FX168財(cái)經(jīng)報(bào)社(香港)訊 華爾街最大的銀行第三季度利潤下滑，因?yàn)樗鼈優(yōu)槠＼浀慕?jīng)濟(jì)做準(zhǔn)備，而投資銀行業(yè)務(wù)受到重創(chuàng)，但投資者看到了一線希望，一些銀行超出預(yù)期。

摩根大通、摩根士丹利、花旗集團(tuán)和富國銀行的凈收入下滑，此前動(dòng)蕩的市場扼殺了投資銀行業(yè)務(wù)，貸款機(jī)構(gòu)預(yù)留了更多未雨綢繆的資金來彌補(bǔ)拖欠還款的借款人的損失。

(來源:Politico)

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“我們所處的環(huán)境有點(diǎn)奇怪，”摩根大通首席執(zhí)行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)提到說。他也同時(shí)強(qiáng)調(diào)，盡管該銀行“希望最好，但我們始終保持警惕，并為糟糕的結(jié)果做好準(zhǔn)備”。

全球央行一直在與飆升的通脹作斗爭，預(yù)計(jì)這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩。美聯(lián)儲(chǔ)已將基準(zhǔn)利率從3月份的接近零，上調(diào)至目前的3.00%至3.25%的區(qū)間，并暗示將進(jìn)一步加息。

利率上升往往會(huì)提振銀行利潤，但由高通脹、供應(yīng)鏈瓶頸和烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的更廣泛的經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)影響未來的收益。

戴蒙在電話會(huì)議上表示，美國消費(fèi)者依然強(qiáng)勁，他并不預(yù)測經(jīng)濟(jì)衰退，但“那里有很多不利因素”。

他警告說，人們?cè)谥辟~戶中的錢“可能會(huì)在明年年中的某個(gè)時(shí)候耗盡”，同時(shí)他們正在應(yīng)對(duì)通脹、更高利率和更高抵押貸款利率等不利因素。

銀行撥出更多資金，為潛在的經(jīng)濟(jì)放緩帶來沖擊做準(zhǔn)備。摩根大通撥出8.08億美元的準(zhǔn)備金，花旗增加3.7億美元的準(zhǔn)備金，富國銀行增加3.85億美元的信貸損失準(zhǔn)備金。

盡管如此，摩根大通的股票上漲2.5%，富國銀行上漲3.7%，而花旗上漲1.2%，因?yàn)槔麧櫹陆档姆葲]有人們擔(dān)心的那么嚴(yán)重。

摩根大通還表示，希望能夠在明年初恢復(fù)股票回購，盡管其他銀行不那么樂觀，花旗表示回購繼續(xù)暫停，富國銀行表示繼續(xù)對(duì)回購持謹(jǐn)慎態(tài)度。

瑞士信貸分析師Susan Roth Katzke在一份報(bào)告中寫道：“摩根大通從上到下交付一系列可靠的業(yè)績，至少同樣重要的是，有證據(jù)表明準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)宏觀形勢發(fā)生的任何轉(zhuǎn)變，預(yù)計(jì)后者將成為焦點(diǎn)?！?

摩根大通報(bào)告稱，第三季度利潤下降17%至97.4億美元，盡管低于預(yù)期。富國銀行公布下跌31%至35.3億美元，但也超出預(yù)期?；ㄆ靾?bào)告下跌25%至35億美元，也超出預(yù)期。

“由于利率的變化，這些銀行中的大多數(shù)現(xiàn)在比以往任何時(shí)候都賺取更多的利差收入，”Janney Montgomery Scott研究主管馬里納克(Chris Marinac)提到說?！斑@是美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)揮全部作用的第一季度，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)在5月份略微提高了利率?！?

摩根大通表示，凈利息收入增長34%，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的176億美元，增長34%。

宏利投資管理公司全球宏觀策略師托倫特(Eric Theoret)表示：“總體而言，銀行顯然似乎從更高利率環(huán)境中受益，而且我們顯然已經(jīng)看到銀行能夠通過更高的利率獲得收入?！?/p>

馬里納克表示，投資者希望看到銀行在經(jīng)濟(jì)周期的這個(gè)階段建立儲(chǔ)備。“他們正在為硬著陸做準(zhǔn)備，因?yàn)樗麄冋诮?chǔ)備，”馬里納克說。“但這不一定是壞事?！?

雖然一些銀行成功超出預(yù)期，但摩根士丹利報(bào)告利潤下滑30%至24.9億美元，低于預(yù)期，其股價(jià)下跌5%。

摩根士丹利的財(cái)報(bào)顯示，投資銀行業(yè)務(wù)收入減少一半以上，至13億美元，該行的咨詢、股票和固定收益部門均出現(xiàn)下滑。

摩根士丹利董事長兼首席執(zhí)行官詹姆斯·戈?duì)柭?James Gorman)表示，該公司的業(yè)績“在不確定和困難的環(huán)境中具有彈性和平衡”。

企業(yè)對(duì)收購(M&A)和首次公開募股的興趣枯竭，尤其是對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)強(qiáng)勁的銀行造成打擊。全球并購在第三季度有所下滑，美國的并購交易量暴跌近63%，原因是債務(wù)成本上升迫使企業(yè)推遲大規(guī)模收購。

盡管銀行樂觀地認(rèn)為它們可以經(jīng)受住未來可能更加嚴(yán)峻的經(jīng)濟(jì)形勢，但一些觀察家對(duì)增長的長期前景感到擔(dān)憂。

“在經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)的背景下，14日的穩(wěn)健收益報(bào)告將迅速進(jìn)入后視鏡，”畢馬威銀行和資本市場美國國家部門負(fù)責(zé)人彼得·托倫特(Peter Torrente)提到說。幾乎沒有放緩跡象的通脹正在給未來前景投下長長的陰影?！?

托倫特表示，雖然銀行的收入反映了利率上升和貸款需求持續(xù)的好處，但貸款損失準(zhǔn)備金的增加也反映了未來道路的不確定性。

“下一季度及以后，信用風(fēng)險(xiǎn)、貸款增長和存款余額將成為銀行業(yè)監(jiān)測的關(guān)鍵領(lǐng)域，”托倫特說。#高通脹/經(jīng)濟(jì)衰退#

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