來(lái)源：券商中國(guó)

(資料圖)

三國(guó)央行重磅簽署。

美元突然傳來(lái)一則利空消息，第十屆東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議在印尼首都雅加達(dá)舉辦期間，印尼央行與馬來(lái)西亞央行和泰國(guó)央行簽署了有關(guān)本幣交易的諒解備忘錄，以減少對(duì)美元的依賴(lài)。

當(dāng)前，美股市場(chǎng)對(duì)全球AI總龍頭英偉達(dá)的預(yù)期愈發(fā)樂(lè)觀(guān)。其中，華爾街最樂(lè)觀(guān)的機(jī)構(gòu)直言，2023年以來(lái)，英偉達(dá)的主上升浪僅僅是一個(gè)開(kāi)始，將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)大幅上調(diào)至1100美元，目標(biāo)總市值達(dá)2.72萬(wàn)億美元（約合人民幣近20萬(wàn)億元），較最新股價(jià)的潛在漲幅高達(dá)139%。

另外，華爾街最后一家看空機(jī)構(gòu)也無(wú)奈選擇“投降”。當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月23日，晨星公司將英偉達(dá)的股票評(píng)級(jí)上調(diào)為“持有”。據(jù)媒體匯編的數(shù)據(jù)，晨星公司上調(diào)后，華爾街機(jī)構(gòu)給予英偉達(dá)的評(píng)級(jí)均為“買(mǎi)入”與“持有”，數(shù)量分別為54個(gè)、5個(gè)。

美元突遭“空襲”

據(jù)央視新聞消息，第十屆東盟財(cái)長(zhǎng)和央行行長(zhǎng)會(huì)議在印尼首都雅加達(dá)舉辦期間，印尼央行與馬來(lái)西亞央行和泰國(guó)央行簽署了有關(guān)本幣交易的諒解備忘錄，以減少對(duì)美元的依賴(lài)。

報(bào)道稱(chēng)，印尼此前已與東盟成員國(guó)泰國(guó)、馬來(lái)西亞建立了本幣結(jié)算合作。新簽署的協(xié)議是本幣結(jié)算的擴(kuò)充，即使用各自的貨幣進(jìn)行貿(mào)易和直接投資，企業(yè)不需要使用美元作為中介。

其實(shí)，2023年以來(lái)，“去美元化”持續(xù)成為全球熱議的焦點(diǎn)話(huà)題之一，據(jù)觀(guān)察者網(wǎng)援引綜合“今日俄羅斯”（RT）、衛(wèi)星通訊社等俄媒報(bào)道，俄羅斯總統(tǒng)普京在約翰內(nèi)斯堡金磚國(guó)家工商論壇閉幕式發(fā)表視頻講話(huà)時(shí)稱(chēng)，金磚國(guó)家經(jīng)濟(jì)關(guān)系中“客觀(guān)存在且不可逆轉(zhuǎn)”的“去美元化”進(jìn)程正在加速，金磚國(guó)家進(jìn)出口業(yè)務(wù)的美元份額正在減少。

報(bào)道稱(chēng)，普京在演講中表示，在全球GDP中累計(jì)份額已達(dá)到26%的金磚五國(guó)，正在尋求減少相互交易中對(duì)美元的依賴(lài)，美元正在一個(gè)“客觀(guān)存在和不可逆轉(zhuǎn)”的過(guò)程中失去其全球作用。

另外，據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》此前報(bào)道，從美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息到美債危機(jī)，美元的角色都在令全球許多國(guó)家越來(lái)越警惕?！叭ッ涝谝浴@人’的速度進(jìn)行。”美國(guó)彭博社5月的一篇報(bào)道援引數(shù)據(jù)分析稱(chēng)，如今美元在全球各國(guó)政府外匯儲(chǔ)備中所占比例大約為58%。這比2001年時(shí)的73%有了明顯下降，而上世紀(jì)70年代末，美元在外匯儲(chǔ)備中的占比還高達(dá)85%。

對(duì)于“去美元化”的影響，美國(guó)前總統(tǒng)特朗普在接受采訪(fǎng)時(shí)警告觀(guān)眾稱(chēng)，美元如果失去其作為世界儲(chǔ)備貨幣的主導(dǎo)地位，其結(jié)果會(huì)比輸?shù)魬?zhàn)爭(zhēng)更為嚴(yán)重。

瘋狂的英偉達(dá)

華爾街最樂(lè)觀(guān)的機(jī)構(gòu)直言，2023年以來(lái)，英偉達(dá)的主上升浪僅僅是一個(gè)開(kāi)始。截至最新收盤(pán)，英偉達(dá)年內(nèi)累計(jì)漲幅已高達(dá)215%，年內(nèi)總市值已增加7768億美元（約合人民幣56605億元）。

當(dāng)英偉達(dá)披露了一份超預(yù)期財(cái)報(bào)后，華爾街投行Rosenblatt直接將英偉達(dá)的目標(biāo)價(jià)從800美元大幅上調(diào)至1100美元，目標(biāo)總市值達(dá)2.72萬(wàn)億美元（約合人民幣近20萬(wàn)億元），較最新股價(jià)的潛在漲幅達(dá)139%。Rosenblatt重申了對(duì)英偉達(dá)股票的“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

Rosenblatt的分析師Hans Mosemann表示，英偉達(dá)的人工智能（AI）增長(zhǎng)故事為“所有周期之源頭”，英偉達(dá)連續(xù)2個(gè)季度取得史詩(shī)般的業(yè)績(jī)，這是前所未有的，而且才剛剛開(kāi)始。

據(jù)最新財(cái)報(bào)顯示，第二財(cái)季，英偉達(dá)的營(yíng)收達(dá)135.1億美元，調(diào)整后每股收益2.7美元；該公司預(yù)計(jì)，第三季度的營(yíng)收為160億美元，均大幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。

Mosemann強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)擁有無(wú)與倫比的研發(fā)能力，以及它在AI、數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)。即使面對(duì)激烈競(jìng)爭(zhēng)，這些因素也將鞏固該公司作為長(zhǎng)期增長(zhǎng)最快的公司的地位。

英偉達(dá)首席執(zhí)行官黃仁勛在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上強(qiáng)調(diào)，英偉達(dá)正在關(guān)注價(jià)值1萬(wàn)億美元的數(shù)據(jù)中心機(jī)會(huì)，大多數(shù)據(jù)中心將從通用計(jì)算轉(zhuǎn)向加速計(jì)算，用于生成AI大模型。

Mosemann強(qiáng)調(diào)，隨著萬(wàn)億美元服務(wù)器市場(chǎng)的大部分轉(zhuǎn)向加速計(jì)算，英偉達(dá)未來(lái)的增長(zhǎng)潛力巨大。他還提到，英偉達(dá)旗下新平臺(tái)包括Hopper、L40S、Grace-Hopper在內(nèi)，都將進(jìn)一步推動(dòng)公司的發(fā)展。

同時(shí)，這位分析師提示，目前英偉達(dá)面臨的最緊迫問(wèn)題是，產(chǎn)品供應(yīng)存在限制，預(yù)計(jì)這些限制將在2025年緩解。

Mosemann表示，供應(yīng)預(yù)期改善將顯著提高英偉達(dá)的每股收益，未來(lái)其有可能超過(guò)目前的估值，并由此證明提高目標(biāo)價(jià)是合理的。從戰(zhàn)略上講，隨著產(chǎn)品供應(yīng)每季度都在增加，業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的勢(shì)頭將會(huì)一直延續(xù)到2024年。

最后的空頭“投降”

面對(duì)股價(jià)、業(yè)績(jī)雙雙暴漲，華爾街最后一家看空英偉達(dá)的機(jī)構(gòu)也無(wú)奈選擇了“認(rèn)輸投降”。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月23日，晨星公司（Morningstar）將英偉達(dá)的股票評(píng)級(jí)上調(diào)為“持有”。

據(jù)媒體匯編的數(shù)據(jù)，晨星公司上調(diào)后，華爾街機(jī)構(gòu)給予英偉達(dá)的評(píng)級(jí)均為“買(mǎi)入”與“持有”，數(shù)量分別為54個(gè)、5個(gè)。

在英偉達(dá)披露最新財(cái)報(bào)后，晨星分析師Brian Colello在報(bào)告中寫(xiě)道，對(duì)AI的需求增長(zhǎng)、英偉達(dá)將如何鞏固AI芯片領(lǐng)導(dǎo)者的地位更樂(lè)觀(guān)了。

晨星公司根據(jù)當(dāng)前股價(jià)、分析師對(duì)股票“公允價(jià)值”的估計(jì)，以及該估值的“不確定性評(píng)級(jí)”來(lái)確定總的評(píng)級(jí)。Colello將英偉達(dá)的公允價(jià)值從300美元/股上調(diào)至480美元/股。

目前，英偉達(dá)投資者擔(dān)憂(yōu)的是，由AI需求拉動(dòng)的業(yè)績(jī)可以持續(xù)多長(zhǎng)時(shí)間。

晨星公司預(yù)測(cè)，在截至2024年1月的財(cái)年中，英偉達(dá)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)（包括人工智能GPU）預(yù)計(jì)將產(chǎn)生410億美元的收入，而去年同期為150億美元。

在剛剛過(guò)去的季度中，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心營(yíng)收達(dá)到103.2億美元，同比增加171%，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)預(yù)期的79.8億美元。

Colello預(yù)計(jì)，英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)明年的銷(xiāo)售額將達(dá)到600億美元，2028財(cái)年將達(dá)到1000億美元。他還補(bǔ)充道，英偉達(dá)的這種增長(zhǎng)在大型科技股中可能是前所未有的，預(yù)計(jì)所有類(lèi)型的企業(yè)都會(huì)投資AI。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三，英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，三位接近英偉達(dá)的人士透露稱(chēng)，目前英偉達(dá)計(jì)劃將旗艦H100顯卡的產(chǎn)量至少增加兩倍，到2024年H100的出貨量將達(dá)到150萬(wàn)至200萬(wàn)塊，比今年預(yù)期的50萬(wàn)塊大幅躍升。英偉達(dá)H100的需求火爆異常，以至于到2024年都已售罄。

責(zé)編：葉舒筠

校對(duì)：王錦程

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