的煩惱。

為了考慮老年人的醫(yī)護(hù)需求，每套居室都采用了適老化設(shè)計(jì)，室內(nèi)安裝了緊急呼叫器。只需按一下呼叫器，24小時(shí)值守醫(yī)護(hù)人員會(huì)立即趕來(lái)。

據(jù)了解，截至去年年底，試點(diǎn)的365套共有產(chǎn)權(quán)養(yǎng)老住房已入住了143戶(hù)，居住老人去世后，房產(chǎn)也可以按照市場(chǎng)價(jià)格出售、出租。

此外，國(guó)內(nèi)不少開(kāi)發(fā)商早在很多年前，就已投入到養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)，包括萬(wàn)科、綠城、保利等超過(guò)80家房企都已將養(yǎng)老寫(xiě)入發(fā)展計(jì)劃，像萬(wàn)科就選擇了自持社區(qū)養(yǎng)老業(yè)務(wù)，并將養(yǎng)老這一板塊獨(dú)立成立公司。早在2010年，萬(wàn)科就在北京房山竇店試點(diǎn)了養(yǎng)老地產(chǎn)項(xiàng)目“萬(wàn)科幸福匯”，采用租售并舉的模式，為其養(yǎng)老地產(chǎn)開(kāi)發(fā)鋪路。

專(zhuān)家說(shuō)法

“以房養(yǎng)老”是有益補(bǔ)充 不會(huì)是主流

不難看出，我們的以房養(yǎng)老正在嘗試多種模式，既有反按揭抵押房產(chǎn)，也有購(gòu)買(mǎi)“養(yǎng)老房”的模式。在業(yè)內(nèi)專(zhuān)家看來(lái)，居家養(yǎng)老仍是未來(lái)我國(guó)養(yǎng)老最主要的形式，反按揭式的以房養(yǎng)老只是對(duì)養(yǎng)老形式的有益補(bǔ)充，并不會(huì)成為主流。

中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)老年住區(qū)委員會(huì)副主任、北京大學(xué)國(guó)家治理與老齡產(chǎn)業(yè)政策研究課題組執(zhí)行主任，中原集團(tuán)首席咨詢(xún)顧問(wèn)張坤昱對(duì)北青報(bào)記者表示，目前我們國(guó)家以基本養(yǎng)老、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老(商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃)為三大支柱養(yǎng)老保障模式。在我國(guó)，作為第一支柱的國(guó)家基本養(yǎng)老主要包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、城鎮(zhèn)居民社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)和農(nóng)村社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)(新農(nóng)保);作為第二支柱的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老主要包括企業(yè)年金和職業(yè)年金;第三支柱則主要是各類(lèi)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

從美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)及當(dāng)前國(guó)內(nèi)以房養(yǎng)老的試點(diǎn)情況來(lái)看，以房養(yǎng)老針對(duì)的主要是一些有獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的低收入老人，或者對(duì)養(yǎng)老有更高品質(zhì)要求的老人。在美國(guó)，這個(gè)比例約為1%。簡(jiǎn)單按照這個(gè)比例推算，中國(guó)目前60歲以上的老人為2.4億，1%的比例總額約為240萬(wàn)人，240萬(wàn)套住宅未來(lái)有可能以反向抵押按揭的形式進(jìn)入到市場(chǎng)當(dāng)中來(lái)。雖然不是主流，但由于龐大的人口基數(shù)，以房養(yǎng)老仍會(huì)是重要的一種養(yǎng)老方式。

對(duì)此，張坤昱對(duì)現(xiàn)行的“以房養(yǎng)老”提出了六條建議：

第一，面對(duì)日益嚴(yán)重的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)，以房養(yǎng)老是大勢(shì)所趨，老百姓尤其是對(duì)僅有一套住房且條件不寬裕的家庭來(lái)講，以房養(yǎng)老是有效可行的路徑之一?？空l(shuí)養(yǎng)老也不如靠自己，這也是已經(jīng)以房養(yǎng)老人群的共同心聲。

第二，政府要明確并完善相關(guān)政策法規(guī)，讓以房養(yǎng)老有法可依，共同保護(hù)百姓、保險(xiǎn)公司等各方的利益，確保其合法性和可持續(xù)性。

第三，認(rèn)真總結(jié)試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)與相關(guān)部委的溝通協(xié)調(diào)，推動(dòng)完善配套政策，探索業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)規(guī)律，逐步建立規(guī)范有序的住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)，鼓勵(lì)更多保險(xiǎn)公司參與，擴(kuò)大和優(yōu)化保險(xiǎn)產(chǎn)品供給，積極制定適合百姓、手續(xù)簡(jiǎn)便、免除百姓后顧之憂(yōu)的多元化產(chǎn)品，讓老年人有更多的選擇權(quán)利，也讓更多的老年人受益。同時(shí)積極做好市場(chǎng)監(jiān)管工作。

第四，做好房地產(chǎn)市場(chǎng)的綜合研判，建立較為穩(wěn)定的房屋價(jià)格預(yù)期。以房養(yǎng)老試行幾年以來(lái)不成功的關(guān)鍵問(wèn)題之一即是房屋價(jià)格的不確定性，老百姓認(rèn)為肯定漲，而保險(xiǎn)公司覺(jué)得房?jī)r(jià)可能已經(jīng)進(jìn)入下行通道。

第五，做好保險(xiǎn)及金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范，建議對(duì)開(kāi)展業(yè)務(wù)的公司進(jìn)行稅收優(yōu)惠，包括再保險(xiǎn)機(jī)制的建立等，解決供給方的后顧之憂(yōu)。

第六，加大社會(huì)宣傳和引導(dǎo)力度，正確引導(dǎo)老人合理消費(fèi)。

張坤昱認(rèn)為，房子反向抵押，以房養(yǎng)老也是緩解社會(huì)養(yǎng)老壓力的重要?jiǎng)?chuàng)新辦法之一，只有針對(duì)現(xiàn)行的以房養(yǎng)老規(guī)則作出一些改變，才能讓這種反向抵押，成為老百姓、保險(xiǎn)、銀行甚至個(gè)人投資者各方面都“多贏”的方式。(記者 李桁)

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美國(guó) 申請(qǐng)“以房養(yǎng)老”前必須參加咨詢(xún)課程

美國(guó)的反向抵押房屋能拿到多少錢(qián)?據(jù)了解，美國(guó)的“以房養(yǎng)老”能從房屋反向借貸中得到的金額總數(shù)取決于房屋的凈價(jià)值、未來(lái)可能的增值、折損情況、貸款利率、借款人預(yù)計(jì)壽命和去世時(shí)房產(chǎn)可能的價(jià)值等因素，常是房屋凈價(jià)值的50%到60%之間，也可能略高或略低。

為了避免金融詐騙等，美國(guó)要求以房養(yǎng)老的人在申請(qǐng)之前，必須參加一個(gè)由聯(lián)邦房屋管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的咨詢(xún)課程，由注冊(cè)批準(zhǔn)的咨詢(xún)師解釋反向房貸的運(yùn)行方式、金融與稅務(wù)陷阱、支付途徑和產(chǎn)生的費(fèi)用等，顯然這個(gè)咨詢(xún)是為了保護(hù)消費(fèi)者。

新加坡 可以一次性抵押

以房養(yǎng)老在新加坡也是常見(jiàn)的模式。在新加坡,55歲以上的老年人被稱(chēng)為樂(lè)齡人。這些樂(lè)齡老人可以從公積金賬戶(hù)中領(lǐng)取養(yǎng)老金度日,也可以將自己的房產(chǎn)出租,以租金養(yǎng)老。對(duì)于一些住房面積較大又無(wú)成年子女同住的老人,政府鼓勵(lì)他們以大房換小房,將換房的凈收入用作老年日常開(kāi)支,或是購(gòu)買(mǎi)保障型投資產(chǎn)品。

新加坡政府還專(zhuān)門(mén)為獨(dú)居或只和老伴居住的老人提供一種樂(lè)齡公寓,這類(lèi)公寓通常面積在40平方米左右,價(jià)格低廉,一般只需五六萬(wàn)新元即可購(gòu)買(mǎi)。

此外,新加坡以房養(yǎng)老還有一種形式:60歲以上的老年人可以申請(qǐng)將房子抵押給有政府背景的公益性機(jī)構(gòu)或金融機(jī)構(gòu),由這些機(jī)構(gòu)一次性或分期支付養(yǎng)老金。老人仍居住在自己的住房?jī)?nèi),待其去世后,房屋產(chǎn)權(quán)由這些機(jī)構(gòu)處置,進(jìn)行抵押變現(xiàn)并結(jié)算利息,剩余的錢(qián)則交給其繼承人。

英國(guó) “以房養(yǎng)老”有兩種模式

英國(guó)的“以房養(yǎng)老”主要有兩種形式，一是把房產(chǎn)抵押給銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)，每月取得貸款作為養(yǎng)老金，老人繼續(xù)在原房屋居住，直至去世或搬進(jìn)養(yǎng)老院后用該住房歸還貸款。據(jù)調(diào)查，大約有20%左右50歲以上的老年人打算采用這種方式。另一種方式就是出售大房，換購(gòu)小房，用差價(jià)款養(yǎng)老。此外，還有老人將房產(chǎn)出售后搬到其他物價(jià)水平較低的國(guó)家去養(yǎng)老。

由于英國(guó)的住房養(yǎng)老模式更多地借助于保險(xiǎn)公司的力量，即老人將房子抵押給銀行所獲得的貸款須充當(dāng)保費(fèi)用來(lái)購(gòu)買(mǎi)年金，住房反向抵押貸款在英國(guó)又被稱(chēng)作“逆向年金”。由于英國(guó)的房子不存在使用年限的問(wèn)題，而且相關(guān)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)在這一領(lǐng)域運(yùn)作了很多年，操作規(guī)范，因此老年人的權(quán)益還是有保障的。

日本 “黃金”社區(qū)養(yǎng)老

日本老齡化現(xiàn)象十分嚴(yán)重,導(dǎo)致其“以房養(yǎng)老”也非常普遍。通常選用“倒按揭”形式,適用于55歲以上的人群。這種貸款不需要還債,貸款人死亡時(shí)房子作為還債的資金。

目前日本的養(yǎng)老計(jì)劃更名為“新黃金計(jì)劃”,完善了以居家養(yǎng)老為中心的社區(qū)老年服務(wù)體系,擴(kuò)大了家庭服務(wù)員隊(duì)伍,新設(shè)為老年人提供休息及特別看護(hù)的短時(shí)服務(wù)設(shè)施、日間服務(wù)中心等,提供各種日間服務(wù)(包括飲食和體育鍛煉)。

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