8月18日，江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司（恒瑞醫(yī)藥，600276 ）公布2023年半年度報(bào)告，上半年恒瑞醫(yī)藥實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入111.68億元，同比增長9.19%；歸母凈利潤23.08億元，同比增長8.91%；歸母扣非凈利潤22.43億元，同比增長11.68%。

今年第一季度業(yè)績顯示，恒瑞醫(yī)藥營業(yè)收入54.92億元，同比增0.25%；歸母凈利潤12.39億元，同比增0.17%。這是自2021年三季度營收下滑以來，季度業(yè)績數(shù)據(jù)首次同比止跌回升。按照上述數(shù)據(jù)來計(jì)算，第二季度營收56.76億元，環(huán)比增長3.35%，歸母凈利潤10.69億元，環(huán)比下降13.72%。

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2023年上半年，恒瑞醫(yī)藥累計(jì)研發(fā)投入30.58億元，其中費(fèi)用化研發(fā)投入23.31億，同比增長6.73%，研發(fā)人員有5000多人，開展近20項(xiàng)創(chuàng)新藥國際臨床試驗(yàn)。恒瑞醫(yī)藥介紹，目前公司已有13款自研創(chuàng)新藥、2款合作引進(jìn)創(chuàng)新藥在國內(nèi)獲批上市，創(chuàng)新研發(fā)工作已基本形成了上市一批、臨床一批、開發(fā)一批的良性循環(huán)。

創(chuàng)新藥容易受醫(yī)保談判降價(jià)的影響，此次半年報(bào)中恒瑞醫(yī)藥并未談及更多醫(yī)保談判對(duì)公司的影響。對(duì)于《2023年國家基本醫(yī)療保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)和生育保險(xiǎn)藥品目錄調(diào)整工作方案》及相關(guān)文件，恒瑞醫(yī)藥認(rèn)為，通過完善續(xù)約規(guī)則，穩(wěn)定企業(yè)預(yù)期，進(jìn)一步調(diào)動(dòng)企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入目錄、 為目錄內(nèi)品種追加適應(yīng)證的積極性，維持和提升患者的用藥保障水平，醫(yī)保談判制度的科學(xué)化、 規(guī)范化、精細(xì)化水平又邁上了一個(gè)新臺(tái)階。

不過，恒瑞醫(yī)藥提到，仿制藥集采對(duì)公司銷售依然存在一定壓力。恒瑞醫(yī)藥介紹，報(bào)告期內(nèi)仿制藥收入基本持平。隨著醫(yī)療機(jī)構(gòu)診療復(fù)蘇，處方藥需求逐步釋放，公司手術(shù)麻醉、造影等產(chǎn)品以及新上市的仿制藥銷售同比增長較為明顯，但仿制藥集采對(duì)銷售仍然造成一定程度的壓力，第二批集采涉及產(chǎn)品注射用紫杉醇(白蛋白結(jié)合型)、醋酸阿比特龍片因多數(shù)省份集采續(xù)約未中標(biāo)及降價(jià)等因素影響，報(bào)告期內(nèi)銷售額同比減少5.23億元，2022年11月開始執(zhí)行的第七批集采涉及產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)銷售額同比減少5.78億元。

近期，醫(yī)藥反腐風(fēng)暴之下，銷售費(fèi)用備受關(guān)注。半年報(bào)顯示，恒瑞醫(yī)藥上半年銷售費(fèi)用36.78億元，同比增長12.61%，占上半年總營收的32%，其中學(xué)術(shù)推廣、創(chuàng)新藥專業(yè)化平臺(tái)等市場費(fèi)用20.19億元，占總銷售費(fèi)用的54%。

近期，恒瑞醫(yī)藥在反腐風(fēng)暴之下曾陷入“分公司辦公室被查”的傳聞中，恒瑞醫(yī)藥對(duì)此回應(yīng)稱，近期傳言不屬實(shí)，公司及下屬分子公司、及所有派駐機(jī)構(gòu)沒有該情形，公司已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，并得到受理。在最新的半年報(bào)中，恒瑞醫(yī)藥并未披露銷售人員數(shù)量等情況，但提到，建立科學(xué)合理的培訓(xùn)機(jī)制，強(qiáng)化銷售人員醫(yī)學(xué)和學(xué)術(shù)能力培養(yǎng)；加強(qiáng)對(duì)銷售團(tuán)隊(duì)的行為準(zhǔn)則管理，不斷鞏固合規(guī)意識(shí)，推動(dòng)公司業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。

國際化方面，恒瑞醫(yī)藥上半年連下兩城。近日，恒瑞將具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的TSLP單抗、1類新藥SHR-1905注射液項(xiàng)目有償許可給美國One Bio公司，該公司將獲得在除大中華區(qū)以外的全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化SHR-1905的獨(dú)家權(quán)利，并向恒瑞支付首付款和近期里程碑付款2500萬美元、研發(fā)及銷售里程碑款累計(jì)可達(dá)10.25億美元，以及達(dá)到年凈銷售額兩位數(shù)比例的銷售提成。

今年2月，恒瑞將自主研發(fā)的抗癌創(chuàng)新藥EZH2抑制劑SHR2554在大中華區(qū)以外的全球范圍內(nèi)開發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化的獨(dú)家權(quán)利許可給美國Treeline Biosciences公司。Treeline已向恒瑞支付1100萬美元首付款，將向恒瑞支付最多6.95億美元的潛在開發(fā)及銷售里程碑付款，以及年凈銷售額約定比例（10%-12.5%）的銷售提成。

此外，今年7月，PD-1腫瘤藥注射用卡瑞利珠單抗聯(lián)合甲磺酸阿帕替尼片（“雙艾”組合）用于不可切除或轉(zhuǎn)移性肝細(xì)胞癌患者的一線治療的生物制品許可申請(qǐng)已獲美國FDA正式受理。該進(jìn)展被行業(yè)內(nèi)視為國產(chǎn)PD-1出海的一大進(jìn)展。

自7月31日，恒瑞醫(yī)藥股價(jià)呈下跌趨勢，截至8月18日收盤，恒瑞醫(yī)藥報(bào)39.95元/股，跌1.53%，市值2548.4億元。

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