7月29日，央行發(fā)布《2022年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告》。

報(bào)告顯示： 2022年二季度末，本外幣住戶(hù)貸款余額73.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.2%。

這是什么概念？

(資料圖片)

我們可以通過(guò)兩組數(shù)據(jù)感受下：

1、2022年二季度末，金融機(jī)構(gòu)人民幣各項(xiàng)貸款余額206.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)11.2%。

2、上半年，我國(guó)GDP為562642億元。一季度末，中國(guó)居民部門(mén)杠桿率是62.1%。

從中我們可以得出兩點(diǎn)信息：

1、住戶(hù)貸款在總的貸款占比是35.51%左右。

2、居民杠桿率是居民部門(mén)的總負(fù)債與GDP的比值。62.1%意味著居民總債務(wù)占GDP比重超過(guò)60%。

國(guó)際貨幣基金組織認(rèn)為，居民杠桿率超過(guò)65%會(huì)影響金融穩(wěn)定，目前我國(guó)的居民杠桿率已經(jīng)接近甚至有超過(guò)了。

居民負(fù)債主要是房貸。

央行數(shù)據(jù)顯示， 個(gè)人住房貸款余額38.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)6.2%，增速比上年末低5.1個(gè)百分點(diǎn)。

整體來(lái)說(shuō)這個(gè)增速高于GDP增速，但低于以往房貸增速，主要原因：

1、目前居民負(fù)債率處于高位，再繼續(xù)增長(zhǎng)的空間有限。

2、樓市比較冷，房?jī)r(jià)回調(diào)，居民買(mǎi)房熱情下降。

央行數(shù)據(jù)還顯示：

2022年二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額 53.11萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 4.2%，比上年末增速低 3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款余額 12.49萬(wàn)億元，同比下降 0.2%，增速比上年末低 1.1個(gè)百分點(diǎn)。

房地產(chǎn)貸款包含開(kāi)發(fā)貸和按揭貸。最近一兩年，受不時(shí)出現(xiàn)的房企流動(dòng)性危機(jī)以及樓市入冬影響，房企從銀行獲得的資金明顯減少。

7月28日的政治局會(huì)議提到： 要穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)，堅(jiān)持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，因城施策用足用好政策工具箱，支持剛性和改善性住房需求，壓實(shí)地方政府責(zé)任，保交樓、穩(wěn)民生。

銀保監(jiān)會(huì)也表態(tài)：支持地方做好“保交樓”工作，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。

可以預(yù)計(jì)，接下來(lái)房企融資應(yīng)該會(huì)得到改善，畢竟樓市太重要了，不僅涉及民生，還影響經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定大局。

我們?cè)倏匆唤M數(shù)據(jù)：

2022年二季度末，本外幣住戶(hù)貸款余額 73.29萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 8.2%，本外幣住戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款余額 17.75萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 15.1%，個(gè)人住房貸款余額 38.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 6.2%。

住戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款增速遠(yuǎn)高于住戶(hù)貸款，也遠(yuǎn)高于個(gè)人住房貸款，說(shuō)明了什么？

個(gè)人貸款要么買(mǎi)房，要么買(mǎi)車(chē)，用于其它目的很少。經(jīng)營(yíng)性貸款突然增加了那么多，錢(qián)去了哪里，不說(shuō)你也知道。

主要原因是現(xiàn)在經(jīng)營(yíng)性貸款利率很低，如果有房產(chǎn)抵押，目前貸款利率能做到3.7%，相比目前5%左右的房貸利率明顯有優(yōu)惠。

最后總結(jié)一下：

1、居民杠桿率處于較高位置，未來(lái)增長(zhǎng)空間還有，但比較有限。

2、樓市較冷，居民買(mǎi)房熱情降低，資金進(jìn)入樓市明顯回落。

3、市場(chǎng)利率持續(xù)走低，住戶(hù)經(jīng)營(yíng)性貸款增速變快，實(shí)現(xiàn)貸款切換。

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關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 二季度末 個(gè)人住房貸款