今天，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行和郵儲(chǔ)銀行分別發(fā)布公告，即日起下調(diào)存款掛牌利率。

其中，人民幣活期存款利率調(diào)降5個(gè)基點(diǎn)至0.2%，定期存款整存整取產(chǎn)品中，3個(gè)月期、6個(gè)月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)至2.05%，3年期和5年期掛牌利率均下調(diào)15個(gè)基點(diǎn)分別至2.45%和2.5%。

這已是今年繼中小銀行“補(bǔ)降”以來(lái)的第2輪存款利率下調(diào)。根據(jù)興業(yè)研究統(tǒng)計(jì)：算上這一次，2021年以來(lái)，存款利率已經(jīng)歷5次調(diào)整。

(資料圖片僅供參考)

第一次是在2021年6月，央行指導(dǎo)市場(chǎng)利率自律機(jī)制完善存款利率上限形成方式，將存款利率自律上限由存款基準(zhǔn)利率乘倍數(shù)改為加點(diǎn)確定，事實(shí)上降低了存款利率上限，此后，多家銀行下調(diào)了1年期以上的定期存款利率。

第二次是在2022年4月，央行進(jìn)一步指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，“政策利率-LPR-存貸利率”的傳導(dǎo)機(jī)制形成，鑒于當(dāng)年1月LPR下調(diào)了10個(gè)基點(diǎn)，因此，4月國(guó)有大行和大部分股份行以及部分區(qū)域性銀行下調(diào)了存款利率。

第三次是2022年9月，國(guó)有大行率先下調(diào)了各期限存款掛牌利率，股份行跟隨下調(diào)。

第四次是2023年4月份前后，多地中小銀行下調(diào)了部分期限定期存款掛牌利率，以作為2022年9月份的補(bǔ)降。

值得注意的是，在這一輪調(diào)整中，掛牌利率全部降至2.5%以下，執(zhí)行利率告別“3時(shí)代”。不過(guò)同一家銀行在各地的具體執(zhí)行利率會(huì)略有不同，要以當(dāng)?shù)貫闇?zhǔn)。由于對(duì)存款利率上限做出了限制，部分銀行可做利率上浮的產(chǎn)品也將同步受到影響。

今年以來(lái)，銀行存款結(jié)構(gòu)中，定期化、長(zhǎng)期化特征持續(xù)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至4月末，個(gè)人存款中的定期及其他存款占比升至71%，較2022年末提升近3個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)存款中的定期及其他存款占比升近68%，較2022年末提升近2個(gè)百分點(diǎn)。

華泰證券金融團(tuán)隊(duì)表示，本次降成本針對(duì)銀行活期存款，以及占比較高的定期存款、定價(jià)較高的外幣存款，進(jìn)一步引導(dǎo)存款利率下行，有利于維護(hù)銀行合理盈利空間，增強(qiáng)銀行內(nèi)生資本補(bǔ)充能力；此外引導(dǎo)存款利率下行，有利于促進(jìn)消費(fèi)、投資，提升經(jīng)濟(jì)活躍度。

南華期貨認(rèn)為，一方面負(fù)債端成本下行能夠很好的改善銀行的經(jīng)營(yíng)情況。另一方面當(dāng)前穩(wěn)增長(zhǎng)壓力較大，通過(guò)存款利率向貸款利率傳遞能夠更好的降低實(shí)體融資成本，結(jié)合近期金融行業(yè)“限薪”風(fēng)波來(lái)看，其背后的本質(zhì)都是促使金融行業(yè)向?qū)嶓w讓利。

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言認(rèn)為，基于存款利率定價(jià)機(jī)制來(lái)看，主要掛鉤1年期LPR和10年期國(guó)債收益率。1年期LPR自2022年8月以來(lái)一直保持在3.65%不變，10年期國(guó)債收益率從年初的2.9%降至2.7%左右，所以，本次存款利率下調(diào)，與10年期國(guó)債收益率下行有直接關(guān)系。

另外，業(yè)內(nèi)也預(yù)計(jì)，此輪國(guó)有大行對(duì)于存款利率的下調(diào)也或?qū)⒁l(fā)股份行、區(qū)域性商業(yè)銀行的進(jìn)一步跟隨，再度引發(fā)年內(nèi)新一輪的“降息潮”。

中泰證券銀行團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，大行調(diào)降后，后續(xù)中小行或進(jìn)行不同程度的跟進(jìn)，有助于減輕行業(yè)整體的負(fù)債端壓力。本次雖然涉及的調(diào)降品種較多，但幅度相對(duì)較小，存款利率仍有下降空間。

中信證券銀行業(yè)分析師肖斐斐認(rèn)為，對(duì)于全行業(yè)而言，不排除后續(xù)股份行與城農(nóng)商行或?qū)⒏鶕?jù)自身經(jīng)營(yíng)與供求狀況，跟進(jìn)調(diào)降存款利率的可能，進(jìn)而利好行業(yè)負(fù)債成本改善。

“新一輪存款利率下調(diào)大幕開(kāi)啟?！毖檠哉f(shuō)。

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