今日大盤情緒依舊高漲，盤中突破3300點(diǎn)，最終收3306.52點(diǎn)，漲0.49%。板塊里，去年以來光伏板塊在復(fù)蘇預(yù)期的連續(xù)發(fā)酵下迎來一波行情，在短暫突破3348點(diǎn)后大幅回撤。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在恢復(fù)，光伏裝機(jī)需求的強(qiáng)現(xiàn)實(shí)仍然支撐著基本面，本周連續(xù)兩個(gè)交易日上漲反映了，當(dāng)前硅料價(jià)格企穩(wěn)，目前階段產(chǎn)業(yè)鏈博弈接近尾聲，打消了市場(chǎng)擔(dān)憂。等待2、3月份央企有序招標(biāo)的同時(shí)，外圍市場(chǎng)也迎來利好，今年光伏整體裝機(jī)情況預(yù)計(jì)會(huì)偏樂觀。

(資料圖片)

（同花順，光伏概念指數(shù)）

價(jià)格企穩(wěn)，下游開始招標(biāo)

春節(jié)以來，硅料價(jià)格上演了一波“反攻”，飆漲至25萬元/噸附近，相比節(jié)前均價(jià)漲了近40%。雖然春節(jié)前夕價(jià)格止不住地狂跌，其中有一定的情緒帶崩，很多業(yè)內(nèi)人士預(yù)期今年硅料價(jià)格不會(huì)超過20萬元/噸，節(jié)后走勢(shì)卻砰砰打臉。

產(chǎn)業(yè)鏈博弈不光要考慮供給因素，階段性的庫存緊缺也會(huì)拉動(dòng)原材料需求，節(jié)后下游硅片、電池等環(huán)節(jié)正在緩慢復(fù)工，備庫需求讓自己面對(duì)上游硅料龍頭企業(yè)時(shí)處于弱勢(shì)，最終硅料價(jià)格快速回補(bǔ)。此時(shí)提高價(jià)格，還有助于提升去年剩下的存貨價(jià)值，這樣年底的報(bào)表利潤會(huì)更好看一些。

受到硅料價(jià)格傳到影響，下游硅片和組件環(huán)節(jié)的成交價(jià)格也紛紛上漲?？梢钥闯鲭m然降價(jià)趨勢(shì)明確，但產(chǎn)業(yè)鏈上游的企業(yè)依然有比較高的議價(jià)能力，只不過隨著產(chǎn)能大量釋放，這種定價(jià)權(quán)會(huì)逐漸減弱。

不過這種不平衡的局面絲毫沒有影響巨頭們擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃，今年紛紛加碼硅料、硅片項(xiàng)目，以鞏固市場(chǎng)份額。根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，2022年底硅料產(chǎn)能已達(dá)120萬噸/年，2023年底產(chǎn)能或超240萬噸/年，已明顯超出全球需求量，預(yù)計(jì)硅料價(jià)格整體趨勢(shì)仍將緩慢下行，價(jià)格區(qū)間約150-200元/kg。

直到近期，隨著硅料企業(yè)開始對(duì)外出貨，市場(chǎng)缺貨程度得到了一定緩解。硅料價(jià)格也逐漸企穩(wěn)，并且隨著2、3月份央企地面電站陸續(xù)招標(biāo)，供應(yīng)和出貨量都會(huì)加大，價(jià)格還是有一定回落的可能，也宣告了本輪產(chǎn)業(yè)鏈博弈的正式結(jié)束。

近期央企組件集采的消息也開始放出。20號(hào)中國電建公布了2023年度光伏組件集中采購項(xiàng)目入圍公示，預(yù)計(jì)采購總量為26GW。整個(gè)項(xiàng)目分成三個(gè)包件，25GW給了P型大尺寸電池，1GW給了N型電池，有許多布局N型電池的公司同時(shí)入圍了三個(gè)包件。值得一提的是，去年才宣布進(jìn)軍組件環(huán)節(jié)的通威股份，這次也和組件巨頭們站在了一起。

通威做組件有顯著的成本端優(yōu)勢(shì)，而N型電池未來會(huì)一步步蠶食P型的份額，及早地加強(qiáng)終端控制，逐步消化P型產(chǎn)能，導(dǎo)入N型，是關(guān)鍵一步。股票市場(chǎng)里，通威今天也終于“硬氣”了一回，漲幅接近5%。

（索比光伏網(wǎng)）

外圍利好落地，政策環(huán)境邊際改善

國外市場(chǎng)近期也有一些變化，基本偏利好出口組件的企業(yè)。

近期，印度政府決定將批準(zhǔn)的型號(hào)和制造商名單(ALMM)期限放寬兩年實(shí)施。此前為了鼓勵(lì)印度本土光伏制造，印度的新能源和可再生能源部門列出了這份清單，目的就是為了給中國光伏組件進(jìn)口設(shè)置非關(guān)稅壁壘。

從21年3月公布的第一批產(chǎn)品型號(hào)和組件制造商名單以來，最新兩批公布的名單中，都沒有中國企業(yè)。

那為什么現(xiàn)在又要放寬呢？

理由是，印度想要全面實(shí)現(xiàn)組件本土化的速度太慢了，以至于完全跟不上裝機(jī)需求。根據(jù)JMK Research的一份報(bào)告，去年1月至9月，印度新增太陽能裝機(jī)容量約11.2GW，預(yù)計(jì)到年底將增加至13.6GW。

2030年印度計(jì)劃實(shí)現(xiàn)280GW的光伏裝機(jī)容量，而目前只有60GW。目前最新的ALMM清單中的83家光伏組件制造商的總產(chǎn)能不過才21GW。印度電力部部長預(yù)計(jì)，如果全面實(shí)現(xiàn)本土化，將需要7年的時(shí)間。

想自己做但沒能力，印度去年四月份給中國組件進(jìn)口加征了40%的關(guān)稅，給電池片加了25%，引起了一波搶出口的浪潮，之后對(duì)印度的出口額就開始大幅減少，去年一季度的組件出口量占了全年總量的91%。這部分的出口量就達(dá)到了8.1GW，占了印度市場(chǎng)接近60%的裝機(jī)量。

（InfoLink Consulting）

印度光伏市場(chǎng)長期還是一塊肥肉。21年隆基、晶科在印度組件市場(chǎng)分列前二，隆基還計(jì)劃在印度建造電池和組件工廠。去年年底印度貿(mào)易救濟(jì)總局終止了對(duì)中國、越南和泰國進(jìn)口的光伏電池及組件進(jìn)行反傾銷調(diào)查。這次清單延期反映了印度對(duì)華組件政策的邊際寬松，如果后續(xù)出口依舊乏力，印度人沒組件用，那么40%的關(guān)稅有可能還會(huì)再調(diào)整，有望給組件企業(yè)減輕政策壓力。

關(guān)鍵詞： 裝機(jī)容量