今天，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行和郵儲銀行分別發(fā)布公告，即日起下調(diào)存款掛牌利率。

其中，人民幣活期存款利率調(diào)降5個基點至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個月期、6個月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調(diào)10個基點至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個基點分別至2.45%和2.5%。

【資料圖】

這已是今年繼中小銀行“補降”以來的第2輪存款利率下調(diào)。根據(jù)興業(yè)研究統(tǒng)計：算上這一次，2021年以來，存款利率已經(jīng)歷5次調(diào)整。

第一次是在2021年6月，央行指導市場利率自律機制完善存款利率上限形成方式，將存款利率自律上限由存款基準利率乘倍數(shù)改為加點確定，事實上降低了存款利率上限，此后，多家銀行下調(diào)了1年期以上的定期存款利率。

第二次是在2022年4月，央行進一步指導利率自律機制建立存款利率市場化調(diào)整機制，“政策利率-LPR-存貸利率”的傳導機制形成，鑒于當年1月LPR下調(diào)了10個基點，因此，4月國有大行和大部分股份行以及部分區(qū)域性銀行下調(diào)了存款利率。

第三次是2022年9月，國有大行率先下調(diào)了各期限存款掛牌利率，股份行跟隨下調(diào)。

第四次是2023年4月份前后，多地中小銀行下調(diào)了部分期限定期存款掛牌利率，以作為2022年9月份的補降。

值得注意的是，在這一輪調(diào)整中，掛牌利率全部降至2.5%以下，執(zhí)行利率告別“3時代”。不過同一家銀行在各地的具體執(zhí)行利率會略有不同，要以當?shù)貫闇?。由于對存款利率上限做出了限制，部分銀行可做利率上浮的產(chǎn)品也將同步受到影響。

今年以來，銀行存款結(jié)構(gòu)中，定期化、長期化特征持續(xù)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，個人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個百分點；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個百分點。

華泰證券金融團隊表示，本次降成本針對銀行活期存款，以及占比較高的定期存款、定價較高的外幣存款，進一步引導存款利率下行，有利于維護銀行合理盈利空間，增強銀行內(nèi)生資本補充能力；此外引導存款利率下行，有利于促進消費、投資，提升經(jīng)濟活躍度。

南華期貨認為，一方面負債端成本下行能夠很好的改善銀行的經(jīng)營情況。另一方面當前穩(wěn)增長壓力較大，通過存款利率向貸款利率傳遞能夠更好的降低實體融資成本，結(jié)合近期金融行業(yè)“限薪”風波來看，其背后的本質(zhì)都是促使金融行業(yè)向?qū)嶓w讓利。

星圖金融研究院副院長薛洪言認為，基于存款利率定價機制來看，主要掛鉤1年期LPR和10年期國債收益率。1年期LPR自2022年8月以來一直保持在3.65%不變，10年期國債收益率從年初的2.9%降至2.7%左右，所以，本次存款利率下調(diào)，與10年期國債收益率下行有直接關系。

另外，業(yè)內(nèi)也預計，此輪國有大行對于存款利率的下調(diào)也或?qū)⒁l(fā)股份行、區(qū)域性商業(yè)銀行的進一步跟隨，再度引發(fā)年內(nèi)新一輪的“降息潮”。

中泰證券銀行團隊認為，大行調(diào)降后，后續(xù)中小行或進行不同程度的跟進，有助于減輕行業(yè)整體的負債端壓力。本次雖然涉及的調(diào)降品種較多，但幅度相對較小，存款利率仍有下降空間。

中信證券銀行業(yè)分析師肖斐斐認為，對于全行業(yè)而言，不排除后續(xù)股份行與城農(nóng)商行或?qū)⒏鶕?jù)自身經(jīng)營與供求狀況，跟進調(diào)降存款利率的可能，進而利好行業(yè)負債成本改善。

“新一輪存款利率下調(diào)大幕開啟?！毖檠哉f。

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