今日港股全線高開(kāi)，其中恒生科技指數(shù)一度漲超3%，截至收盤，恒指收漲1.17%，恒生科技指數(shù)大漲2.14%。

ETF方面，相關(guān)港股ETF全線飄紅華安基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF漲2.77%，華夏基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF漲2.44%，易方達(dá)恒生新經(jīng)濟(jì)ETF漲2.33%。

目前市面上有多只恒生科技相關(guān)的ETF產(chǎn)品，規(guī)模超百億的有三只，分別是華夏基金恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF、華夏基金恒生科技指數(shù)ETF和華泰柏瑞基金恒生科技ETF，規(guī)模最大的是278.9億元。

(資料圖)

消息面上，拜登宣稱“美中關(guān)系應(yīng)會(huì)在很短時(shí)間內(nèi)緩和”。

其實(shí)在美聯(lián)儲(chǔ)5月議息會(huì)議上如期加息25基點(diǎn)，并且對(duì)接下里的加息路徑給予較為鴿派的觀點(diǎn)，認(rèn)為加息終點(diǎn)已至。長(zhǎng)期來(lái)看，美債利率將下行，美元走弱，這對(duì)港股科技股是正面影響。

在這種情況下，連日下跌的港股原本應(yīng)該有較好的表現(xiàn)，但事實(shí)并不是如此。這是因?yàn)?月的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為不甚樂(lè)觀。4 月工業(yè)增加值、社零、固定資產(chǎn)投資增速、社融、CPI等數(shù)據(jù)不及市場(chǎng)預(yù)期。

港股的投資關(guān)鍵除了跟美元流動(dòng)性有關(guān)，國(guó)內(nèi)的宏觀基本面的影響也很關(guān)鍵。疊加上周人民幣匯率貶值跌幅關(guān)鍵關(guān)口進(jìn)一步讓股市承壓。

好在周末，央行明確態(tài)要堅(jiān)決抑制匯率大起大落，隨后人民幣匯率快速升值。

同時(shí)，關(guān)乎港股流動(dòng)性的RMB柜臺(tái)交易有了重大進(jìn)展，擬于6月19日推出，目前已經(jīng)發(fā)出申請(qǐng)的有騰訊、阿里、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)大廠，這會(huì)一定程度提升恒科流動(dòng)性。

適逢G7會(huì)議公布的公報(bào)，沒(méi)有超出預(yù)期的限制措施，市場(chǎng)的擔(dān)憂減輕。

從微觀角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)龍頭平臺(tái)業(yè)績(jī)超預(yù)期，有望帶動(dòng)市場(chǎng)情緒。騰訊首季經(jīng)營(yíng)溢利超預(yù)期，同時(shí)收入恢復(fù)同比雙位數(shù)增長(zhǎng)；經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(zhǎng)32%，經(jīng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)5.3個(gè)百分點(diǎn)至32.3%，為2020年第二季以來(lái)新高。

阿里第四財(cái)季營(yíng)收2082億元人民幣，同比增2%，調(diào)整后凈利潤(rùn)273.8億元，同比增38%。

百度首季核心收入同比升8%至230億元人民幣，勝于預(yù)期，其中核心廣告收入則同比升6%，而調(diào)整后核心營(yíng)運(yùn)利潤(rùn)率為23%。

對(duì)于港股后續(xù)的投資策略，廣發(fā)證券維持“港股天亮了，千金難買?；仡^”的觀點(diǎn)，建議把握三條主線：數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+、央國(guó)企重估；廣義流動(dòng)性敏感+成長(zhǎng)：創(chuàng)新藥/器械/黃金；精選必選消費(fèi)：啤酒。

天風(fēng)國(guó)際看好港股全年修復(fù)，企業(yè)盈利處于上行周期，流動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)偏好趨向改善。目前港股估值吸引力高，龍頭平臺(tái)估值性價(jià)比凸顯。在 AI 人工智能布局方面，

許多港股優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司具有技術(shù)、人才和多場(chǎng)景及落地能力。

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