經(jīng)濟觀察網(wǎng) 記者 鄭晨燁 曾在年內(nèi)創(chuàng)下連續(xù)29次上漲紀錄的硅料價格已連續(xù)下跌三周。

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12月15日，行業(yè)權(quán)威分析機構(gòu)PV Infolink公布了新一期光伏供應鏈周價格評析，其中，多晶硅致密料均價跌至277元/kg，環(huán)比上周下降3.8元/kg，跌幅達11%，較年內(nèi)308元/kg的高點已顯著回落。

而硅料價格的承壓又帶動下游硅片價格一起下跌，根據(jù)PV Infolink數(shù)據(jù)，截至12月15日，166mm單晶硅片均價為5.6元，環(huán)比下降6.4%，182mm單晶硅片均價6.4元，環(huán)比下降11.5%，210mm單晶硅片均價8.3元，環(huán)比下降10.6%。

而回溯2022年9月，166mm、182mm、210mm的硅片價格還分別高位橫盤在6.28元、7.54元、10.16元。

針對供應鏈價格持續(xù)下探的情況，經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者走訪的多位行業(yè)專家均表示，以硅料為代表的光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游已出現(xiàn)全面過剩，潛在的光伏市場需求也無法消化硅料新產(chǎn)能的投放。

“硅料、硅片價格一旦進入下降通道就是血流成河。”12月13日，江蘇一家組件廠商的采購經(jīng)理胡利告訴記者。

大跌

實際上，早在12月1日，光伏行業(yè)知名自媒體“老楊說光伏”便在公眾號發(fā)了一篇題為《硅料價格雪崩！250元/kg無人問津，邊角料價格腰斬.....》的文章。

老楊說光伏創(chuàng)始人楊偉在文中直言：“現(xiàn)在市場上250元/kg的多晶致密料基本無人問津，買方都在持幣觀望，誰都不想‘存貨貶值’?！逼湓谖闹蓄A測，到2022年12月底，硅料價格或?qū)⑾陆抵?40元/kg。

而針對其個人預測價格與PV Infolink等調(diào)研機構(gòu)價格中所出現(xiàn)的差異，楊偉認為，這與第三方參考的價格為賣方價格有關(guān)。

“相關(guān)協(xié)會也是‘報漲不報跌’，在九月初暫停了硅料的報價信息發(fā)布，現(xiàn)在公開的所有硅料價格信息都是五大硅料龍頭想對外公布的！”楊偉在文中表示。

隨即，楊偉的言論迅速傳遍市場，引來眾多投資者的關(guān)注，多家硅料廠商也旋即出來辟謠，表示并不存在價格雪崩一事。

經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者曾在12月7日以投資者身份致電大全能源（688303.SH）、特變電工（600089.SH）、通威股份（600438.SH）三大硅料龍頭廠商，相關(guān)負責人士均表示，硅料價格主要受供需關(guān)系影響，隨著產(chǎn)能釋放，硅料價格有所回落，但龍頭企業(yè)的長單價格基本保持穩(wěn)定，所謂“腰斬、雪崩”等市場傳聞不實。

在爭議文章發(fā)布的第二天，12月2日，楊偉又在其微信朋友圈發(fā)文表示：“個人認為目前的硅料價格已經(jīng)瓦解，沒有任何參考意義！需要形成新的價格平衡點，250不是終點，僅僅是起點！”

過剩

眼下PV Infolink公布硅料價格，已如楊偉此前所預測一般，正在“不痛不癢”的持續(xù)下跌，離其預測250元/kg的價格越來越近。

針對硅料價格現(xiàn)狀，PV Infolink在12月15日的周評中指出，上游買賣雙方僵持和觀望的局面未有明顯緩解，價格博弈持續(xù)激烈。前期訂單陸續(xù)執(zhí)行完畢，雖然尚存?zhèn)€別訂單仍在交付，但是占比已經(jīng)極低。新訂單簽訂和價格談判過程艱難，買方觀望情緒嚴重，而且雙方對于新成交價格截至本周仍然難以達成一致，博弈繼續(xù)。

“截至本周三（12月14日）主流大廠之間簽單規(guī)模非常有限，但是陸續(xù)有結(jié)合生產(chǎn)需求補充的小批量訂單簽訂，價格下跌明顯。買賣雙方對于新的價格仍然各有考慮，雙方出價都呈現(xiàn)極度謹慎態(tài)度。”PV Infolink在周評中分析認為。

而在硅料供應方面，PV Infolink還表示，隨著終端需求陸續(xù)下坡，以及硅片環(huán)節(jié)異常庫存水平和價格超預期下跌，硅料供應環(huán)節(jié)也恐將陸續(xù)面臨不同程度的異常庫存累積，甚至可能影響春節(jié)之后的供需節(jié)奏。

12月14日， 國聯(lián)證券研究所副所長、電力設(shè)備與新能源首席分析師賀朝暉在接受經(jīng)濟觀察網(wǎng)記者采訪時也表示，國內(nèi)硅料產(chǎn)量已連續(xù)三個月抬升，8-11月分別為6.17/7.65/8.65/9.00萬噸，其中2022年11月我國硅料單月產(chǎn)量達9萬噸，同比增長105.0%，環(huán)比增長4.0%，創(chuàng)造歷史單月產(chǎn)量最高值。

另根據(jù)工信部12月15日公布數(shù)據(jù)顯示，2022年1—10月全國多晶硅產(chǎn)量約 61萬噸，同比增幅高達 49.3%。硅片環(huán)節(jié)，1—10月全國產(chǎn)量同比增長 40.7%。

而與硅料產(chǎn)能不斷爬坡對應的，則是光伏組件出口下滑。

賀朝暉指出，隨著歐洲天然氣儲量逐步上升和三季度以來歐洲分時交易電價下行，歐洲光伏需求逐步減弱，我國組件10月單月出口11.7GW，環(huán)比下降7.5%，較今年7月份高點下降24.5%。

“現(xiàn)在還存在組件需求延遲的情況，部分下游運營商預期硅料價格即將下行，所以將其部分采購延遲至明年?！辟R朝暉告訴記者。

在他看來，明年光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游大概率會出現(xiàn)過剩現(xiàn)象。

“明年硅料有效供給約為150萬噸，對應組件產(chǎn)量約為500GW，運營端雖然會有部分被高價組件壓制的潛在光伏需求釋放，但無法消化過多的硅料新產(chǎn)能投放。”賀朝暉說。

需求端持續(xù)承壓，而供應端又持續(xù)擴產(chǎn)，在此背景下，硅料價格的下跌已成中短期內(nèi)的必然趨勢。

據(jù)賀朝暉預測，此輪硅料價格有望在明年一季度下行至20萬/噸（200元/kg）左右的水平企穩(wěn)，同時組件價格也會有相應回落，企穩(wěn)后海內(nèi)外組件需求或?qū)㈦A段性恢復。

上海鋼聯(lián)新能源高級研究員方李喆也認為，硅料供給已出現(xiàn)全面過剩，年內(nèi)308元/kg的高價或已成為歷史大頂。

“以前光伏產(chǎn)能供給不足是因為卡在了硅料上，但是硅料下游的產(chǎn)能是充足的，之前是因為缺硅料開工率不足，現(xiàn)在硅料產(chǎn)能逐漸釋放后，開工率也會提升上來。那么對于下游的供給就會過剩，但也有些環(huán)節(jié)比如石英坩堝這種的，當前產(chǎn)能還是不足，除此以外，基本上整個產(chǎn)業(yè)都開始過剩，對于硅料來講，基本上就是歷史大頂了?！狈嚼顔凑f。

根據(jù)上海鋼聯(lián)的預測，2023年全年國內(nèi)硅料供給合計可達174.5萬噸，對應可生產(chǎn)組件高達670GW，而目前包括開源證券、中信證券等多家券商對2023年的全球光伏新增裝機預測值均在350GW左右。

不過，在胡利看來，硅料產(chǎn)能的充足甚至過剩并不算一件壞事，他認為，硅料、硅片及電池片等中上游環(huán)節(jié)價格的回落，有利于降低光伏電站的建設(shè)成本，有助于推動分布式光伏市場的進一步發(fā)展。

此外，硅料價格的回落也并不代表硅料廠商就無利可圖，根據(jù)大全能源2022年半年報披露，其多晶硅銷售毛利率高達70.37%，而在2022年6月，多晶硅價格還在280元/kg左右。

“硅料價格就是降到了100元，硅料廠商一樣有錢賺，所以希望降價的是下游，不然重演今年（2022年）上半年的高價，做組件的中小廠又是煎熬。”胡利說。

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