數字人民幣是由中國人民銀行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與并向公眾兌換，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性。本文作者從數字貨幣、數字人民幣錢包、區(qū)塊鏈等方面，對數字人民幣進行了詳細的解析，一起來看一下吧。

一、央行數字貨幣 1. 數字人民幣

【資料圖】

數字人民幣（e-CNY）是由中國人民銀行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營并向公眾兌換，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價，具有價值特征和法償性，支持可控匿名。

2. 一幣兩庫三中心

一種幣指由央行背書并發(fā)行的中國法定數字貨幣。

兩個數據庫為數字貨幣銀行庫和數字貨幣發(fā)行庫。央行數字貨幣的發(fā)行與流通是基于央行 -商業(yè)銀行-公眾的雙層運營體系。發(fā)行貨幣時，央行將數字貨幣發(fā)行給商業(yè)銀行的數字貨幣銀行庫，商業(yè)銀行向央行繳納 100%準備金作為數字貨幣發(fā)行基金，進入到央行的數字貨幣發(fā)行庫中。

三個中心的具體結構為：認證中心，登記中心和大數據分析中心。

3. 運營機構

央行指定運營機構負責錢包運營，提供數字人民幣兌換和流通服務，向央行100%繳納準備金，幫助商業(yè)銀行完善數字人民幣能力。

截至2022年10月，我國共有十家數字人民幣指定運營機構，包括工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行、招行、興業(yè)銀行、網商銀行、微眾銀行。

4. 受理服務機構

受理服務機構由央行數研所指定并授權，采取直連方式與數研所互聯(lián)互通平臺進行對接，為商戶受理數字人民幣交易提供技術與信息服務。一般為三方支付機構、商業(yè)銀行或者聚合支付服務商。

5. 雙花（double-spending）

簡單而言，就是一筆錢花了兩次。這個問題主要出現在數字貨幣的世界里，因為在這個世界你的錢只是一串數字，復制很容易。而現實世界里，紙幣上有非常嚴格的防偽標識，很難復制，并且還有銀行這樣的中心化的權威機構確保你的交易唯一性，所以幾乎不會出現這種問題，除非中心化機構數據出現問題。

傳統(tǒng)現實中因為低延遲網絡以及中心化管理的原因，是不會出現雙花現象，無論是線下交易的現金支付或者網上支付的第三方監(jiān)管交易確認，都可以避免雙花問題。

6. 墊付和追繳的機制

以公交地鐵乘車為例，如乘客錢包余額不足抵扣車票款項時，乘車業(yè)務系統(tǒng)就會存在壞賬的情況。此時，業(yè)務系統(tǒng)就需要擁有墊付和追繳的機制。追繳機制一般通過限制乘客最多可欠款的乘車次數來控制，達到一定的欠款次數乘客無法再次使用乘車服務，直到補齊欠款；另外一種即墊付機制，一般由業(yè)務系統(tǒng)合作方運營機構來承擔壞賬金額。

7. 分級限額

指定運營機構根據客戶身份事別強度對數字人民幣錢包進行分類管理，根據實名強弱程度賦予各類錢包消費、轉錢不同的單筆、單日交易及余額。

數字人民幣錢包主要有四種類型：

一是按照客戶身份識別強度分為不同等級的錢包。運營機構對客戶進行身份識別，并根據客戶身份識別強度對數字人民幣錢包進行分層管理，根據實名強弱程度賦予各類錢包不同的每筆及每日交易限額和余額限額。最低權限的四類數字人民幣錢包屬于匿名錢包，余額限額1萬元、單筆支付限額2000元、日累計支付限額5000元。僅用本人手機號碼就可以開通，體現了數字人民幣可控匿名的設計原則。如果要支付超過2000塊錢買件東西，可以升級錢包，上傳本人有效身份證件信息及綁定銀行賬戶信息。比如，升級到二類錢包后，錢包余額上限會變?yōu)?0萬元，單筆支付限額升至5萬元、日累計支付限額10萬元。

二是按照開立主體分為個人錢包和對公錢包。自然人和個體工商戶可以開立個人錢包，按照相應客戶身份識別強度采用分類交易和余額限額管理；其他法人和非法人機構可開立對公錢包，并按照臨柜開立還是遠程開立確定交易和余額限額，錢包功能可依據用戶需求定制。

三是按照載體分為軟錢包和硬錢包。軟錢包有移動支付APP和以軟件開發(fā)工具包（SDK）提供的服務；硬錢包有IC卡、可穿戴設備、物聯(lián)網設備等。比如，面向老年人推出加載健康碼功能的硬錢包產品，提供安全便捷支付功能的同時，還可以便利老年人疫情防控下的日常出行。

四是按照權限歸屬分為母錢包和子錢包。錢包持有主體可將主要的錢包設為母錢包，并可在母錢包下開設若干子錢包，個人可以通過子錢包實現支付場景的限額支付、條件支付和個人隱私保護等功能。

8. 數字貨幣多邊橋（mBridge）

多邊央行數字貨幣橋是指在多個國家/地區(qū)或多個央行之間建立的一種數字貨幣跨境支付系統(tǒng)，用于實現跨國貨幣互換、跨境支付和結算等操作，以確?？缇持Ц兜乃俣取⒌统杀?、安全、穩(wěn)定和可持續(xù)性，旨在通過覆蓋不同司法轄區(qū)和貨幣，探索分布式賬本技術和央行數字貨幣在跨境支付中的應用。經多邊央行數字貨幣橋連接的央行之間也可以對數字貨幣進行實時互換，從而使銀行業(yè)服務客戶和縮小功能金融提供實時資金清算。

在貨幣橋項目中，各國央行可實現：

可通過智能合約實施跨境同步交收； 兼容不同的央行數字貨幣系統(tǒng)和設計； 緩解本國數字貨幣境外流通對他國貨幣主權的影響。 9. 批發(fā)型央行數字貨幣

央行數字貨幣是央行的直接負債和支付工具。批發(fā)型央行數字貨幣僅限于金融中介機構使用，相當于現在商業(yè)銀行在中央銀行的賬戶余額。

新加坡金管局認為，發(fā)展批發(fā)型央行數字貨幣很有必要，尤其是在跨境支付和結算方面。

10. 零售型央行數字貨幣

零售型央行數字貨幣相對于其他受監(jiān)管數字貨幣（如穩(wěn)定幣或代幣化銀行存款）的獨特之處在于，它將是中央銀行的負債。

二、數字人民幣錢包

數字人民幣錢包根據多種分類方式形成了數字人民幣錢包矩陣，為后續(xù)商業(yè)銀行開展不同金融產品創(chuàng)造了條件。

1. 錢包類型

根據客戶身份識別強度的不同可以將數字人民幣錢包分為四類。

用戶在默認情況下開立的是最低權限的匿名錢包，可根據需要自主升級為高權限的實名錢包，且四類錢包可以進行升級，升級后不能降級。 一類錢包只能帶個人身份證件，前往運營機構的試點地區(qū)網點辦理。

數字人民幣錢包按照開戶類型的不同可分為個人錢包和對公錢包，且按照相應的客戶身份識別強度采用分類交易和余額限額管理；

自然人和個體工商戶可以開立個人錢包，按照相應客戶身份識別強度采用分類交易和余額限額管理：法人和非法人機構可開立對公錢包，并按照臨柜開立或遠程開立的方式來確定交易、余額限額，錢包功能可依據用戶需求定制。

1）對公錢包

對公錢包是指數字人民幣運營機構對公客戶開立的數字人民幣錢包，對公錢包按照開立方式和實名強度分為一類、二類錢包。

對公錢包特色功能：

代收代付：企業(yè)開通辦理數字人民幣代收代付業(yè)務后，可通過企業(yè)網銀、網點柜面或與郵儲銀行系統(tǒng)對接的方式，向員工個人錢包中發(fā)放工資、餐補、交通補貼、福利費等，或從簽約代收業(yè)務的錢包中收取學費、黨費工會費等。 商戶數字人民幣收款服務：客戶提前開立銀行企業(yè)網銀，完成后客戶經理指導客戶在企業(yè)網銀開立對公錢包為開通對公錢包的合作企業(yè)（商戶）提供數字人民幣收款服務，在其線上、線下消費場景均可實現數字人民幣支付受理，實時結算，不收取交易服務費。 線上繳費：企業(yè)開通銀行開放式繳費平臺業(yè)務后，無須自建系統(tǒng)即可使用數字人民幣收繳工會費、團費、黨費、水電費等，資金實時到賬，享受全方位的賬單管理、報表對賬服務。 約定兌回、定向兌回：對公母、子錢包資金自動兌回至您的對公賬戶，可指定兌回方式、兌回頻率、兌回時點，享受存款利息。 母子錢包多層級資金歸集：按照您與設定的方式、時間、頻率，自動將子錢包中的資金歸集至上一錢包中，實現多層級資金高效管理。

2）個人錢包

個人錢包：數字人民幣個人錢包是自然人和個體工商戶可以開立的數字人民幣錢包，按照相應客戶身份識別強度采用分類交易和余額管理。數字人民幣錢包按照載體還可分為軟錢包和硬錢包。其中，軟錢包基于移動支付APP 、軟件開發(fā)工具包（SDK）、應用程序接口（API）等為用戶提供服務，硬錢包基于安全芯片等技術并依托 IC卡、手機終端、可穿戴設備、物聯(lián)網設備等為用戶提供相關服務。

3）軟錢包

軟錢包是指通過支持數字人民幣的智能應用提供的錢包服務，可以理解為軟件錢包，以App的形式存在。例如數字人民幣App中的各運營機構銀行的數字錢包、各運營銀行App中的數字錢包等。

4）硬錢包

硬錢包是指通過柜面或電子渠道開立的存儲數字人民幣的實體介質，具有硬件安全單元介質的數字人民幣載體。其同樣具有兌出、兌回、圈存、圈提、消費、轉賬、查詢等基本功能。例如具備 SE 安全元件的手機、NFC-SIM 卡、銀行卡以及可穿戴設備等。數字人民幣錢包按照權限歸屬分為母錢包和子錢包。其中，錢包持有主體可將主要的錢包設為母錢包，并可在母錢包下開設若干子錢包，而個人可通過子錢包實現限額支付、條件支付和個人隱私保護等功能，企業(yè)和機構則可通過子錢包來實現資金歸集及分發(fā)、財務管理等特定功能。

1）母錢包

母錢包：數字人民幣錢包持有主體，可將主要的錢包設為母錢包。母錢包可以管理多個子錢包。

2）子錢包

子錢包：母錢包持有主體，可在母錢包下開設若干子錢包。

個人可以通過子錢包實現支付場景的限額支付、條件支付和個人隱私保護等功能，也可以進行親屬贈予功能的管理；企業(yè)和機構可以通過子錢包來實現資金歸集和分發(fā)、會計處理、財務管理等功能。

2. 錢包分級

一類錢包，需現場核驗申請人身份信息，需驗證有效身份證件、手機號及本人境內銀行賬戶信息；可綁定本人境內銀行賬戶，支持個人數字人民幣錢包內數字人民幣與綁定賬戶存款的互轉；實名程度最高。

二類錢包，支持遠程開立，需驗證身份證件、手機號及本人境內銀行賬戶等信息；支持個人數字人民幣錢包內數字人民幣與綁定存款的互轉；實名程度較高。

三類錢包，支持遠程開立，需驗證身份證件、手機號等信息，無需綁定銀行賬戶，實名程度較弱。

四類錢包，支持遠程開立，僅驗證手機號碼，無需綁定銀行賬戶，為匿名錢包。四類錢包通過綁定銀行，可以升級為三類及以上實名錢包。

3. 錢包編碼

在賬戶模式下，每個開立的錢包都會生成唯一的數字人民幣錢包編號，這個錢包編號與賬戶所有人身份進行綁定，也是其賬戶模式的體現。錢包編號是用戶開立數字人民幣錢包的“身份標識”，類似于傳統(tǒng)銀行賬戶下的“卡號”，用戶可以通過錢包編號進行錢包之間的“轉錢”。

4. 傘形錢包

傘形錢包基于數字人民幣錢包體系架構而言，在現有錢包體系的基礎上疊加的一種錢包功能，主要為解決平臺/商戶端資金結算分賬問題，避免資金占用、挪用的情況。

傘形錢包分為傘頂錢包和傘底錢包兩種。傘頂錢包為對公子錢包，傘底錢包可為對公子錢包或個人錢包。平臺/商戶端通過向運營機構填寫申請表申請傘形錢包配置，具體可根據業(yè)務需求建立不同的傘形錢包結構。

傘形錢包應用案例：

招商銀行無錫分行成功為國聯(lián)財務公司黨支部實現數字人民幣黨費繳納，數字人民幣繳費金額直接發(fā)放到企業(yè)清算賬戶。

招商銀行App數字人民幣繳費創(chuàng)新性提出“傘形錢包”方案。所謂“傘形錢包”包括“傘頂”和“傘底”兩個部分：為生活繳費場景開通了專用錢包作為“傘頂”，為每個繳費商戶開立一個繳費收款專用錢包作為“傘底”，用戶在數字人民幣支付后，“傘形錢包”方案有效降低了商戶開通數字人民幣支付的門檻。

商戶無需至招行網點開立對公數字人民幣錢包，只要與招行簽訂協(xié)議授權即可開通。另一方面，系統(tǒng)自動將銀行卡資金和“傘底”錢包資金按照商戶清算要求，統(tǒng)一并賬轉入商戶收款賬戶，數字人民幣支付和銀行卡支付交易將在一個對賬單中體現。

5. 錢包賬戶模式-基于賬戶（account-based）

賬戶模式以廣義賬戶體系為基礎，是數字人民幣賬戶體系的體現，表現形式為用戶在運營機構開立的數字人民幣軟錢包。運營機構以賬戶形式記載數字人民幣的價值，并建立與使用者身份與賬戶中數字人民幣價值間的關聯(lián)關系，確立使用者對于數字人民幣價值的所有權。

6. 錢包賬戶模式-基于準賬戶（quasi-account-based）

準賬戶模式同樣是以賬戶形式記載數字人民幣的價值，但不建立使用者身份與賬戶中數字人民幣價值間的關聯(lián)關系。也就是說，準賬戶模式的數字人民幣產品針對不特定身份使用者發(fā)行，發(fā)行時是非實名的，發(fā)行后可根據用戶身份進行綁定實名。

用戶在準賬戶錢包如不慎丟失，可申請掛失。準賬戶模式的硬錢包，根據數字人民幣硬錢包的技術規(guī)范進行開發(fā)，也具有唯一硬錢包編號，但其幣串儲存在運營機構的后臺服務器系統(tǒng)中。準賬戶硬錢包是用戶軟錢包的下屬子錢包，在交易時只支持單離線支付，關聯(lián)后可申請掛失。

7. 錢包賬戶模式-基于價值（value-based）

價值模式指可以支持用戶使用“雙離線”支付下的“硬錢包”，通過芯片和算法來實現兩個錢包之間的幣串交換，幣串儲存在硬錢包的載體中，用戶通過占有和控制相應的載體享有數字人民幣的所有權。包括IC卡、手機終端、可穿戴、SIM卡、物聯(lián)網設備等多種形態(tài)。支付時，收付雙方可直接在無網絡的情況下實現點對點的價值轉移。

數字人民幣支持“雙離線”支付，采用NFC技術來實現，需收付雙方設備具備內置安全芯片的硬件錢包功能，可以滿足公交地鐵出行、停車場、山區(qū)甚至是地理災害等特殊環(huán)境下的支付需求，不通過互聯(lián)網也可以直接進行離線交易，為公民提供便利的支付體驗。雙離線支付是數字人民幣創(chuàng)新場景的一個重要方向，徹底脫離了網絡對移動支付行為的約束。

8. 可控匿名性

數字人民幣的可控匿名體現在：

一是應符合日常小額現金支付的習慣，確保相關支付交易的保密性。 二是應明確匿名對象，確保消費者使用數字人民幣進行交易時，其個人信息不被商戶和其他未經法律授權的第三方獲取。 三是應加強個人信息的使用和保護，確保運營機構收集的客戶基本信息、產生的交易和消費行為信息不會被泄露。 9. 可編程性

數字人民幣通過加載不影響貨幣功能的智能合約實現可編程性，使數字人民幣在確保安全與合規(guī)的前提下，可根據交易雙方商定的條件、規(guī)則進行自動支付交易，促進業(yè)務模式創(chuàng)新。

10. 雙離線支付

雙離線支付，即使手機沒信號，依然可以使用。只要手機安裝了數字人民幣的錢包，不需要網絡，也不需要信號，手機沒電的情況下，兩個手機相互碰一碰就能實現轉賬或支付。

雙離線支付核心指的是介質和受理終端都離線的情況下完成業(yè)務的一個過程，最典型的就是支付業(yè)務和核實身份。對支付業(yè)務來說，它通過交易完成之后的延期請款來完成閉環(huán)交易的過程，核心是實現了快速的核身和支付的一種技術方案。

它的業(yè)務機制有兩個核心要點。一個是業(yè)務機制上面有兩個特征，包括了核身和支付；另外一個就是終端和介質之間有一個信任機制。

在交易安全機制方面有三個維度：

風控的額度，就是雙離線之后的交易的額度； 會有墊付和追繳的機制； 信用體系。

實際上碼和臉在雙離線場景下它本質是一個先享后付的過程，解決的是用戶體驗的問題。適用的場景是：大量人群快速短時內完成核身或小額支付的場景，在網絡不暢或信息化環(huán)境異常時，也要求保障交易的成功率，否則將可能引發(fā)群體事件的場合，典型的如：公交、校園食堂消費；以校園食堂為例：12點下課，幾萬人集中在1個小時內完成就餐，如果不支持雙離線交易，要么引發(fā)群體事件，要么就是學校免費讓學生吃飯，學校買單；校園場景雙離線特點在于校園核身，必須是校園身份，這是封閉環(huán)境和開放環(huán)境（比如公交）的差異；核身要求必須學生或者老師的身份才能消費，它是特定場景特定策略。

目前有兩個正在上線的實現路徑，還有兩個未來的技術方向，目前已經實現了卡、碼和臉的雙離線的核身和支付，主要是合約記賬加上運營方資金兜底的一個路線。

在資金兜底路線上面又有兩條路線。一個是學校許可學生授信的信用額度，在離校的時候進行管控；另一個就是基于營銷策略的資金路徑。

當前在研究的一個技術方向是物聯(lián)網邊緣計算。通過邊緣計算，增強風控能力；風控共性除了交易行為之外（限額、限場景、透支風控額度等），基于物聯(lián)網，通過同一個場所交易地點，在邊緣計算網關，完成核銷脫機風控余額，增加雙離線的風控效果。

11. 支付即結算

數字人民幣相比現鈔可提高流通過程中的透明度與流通效率，支付即結算，從而有效提升企業(yè)支付清結算的效率和央行對資金流動的監(jiān)控。

12. 數字人民幣消費紅包

數字人名幣消費紅包是指用于在特定商家的實體店或者網上消費場景，可以抵扣部分購買金額的紅包。消費紅包具有有效期，過期后會被回收。

13. 銀銀合作

銀銀合作是數字人民幣試點發(fā)展階段，同業(yè)銀行之間的一種合作探索。一方面是幫助非運營機構銀行能夠接觸到數字人民幣生態(tài)體系，另一方面也是運營機構銀行快速拓展數字人民幣應用場景和用戶覆蓋的一種方式。

14. 直連模式

運營機構銀行直接對接合作銀行，向合作銀行輸出數字人民幣錢包的開立管理和使用能力，在合作銀行的自有渠道以實現開通。運營機構代理合作銀行與央行進行資金結算，使用運營機構銀行自身的數字人民幣額度。

直連模式下，合作銀行能夠在自有渠道實現數字人民幣個人錢包的功能，同時還能對接實現合作銀行客戶對公錢包、商戶受理的功能。

15. 間連模式

間連模式，又稱為“錢柜模式”。合作銀行在運營機構開立金融機構數字錢包作為“錢柜”，使用自有資金向央行的準備金賬戶預先兌換一定數量的數字人民幣存入錢柜，作為資金池向客戶提供數字人民幣的兌換流通服務，使用獨立于運營機構以外的數字人民幣額度。

間連模式下，通過接入互聯(lián)互通平臺，支持合作銀行在共建的“數字人民幣”App渠道實現各運營機構“個人錢包”綁定合作銀行的銀行賬戶并進行數字人民幣的兌換等功能。這類模式的主要特征在互聯(lián)互通平臺中會有所體現，例如很早之前建行的數字人民幣錢包即支持了中信銀行的銀行卡綁定。

16. 混合模式

混合模式，即上述兩種模式的結合。直連與間連模式并行，合作銀行在運營機構開立“錢柜”，同時又與運營機構保持直連系統(tǒng)對接。這類模式理論上而言應該是最完美的，即可以在數字人民幣App中有體現，還能最大程度地發(fā)揮自身渠道的入口優(yōu)勢，為其增加流量。

間連模式下對接互聯(lián)互通平臺兩種接入形式：

1）直通模式

即合作銀行直接和央行數字貨幣研究所協(xié)商，直接接入數字人民幣互聯(lián)互通平臺。這種模式是數字人民幣在前期試點階段，2.5層銀行創(chuàng)新的一種積極嘗試，而且彼時類似于“城銀清算”“農信銀”的一點接入平臺還沒有建立完善。例如最早支持數字人民幣六大行以外綁卡的中信銀行、招商銀行（招行如今又成了2層運營機構）即是這種模式。

2）代理模式

即合作銀行通過接入“城銀清算”“農信銀”等官方接入平臺，然后再“一點接入”互聯(lián)互通平臺。這種模式可能是間連模式下未來中小銀行進行數字人民幣業(yè)務創(chuàng)新的主流。

三、貨幣相關的概念 1. 法定貨幣

法定貨幣（Legal tender），是指不代表實質商品或貨物，發(fā)行者亦沒有將貨幣兌現為實物義務；只依靠政府的法令使其成為合法通貨的貨幣。法定貨幣的價值來自擁有者相信貨幣將來能維持其購買力。貨幣本身并無內在價值（Intrinsic value），也就是說，當紙幣產生之后，法定貨幣實質上就是法律規(guī)定的可以流通的紙幣。

2. M0、M1、M2

M0，M1，M2是貨幣供應量的三個定義，分別表示流通中的現金，狹義貨幣與廣義貨幣。

通俗解釋如下：

M0指的是流通中的現金。 M1指的是M0加上商業(yè)銀行體系的支票存款。 M2指的是M1加上商業(yè)銀行的定期存款和儲蓄存款。 3. 無限法償性

無限法償是指在貨幣流通條件下，國家對主幣在法律上所賦予的無限支付能力。即每次支付的數額不受限制，任何人都不得拒絕接受。

金屬貨幣流通時期，由于主幣的名義價值與內在價值相符，而輔幣的名義價值則大大高于內在價值，故國家規(guī)定主幣為無限法償貨幣，輔幣為有限法償貨幣。紙幣流通時代，主幣和輔幣均為價值符號，都憑國家賦予的權力流通，故都是無限法償貨幣。

4. 穩(wěn)定幣

一種旨在針對特定資產或一籃子資產保持固定價值的加密資產。

穩(wěn)定幣（Stablecoin）是通過與法定貨幣、主流數字貨幣、大宗商品等財產錨定，或通過第三方主體調控貨幣供應量的方式，實現貨幣價格相對穩(wěn)定的區(qū)塊鏈數字貨幣。目前，根據錨定對象與運行機理的不同，穩(wěn)定幣可分為鏈下資產支持型穩(wěn)定幣（Off-chain-backed Stablecoin，以下簡稱為“鏈下型穩(wěn)定幣”）、鏈上資產支持型穩(wěn)定幣（On-chain-backed Stablecoin，以下簡稱為“鏈上型穩(wěn)定幣”）以及算法型穩(wěn)定幣。

5. 證券代幣（SECURITY TOKENS）

在其發(fā)行、營銷、轉讓、交易、存儲的轄區(qū)符合“證券”定義的加密資產。通俗地說，證券型代幣必須與資產掛鉤，例如現金、股份、固定收益資產、不動產、大宗商品等。它們是數字資產（代幣）與傳統(tǒng)金融產品的交匯點——一種改進舊事物的新技術，如果我們把比特幣這樣的加密貨幣稱之為“可編程貨幣”，那么證券型代幣則可以被稱為“可編程所有權”版本的代幣，也就是其所有權下的任何資產都可以并將被代幣化（包括公開募股和私募股權、股票、債務、不動產、商品等）。

6. 普惠金融

指個人和企業(yè)能夠以一種負責任和可持續(xù)的方式獲得滿足其需求的有用且可負擔的金融產品和服務（如交易、支付、儲蓄、信貸和保險）。

聯(lián)合國于2005年提出的金融服務概念，意指普羅大眾均有平等機會獲得負責任、可持續(xù)的金融服務；又稱包容性金融，其核心是有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務，尤其是那些被傳統(tǒng)金融忽視的農村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困群體、微小企業(yè)。近年來，隨著科技與環(huán)境的快速演變，“金融科技”成為推展普惠金融的重要力量。

小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當前我國普惠金融重點服務對象。

7. 實用代幣（UTILITY TOKENS）

指賦予持有人權利，可從發(fā)行機構或發(fā)行網絡獲取當前（或未來）的某種產品或服務的加密資產。

實用代幣比硬幣有更廣泛的功能，因為它們通過授予用戶獲得未來服務或產品的機會，以不同的方式為投資者提供價值。例如，一家新成立的公司可以設置首次代幣發(fā)行，并向投資者出售實用代幣，投資者可以在以后使用它們來購買公司的產品和服務。

8. 私人數字貨幣

私人發(fā)行的數字貨幣，也就是虛擬貨幣，是由開發(fā)者發(fā)行和控制、不受政府監(jiān)管、在一個虛擬社區(qū)的成員間流通的數字貨幣，比如我們通常知道的比特幣。簡單說呢，數字貨幣與傳統(tǒng)貨幣類似，可以用于購買實物商品和服務。

四、區(qū)塊鏈相關概念 1. 區(qū)塊鏈

區(qū)塊鏈是一個共享的、不可篡改的分布式賬本，旨在促進業(yè)務網絡中的交易記錄和資產跟蹤流程。資產 可以是有形的（如房屋、汽車、現金、土地），也可以是無形的（如知識產權、專利、版權、品牌）。幾乎任何有價值的東西都可以在區(qū)塊鏈網絡上跟蹤和交易，從而降低各方面的風險和成本。如果要修改區(qū)塊鏈中的信息，必須征得半數以上節(jié)點的同意并修改所有節(jié)點中的信息，而這些節(jié)點通常掌握在不同的主體手中，因此篡改區(qū)塊鏈中的信息是一件極其困難的事。

相比于傳統(tǒng)的中心化網絡機制，區(qū)塊鏈具有如下三大核心特點：一是數據難以篡改、二是去中心化、三是共識機制?；谶@三個特點，區(qū)塊鏈所記錄的信息更加真實可靠，可以幫助解決人們互不信任的問題。

2. 智能合約

智能合約（英語：Smart contract ）是一種旨在以信息化方式傳播、驗證或執(zhí)行合同的計算機協(xié)議。智能合約允許在沒有第三方的情況下進行可信交易，這些交易可追蹤且不可逆轉。智能合約概念于1995年由Nick Szabo首次提出，智能合約的目的是提供優(yōu)于傳統(tǒng)合約的安全方法，并減少與合約相關的其他交易成本。

智能合約只是存儲在區(qū)塊鏈上的程序，在滿足預先確定的條件時會運行這些程序。 它們通常用于自動執(zhí)行協(xié)議，以便所有參與者都可以立即確定結果，而無需任何中間人參與，也不會浪費時間。 它們還可以自動完成工作流程，在滿足條件時觸發(fā)下一個操作。

3. 分布式賬本

分布式賬本也稱為共享賬本，是一種可在網絡成員之間共享、復制和同步的數據庫。分布式賬本記錄網絡參與者之間的交易，比如資產或數據的交換。這種共享賬本降低了因調解不同賬本所產生的時間和開支成本。

分布式賬本的特點：

去中心去信任：多份數據分布保存在各個節(jié)點，沒有中心化或第三機構負責控制數據。 集體維護數據一致：參與者以公鑰作為身份標識，各節(jié)點獨立校驗數據合法性，各節(jié)點共識決定寫入哪些數據。 數據可靠難以篡改：數據在區(qū)塊中，各節(jié)點保存全部區(qū)塊。可定制數據訪問權限，塊間的鏈式關聯(lián)防止篡改數據。 4. 非對稱加密

非對稱式密碼學（英語：Asymmetric cryptography）也稱公開密鑰密碼學（英語：Public-key cryptography），是密碼學的一種演算法，它需要兩個密鑰，一個是公開密鑰，另一個是私有密鑰；公鑰用作加密，私鑰則用作解密。使用公鑰把明文加密后所得的密文，只能用相對應的私鑰才能解密并得到原本的明文，最初用來加密的公鑰不能用作解密。由于加密和解密需要兩個不同的密鑰，故被稱為非對稱加密；不同于加密和解密都使用同一個密鑰的對稱加密。

公鑰可以公開，可任意向外發(fā)布；私鑰不可以公開，必須由用戶自行嚴格秘密保管，絕不透過任何途徑向任何人提供，也不會透露給被信任的要通訊的另一方。基于公開密鑰加密的特性，它還能提供數位簽章的功能，使電子文件可以得到如同在紙本文件上親筆簽署的效果。

5. 共識機制

共識機制就是為了解決在分布式記賬系統(tǒng)中如何達成一致的問題。共識機制也是所有節(jié)點都必須要遵守的一種規(guī)則。交易的記賬權是需要競爭才能獲得的，即通過挖礦來計算一個復雜的數學問題，通過提高數學題的難度，可增加所需計算量，這種計算量構建了一個工作量證明機制。

如果想要修改某個區(qū)塊的交易信息，就必須完成該區(qū)塊和其之后連接區(qū)塊的所有工作量，這大大增大了篡改數據的難度。除非擁有系統(tǒng)51%以上的算力，而目前是不可能的。全網認可最長的鏈，因為最長的鏈包含了最大的工作量，這筆交易就被最終驗證。

6. 去中心化金融（Defi）

指一系列另類金融市場、產品和體系，它們使用加密資產和所謂“智能合約”的軟件，以分布式賬本或類似技術構建。不同于過去中心化的傳統(tǒng)金融需要許多中介機構如銀行、保險業(yè)者、證券交易所的參與，并且對本人進行身份認證，才能讓客戶進行買賣交易、抵押借貸、保險賠付等金融商品的購買及使用；DeFi 利用了區(qū)塊鏈的技術，完全解決了身份認證的麻煩以及因為中介機構參與而產生的額外成本支出這兩個問題，同時也在這個基礎上，逐漸發(fā)展出有別于傳統(tǒng)金融的金融商品，而開始受到追捧。

7. 數字資產

使用分布式賬簿或類似技術發(fā)行或承載的數字工具。其不包括數字形式的法定貨幣。數字資產的廣義定義為在加密安全的分布式賬本或財政部門指定的任何類似技術上記錄的任何價值的數字表示形式。數字資產包括（但不限于）：

可兌換的虛擬貨幣和加密貨幣 穩(wěn)定幣 不可替代的代幣（NFTs）

數字資產不是真實貨幣（又稱“法定貨幣”），因為數字資產硬幣和紙幣，也并非由政府的中央銀行以數字方式發(fā)行的。

與真實貨幣等值的數字資產，或作為真實貨幣的替代品，被稱為可兌換虛擬貨幣。

加密貨幣是可兌換虛擬貨幣的一個實例，可以用于支付商品和服務款項，在用戶之間進行數字交易，并兌換成真實貨幣或數字資產。

8. 加密資產

也稱為“加密貨幣”，是一種主要依賴于密碼學和分布式賬本技術（或類似技術）的私人部門數字資產。加密資產可以提高支付和轉賬效率，它們的匿名性特征可能會帶來洗錢及恐怖活動融資的風險。加密資產活動可分為涉及資產發(fā)行和分配的基礎市場活動、次級市場活動，以及邊緣市場活動三種類型。

9. 電子錢包（E-MONEY）

一種存儲的貨幣價值或預付款產品，其中，消費者的資金或價值（其可用于多種用途）的記錄被存儲在預付卡或電子設備（如計算機或電話）上，并作為一種支付工具被發(fā)行人以外的其他方所接受（可用于多種用途）。這種儲存的價值代表了對電子錢包提供商的債權，電子錢包提供商需在對方要求時全額償還。

五、數字人民幣是什么 1. 概念與主要特征

數字人民幣是央行發(fā)行的數字形式的法定貨幣，由指定運營機構參與運營，以廣義賬戶體系為基礎，支持銀行賬戶松耦合功能，與實物人民幣等價。根據央行披露的信息，數字人民幣主要有以下幾個特征：

數字人民幣是央行發(fā)行的法定貨幣，體現為央行對公眾的負債，以國家信用為支撐，具有法償性。 數字人民幣采取中心化管理、雙層運營架構，央行在運營體系中處于中心地位，負責指定運營機構的商業(yè)銀行發(fā)行數字人民幣并進行全生命周期管理，后者則負責向社會公眾提供數字人民幣兌換和流通服務。 數字人民幣定位于現金類支付憑證（M0），與實物人民幣長期并存。在未來的數字化零售支付體系中，數字人民幣和指定運營機構的電子賬戶資金具有互通性，共同構成現金類支付工具。 數字人民幣是一種零售型央行數字貨幣，主要用于國內零售支付需求。 2. 主要優(yōu)勢

數字人民幣無兌換、交易、轉賬手續(xù)費外，最大優(yōu)勢是不依賴銀行賬戶便可以獨立存在、進行價值轉移，即其具有支付即結算、支持離線交易和可控匿名（小額匿名與大額可溯）等優(yōu)勢，使得其在一定程度上擺脫了實體銀行賬戶、避免了網絡通信費中間清算收費以及個人隱私保護等問題。具體來看：

用戶通過下載“數字人民幣（試點版）App”，并輸入手機號、驗證碼、設置登錄密碼，選擇運營機構后就可以完成等級為“四類錢包”的注冊，綁定銀行卡后則相應升級為“二類錢包”（即數字錢包內的數字人民幣與綁定銀行卡賬戶內存款可以互轉），通過App上的付款碼和收款碼就能完成交易。其中：

數字人民幣錢包支持NFC功能的手機通過在線、離線兩種模式，靠近POS終端NFC區(qū)域、或與另一臺NFC手機輕輕“碰一碰”（蘋果手機暫不支持POS終端和手機終端），即可安全便捷的支付。在手機無電無網的情況下也可以完成交易！ 在轉賬功能上，僅需在App內輸入收款人手機號或錢包編碼后，再輸入金額和支付密碼即可成功轉賬。 在數字人民幣錢包內還可添加“子錢包”開通錢包快付功能，綁定京東、餓了么、美團等商戶，就可相應的商戶App內使用數字人民幣付款。微信視頻號、小程序可以使用數字人民幣支付啦

此外，除上文提及的“數字人民幣（試點版）App”外，用戶還可以通過指定運營機構手機銀行App開通數字人民幣錢包，非指定運營機構的商業(yè)銀行亦可以通過與指定運營機構合作，向客戶提供數字人民幣服務。

這意味著沒有銀行賬戶的社會公眾也可以通過數字人民幣享受基礎金融服務，短期來華的境外居民可以在不開立中國內地銀行賬戶的情況下開立數字人民幣錢包，滿足在華日常支付需求。

2. 試點地區(qū)：共涉及17?。ㄊ校┑貐^(qū)

目前數字人民幣試點地區(qū)已歷經四批。具體來看：

2020年4月，數字人民幣先行在深圳、蘇州、雄安、成都、冬奧場景等“4+1”地區(qū)進行封閉測試。 2020年10月，央行新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連6個地區(qū)，使得數字人民幣試點地區(qū)擴展至“10+1”地區(qū)。 2022年3月，央行啟動數字人民幣第三批試點地區(qū)，將天津、重慶、廣州、福州、廈門、浙江省承辦亞運會的六個城市作為試點地區(qū)，同時明確北京市和張家口市在2022年北京冬奧會、冬殘奧會場景試點結束后轉為試點地區(qū)。 截止到2022年12月16日，數字人民幣試點地區(qū)已擴展至17個省市和地區(qū)，全部的試點地區(qū)包括：北京、天津、河北省、大連、上海、江蘇省、浙江（杭州、寧波、溫州、湖州、紹興、金華）、福建（福州、廈門）、山東（濟南、青島）、長沙、廣東省、廣西（南寧、防城港）、海南省、重慶、四川省、云南（昆明、西雙版納）、西安。

根據本次更新的情況，我們注意到：一方面，試點地區(qū)由深圳、蘇州、雄安、成都4個單點城市，進一步擴展至廣東、江蘇、河北、四川全??；另一方面，增加了山東省濟南市、廣西壯族自治區(qū)南寧市、防城港市和云南省昆明市、西雙版納傣族自治州等5個市（州)，作為新的試點地區(qū)。

此次數字人數字人民幣民幣試點區(qū)域的擴大，意味著我國央行數字人民幣在前三批試點的基礎上繼續(xù)穩(wěn)妥有序推進，為最終走向全國推廣奠定更扎實的技術和應用基礎。

3. 指定運營機構10家

目前數字人民幣的指定運營機構共10家，分別為工行、農行、中行、建行、交行、郵儲銀行、招商銀行、興業(yè)銀行以及網商銀行（支付寶）、微眾銀行（微信支付），即包括全部國有六大行、股份行中的招行與興業(yè)銀行以及網商銀行、微眾銀行兩家互聯(lián)網銀行。

4. 數字人民幣與第三方支付有一定差異

數字人民幣與支付寶、微信支付等第三方支付工具存在一些差異，數字人民幣等同于現金，支付寶、微信支付則為裝錢的工具或載體，即錢包。主要體現在第三方支付工具資金存放于第三方支付機構，并由機構向央行繳存準備金；第三方支付工具沒有網絡難以完成支付（即支付后需等待第三方支付機構統(tǒng)一結算）；以及第三方支付工具需要實名認證且第三方平臺會獲得消費者身份信息和支付數據等等。

除了差異之外，數字人民幣與其他移動支付之間也有一定的關系。我發(fā)現數字人民幣App“錢包快付管理”中已經增加支付平臺選項，用戶可選擇開通支付寶、 微信支付使用數字人民幣，相信未來會有更多支付機構加入。

作者：沐沐；整理：聞道、喵喵、峰峰；公眾號：沐沐講數幣，數字人民幣支付產品專家。

本文由 @沐沐講數幣 原創(chuàng)發(fā)布于人人都是產品經理，未經許可，禁止轉載。

題圖來自Unsplash，基于CC0協(xié)議。

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