美股在周中從 6 月中旬的低點(diǎn)延續(xù)反彈，但由于經(jīng)濟(jì)消息疲弱，反彈最近有所放緩。

以前壞消息可能是好消息，但本周壞消息可能真的是市場(chǎng)的壞消息。

【資料圖】

最近的反彈

最近，支撐美股反彈的是債券收益率持續(xù)下降，10 年期美國(guó)國(guó)債跌至 2.80% 以下，遠(yuǎn)低于 6 月中旬接近 3.50% 的峰值。

更具經(jīng)濟(jì)意義的是，美國(guó) 10 年期國(guó)債收益率仍比兩年期國(guó)債收益率低 20 個(gè)基點(diǎn)，這是備受關(guān)注的衰退預(yù)兆。

更為戲劇性的是歐洲政府債券收益率的急劇下降——就在歐洲央行將其關(guān)鍵政策利率上調(diào)了 50 個(gè)基點(diǎn)，幅度超預(yù)期。

特別是，在歐元區(qū)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)進(jìn)入衰退區(qū)域的消息傳出后，德國(guó)兩年期國(guó)債收益率上周五下調(diào) 26 個(gè)基點(diǎn)至 0.36%。

雖然俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的重要性在消退，但它對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)的影響仍然深遠(yuǎn)。上周，俄羅斯重新啟動(dòng)了通過(guò)北溪 1 號(hào)管道向西歐輸送天然氣，但普京可以再次關(guān)閉該管道——低迷的 PMI 指數(shù)反映了迫在眉睫的威脅。

關(guān)鍵的一周

美股和債券市場(chǎng)都即將迎來(lái)關(guān)鍵的一周，CBOE 波動(dòng)率指數(shù) ( VIX) 等風(fēng)險(xiǎn)晴雨表相對(duì)低迷。

美聯(lián)儲(chǔ)利率決議將是重點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)很有可能將聯(lián)邦基金目標(biāo)利率上調(diào) 75 個(gè)基點(diǎn)（目前為 1.50%-1.75%）。

與企業(yè)財(cái)報(bào)電話會(huì)議一樣，鮑威爾的會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)可能比 FOMC 的實(shí)際公告更能說(shuō)明前景。

來(lái)自微軟 (MSFT)、 蘋果 (AAPL)、 亞馬遜 (AMZN) 和 Alphabet (GOOGL) 等大型科技公司的財(cái)報(bào)也將定下基調(diào)。

美股正在進(jìn)入歷史上最疲軟的月份，尤其是在美國(guó)中期選舉的年份中。

技術(shù)分析怎么看

此外，Evercore ISI 技術(shù)分析師 Rich Ross 指出，美股進(jìn)入 8 月份處于超買狀態(tài)。

對(duì)于標(biāo)普 500 指數(shù)，Ross 將下行目標(biāo)定在 3500 點(diǎn)左右，這是從 2020 年 3 月低點(diǎn)反彈的 50% 回撤位。

對(duì)于斐波那契愛(ài)好者來(lái)說(shuō)，下行目標(biāo)是 61.8% 的反轉(zhuǎn)點(diǎn)，對(duì)于看跌交易者來(lái)說(shuō)，上行阻力為 4200 點(diǎn)。

由于美聯(lián)儲(chǔ)仍在收緊政策，季節(jié)性趨勢(shì)轉(zhuǎn)為負(fù)面，利好財(cái)報(bào)將為投資者提供了降低風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。

關(guān)鍵詞： 債券收益率 即將迎來(lái) 超買狀態(tài)