著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，“人民幣弱勢(shì)并非常態(tài)，若出口企業(yè)繼續(xù)保留較大敞口，一旦人民幣轉(zhuǎn)勢(shì)，企業(yè)將面臨較大的虧損。目前人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度較大，無(wú)論進(jìn)口企業(yè)還是出口企業(yè)，都應(yīng)該樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，不要存在僥幸心理而保留過(guò)多敞口，以避免匯率快速變動(dòng)帶來(lái)的額外損失。”

對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 上市公司紛紛斥資進(jìn)行外匯套保

讀創(chuàng)/深圳商報(bào)記者 陳燕青

近期匯率波動(dòng)較大，上市公司頻頻宣布開(kāi)展套期保值。根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自8月以來(lái)，已有近百家A股發(fā)布了關(guān)于開(kāi)展外匯套?；蛘咴黾犹妆ｎ~度的公告，其中不乏行業(yè)龍頭公司如萬(wàn)科、韻達(dá)股份等。

(資料圖片)

記者注意到，自8月以來(lái)，隨著美元指數(shù)創(chuàng)出20年新高，人民幣對(duì)美元匯率走弱壓力不斷增加，上市公司宣布開(kāi)展外匯套期保值業(yè)務(wù)的公告明顯增多。

國(guó)家外匯局最新數(shù)據(jù)顯示，今年前8個(gè)月，企業(yè)利用外匯衍生產(chǎn)品管理匯率風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模同比增長(zhǎng)28%，推動(dòng)企業(yè)套期保值比率達(dá)到25%，較2021年全年提升3.1個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)記者梳理，相關(guān)上市公司開(kāi)展外匯衍生品交易或套保主要是為了鎖定利潤(rùn)、降低和防范匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)，交易品種包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯互換、利率互換、外匯掉期、利率掉期、外匯期權(quán)、利率期權(quán)等。

聯(lián)化科技11日稱，公司開(kāi)展外匯套期保值業(yè)務(wù)，使用自有資金買入外匯衍生產(chǎn)品，交易金額不超過(guò)5億美元或其他等值貨幣，交易品種包括遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯掉期、外匯互換、外匯期貨、外匯期權(quán)業(yè)務(wù)及其他外匯衍生產(chǎn)品等。公司稱，開(kāi)展外匯套期保值業(yè)務(wù)遵循以鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)為目的進(jìn)行套期保值的原則，不進(jìn)行投機(jī)和套利交易，風(fēng)險(xiǎn)可控。

萬(wàn)科A日前稱，授權(quán)萬(wàn)物云以套期保值為目的開(kāi)展金融衍生品交易業(yè)務(wù)。萬(wàn)物云開(kāi)展金融衍生品交易的總額不超過(guò)本次募集資金總額，預(yù)計(jì)不超過(guò)71億港元。

韻達(dá)股份稱，為了更好地應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，鎖定交易成本，公司及控股子公司擬開(kāi)展外匯套期保值產(chǎn)品，12個(gè)月內(nèi)任一時(shí)點(diǎn)的交易金額不超過(guò)美元3億元或等值人民幣。

值得一提的是，部分公司擬增加外匯套保業(yè)務(wù)額度，其中江蘇雷利增加額度最高，達(dá)1.5億美元，目前其開(kāi)展外匯套保額度不超過(guò)3.3億美元。

從今年三季度的外匯避險(xiǎn)情況來(lái)看，排在前五名的行業(yè)分別是電子、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備和醫(yī)藥生物。

歌爾股份上半年逾九成主營(yíng)業(yè)務(wù)收入來(lái)自境外。對(duì)此，公司日前稱，采用外匯套保等多種財(cái)務(wù)工具應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)，短期匯率波動(dòng)不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)造成顯著的影響。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年上半年共有2763家A股公司出現(xiàn)匯兌收益，合計(jì)匯兌收入560.89億元。其中，2000家公司在匯兌損益指標(biāo)上實(shí)現(xiàn)同比逆轉(zhuǎn)，由匯兌損失變?yōu)閰R兌收益。尤其是海外收入體量較大的基建、設(shè)備等行業(yè)公司，如中國(guó)交建上半年匯兌收益達(dá)8億元，去年同期為匯兌損失逾5億元。

對(duì)此，深圳一家期貨公司投研部人士對(duì)記者表示，“最近兩個(gè)多月人民幣匯率波動(dòng)較大，給我國(guó)進(jìn)口企業(yè)購(gòu)匯帶來(lái)較大的挑戰(zhàn)。如果進(jìn)口企業(yè)沒(méi)有提前鎖匯或者通過(guò)外匯衍生工具進(jìn)行對(duì)沖，或?qū)⒚媾R一定的虧損。”

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝指出，“人民幣弱勢(shì)并非常態(tài)，若出口企業(yè)繼續(xù)保留較大敞口，一旦人民幣轉(zhuǎn)勢(shì)，企業(yè)將面臨較大的虧損。目前人民幣匯率雙向波動(dòng)幅度較大，無(wú)論進(jìn)口企業(yè)還是出口企業(yè)，都應(yīng)該樹(shù)立匯率風(fēng)險(xiǎn)中性理念，不要存在僥幸心理而保留過(guò)多敞口，以避免匯率快速變動(dòng)帶來(lái)的額外損失?！?/p>

國(guó)家外匯局日前發(fā)布的《持續(xù)提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力》指出，將持續(xù)提升企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理能力，督促金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化企業(yè)匯率避險(xiǎn)服務(wù)，降低中小微企業(yè)外匯套保綜合成本。原標(biāo)題：對(duì)沖匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 上市公司紛紛斥資進(jìn)行外匯套保

審讀：孫世建

讀創(chuàng)編輯梁惠元

關(guān)鍵詞： 匯率風(fēng)險(xiǎn) 套期保值 匯率波動(dòng)