每經編輯：趙云

上周A股市場先漲后跌，上證指數(shù)小幅回落0.2%。成交方面，上周日均成交額較前期有所減少，僅為8900億元左右。北向資金連續(xù)三周凈流出，上周凈流出規(guī)模約91.6億元。

來源：Wind

(資料圖)

行業(yè)層面，上周煤炭、交通運輸、石油石化等順周期相關行業(yè)表現(xiàn)活躍；汽車受益于銷量數(shù)據(jù)的改善也有不錯表現(xiàn)；前期漲幅較大的，與人工智能相關的傳媒、計算機等板塊表現(xiàn)不佳。

7月重要會議即將召開，政策預期較強。上周經濟形勢專家座談會提出要“及時出臺、抓緊實施一批針對性、組合性、協(xié)同性強的政策措施”。

而6月消費、地產等數(shù)據(jù)表現(xiàn)持續(xù)疲軟，官方PMI仍在榮枯線以下，政策層面仍有望繼續(xù)發(fā)力。結合A股仍處于歷史中低區(qū)域，后續(xù)行情或可偏積極看待。本周國家統(tǒng)計局將公布6月CPI、PPI數(shù)據(jù)。另外6月新增貸款、M2、社會融資總規(guī)模等數(shù)據(jù)也將公布，可以重點關注。

周五金融管理部門宣布，對螞蟻集團及旗下機構處以罰款71.23億元，要求螞蟻集團關停違規(guī)開展的“相互寶”業(yè)務，并依法補償消費者利益。此外，對騰訊集團旗下財付通及負責相關業(yè)務的高級管理人員合計處以罰款（含沒收違法所得）近30億元。

金融管理部門在新聞稿中表示，目前平臺企業(yè)金融業(yè)務存在的大部分突出問題已完成整改，金融管理部門工作重點從推動平臺企業(yè)金融業(yè)務的集中整改轉入常態(tài)化監(jiān)管。

今年1月監(jiān)管層也曾經表態(tài)，14家平臺企業(yè)金融業(yè)務專項整改已經基本完成，少數(shù)遺留問題也正在抓緊解決。后續(xù)將實行常態(tài)化監(jiān)管，鼓勵平臺企業(yè)合規(guī)經營，在引領發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國際競爭中大顯身手，促進互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)健康發(fā)展。往后看，對于港股科技股來說，政策表態(tài)逐步轉向積極，反壟斷等措施帶來的估值壓制或將減輕。

另外美聯(lián)儲加息也是影響港股走勢的因素之一。6月“小非農”ADP報告超預期一倍多后，周五，美國勞工統(tǒng)計局公布數(shù)據(jù)顯示，美國6月非農新增就業(yè)20.9萬人，低于預期的22.5萬人。

市場預期7月美聯(lián)儲加息25個基點的概率仍然較高，但9月繼續(xù)加息25基點的概率小幅下降。美聯(lián)儲加息短期還有不確定性，對于市場會產生擾動，但下半年也逐步接近本輪加息終點，對于港股科技股的流動性會產生利好。

短期中美關系也有階段性改善。近期美國財政部長耶倫訪華，雙方共同表達了中美經濟利益緊密交融、互利共贏的意愿，并希望在多領域加強合作。這是1個月內第二位美國部長級官員訪華，有助于改善市場的投資情緒。

港股的基本面來看，盡管短期國內經濟復蘇的形勢仍有波動，但總體復蘇的大方向是確定的，特別是降息等穩(wěn)增長政策落地后，預計港股盈利會逐步向好，因此下半年可以關注港股科技ETF（513020）的投資機會。

來源：Wind

近期汽車行業(yè)景氣持續(xù)修復。據(jù)乘聯(lián)會初步統(tǒng)計，6月1日-30日國內乘用車零售銷量、批發(fā)銷量環(huán)比分別增長9%、11%；在去年6月高基數(shù)基礎下，2023年6月國內乘用車批發(fā)銷量預計仍將實現(xiàn)1.8%的同比增速，零售銷量預計將微降2.5%，市場需求邊際改善態(tài)勢較為顯著。

來源：乘聯(lián)會

政策端，商務部辦公廳發(fā)布了《關于組織開展汽車促消費活動的通知》，將統(tǒng)籌開展“百城聯(lián)動”汽車節(jié)和“千縣萬鎮(zhèn)”新能源汽車消費季活動。各地端午前后的汽車促消費的活動已經大面積開展，部分地區(qū)開展大量發(fā)消費券等輔助措施，進一步提振了汽車消費熱情。

6月財政部等三部門聯(lián)合發(fā)布《關于延續(xù)和優(yōu)化新能源汽車車輛購置稅減免政策的公告》，明確對購置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購置稅，利好新能源車銷量的穩(wěn)定增長。

受去年底燃油車購置稅優(yōu)惠、新能源車國補退出影響，汽車需求集中釋放，2023年上半年銷量有所透支，消費者持幣觀望情緒上升。隨著鼓勵汽車消費穩(wěn)定經濟的政策出臺，以及汽車新能源化、智能化變革趨勢的延續(xù)，汽車ETF（516110）、新能源車ETF（159806）等或有階段性表現(xiàn)機會。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。

每日經濟新聞

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