華夏銀行高溢價定增獲通過，多家上市銀行亟待補充核心一級資本

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 馮櫻子 北京報道

定增預(yù)案發(fā)布一年多，華夏銀行增資計劃有了新進展。

(資料圖片)

6月28日，華夏銀行發(fā)布公告，宣布非公開發(fā)行A股股票申請獲證監(jiān)會審核通過，同時表示，將在收到證監(jiān)會的正式核準文件后另行公告。

對于本次非公開發(fā)行的主要目的，華夏銀行方面表示，扣除相關(guān)發(fā)行費用后，全部用于補充該行的核心一級資本，提高該行的資本充足率。

核心一級資本亟待補充

去年5月，華夏銀行披露了定增預(yù)案。根據(jù)這份《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，華夏銀行本次非公開發(fā)行擬發(fā)行A股股票數(shù)量為不超過15億股（含本數(shù)），募集資金總額不超過200億元（含本數(shù)）。

今年4月30日，該行發(fā)布《關(guān)于延長非公開發(fā)行A股股票股東大會決議有效期及授權(quán)有效期的公告》稱，此次發(fā)行方案的有效期延長12個月。

如今，增資計劃有了進展。6月28日，華夏銀行發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核通過的公告》（下稱“《公告》”）。

《公告》中提到，2022年6月27日，證監(jiān)會發(fā)行審核委員會審核了華夏銀行非公開發(fā)行A股股票的申請。根據(jù)審核結(jié)果，華夏銀行本次非公開發(fā)行A股股票的申請獲得通過。

華夏銀行方面表示，扣除相關(guān)發(fā)行費用后，全部用于補充該行的核心一級資本，提高該行的資本充足率，支持未來業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強該行的資本實力及競爭力。

從最新的經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，華夏銀行的資本充足率有所下滑，核心一級資本充足率低于上市銀行平均水平。

2022年一季報顯示，截至今年一季度末，華夏銀行核心一級資本充足率8.75%，較上年末下降0.03個百分點；一級資本充足率10.91%，較上年末下降0.07個百分點；資本充足率12.76%，較上年末下降0.06個百分點。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，42家A股上市銀行的平均資本充足率為14.34%，一級資本充足率為11.71%，核心一級資本充足率為10.26%。

華夏銀行在定增預(yù)案中表述：“本次非公開發(fā)行的主要目的是通過補充核心一級資本，提高資本充足率水平，以適應(yīng)日趨嚴格的資本監(jiān)管要求，同時增強公司風(fēng)險抵御能力，以應(yīng)對國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的不斷變化和挑戰(zhàn)，并支持公司各項業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，提升公司盈利能力，為全體股東創(chuàng)造長期良好的投資回報?！?/p>

實際上，隨著資管新規(guī)等監(jiān)管規(guī)定實施，表外業(yè)務(wù)正在回歸表內(nèi)，加快資本金消耗，一些商業(yè)銀行面臨著較大的資本壓力。

就在同一天，無錫銀行也發(fā)布公告稱，非公開發(fā)行A股股票申請獲證監(jiān)會審核通過。

無錫銀行的情況類似，本次擬非公開發(fā)行不超過3.205億股普通股（含本數(shù)），預(yù)計募集資金總額不超過20億元（含本數(shù)）。經(jīng)相關(guān)監(jiān)管部門批準或核準后，扣除相關(guān)發(fā)行費用后全部用于補充核心一級資本，提高該行的資本充足率，支持未來業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展，增強該行的資本實力及競爭力。

今年5月初，中原銀行發(fā)布公告，其已于2022年5月10日按每股1.80港元的配售價，向不少于6名獨立承配人成功配發(fā)及發(fā)行合共31.5億股新H股，分別占H股總數(shù)及普通股總數(shù)的約45.36%及13.56%。募集資金總額約為56.7億港元，扣除傭金及相關(guān)開支后，所得款項凈額將全部用于補充中原銀行的核心一級資本。

關(guān)于商業(yè)銀行資本補充機制，招聯(lián)金融首席研究員董希淼提到，銀行需內(nèi)外源相結(jié)合進行資本補充，統(tǒng)籌運用各類資本工具。

董希淼曾對《華夏時報》記者表示，下一步，還應(yīng)加快建立商業(yè)銀行資本補充長效機制。銀行需要內(nèi)外源相結(jié)合進行資本補充。內(nèi)源性資本補充主要依靠提升盈利能力，通過利潤留存補充資本，并適當(dāng)控制風(fēng)險資產(chǎn)的增長速度。外源性資本補充需要從審慎角度出發(fā)，根據(jù)市場情況統(tǒng)籌運用境內(nèi)外各類資本工具適當(dāng)補充，比如適時通過優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、二級資本債等資本工具補充資本。

溢價定增概率較大

目前來看，華夏銀行和無錫銀行均存在破凈的情況，因此溢價定增的概率較大。

以華夏銀行為例，該行計劃非公開發(fā)行不超過15億股A股股票，募集資金總額不超過人民幣200億元。

照此計算，此次華夏銀行的每股定增價格為13.3元，與去年5月13日定增方案公布當(dāng)日收盤價元6.35元/股相比，溢價了109%。

而這并不是華夏銀行第一次這樣以較高溢價定向增發(fā)股票了。2018年9月，華夏銀行公布定增預(yù)案，擬向首鋼集團、國網(wǎng)英大和京投公司發(fā)行不超過25.65億股。定增預(yù)案公布后不久，銀保監(jiān)會和證監(jiān)會先后核準了華夏銀行的定增申請，2019年1月，該行定增順利落地，累計募集資金292.36億元。從披露預(yù)案到落地，耗時不過4個月。

彼時華夏銀行股價為7.5元左右。其中，京投公司當(dāng)時以11.40元/股的價格，耗資149億元認購華夏銀行13.07億股，認購數(shù)量是三家股東里面最多的。

實際上，由于股價低迷，市場價低于定增價，已成為近年來上市銀行普遍面臨情況。2021年12月，廣州農(nóng)商銀行定向增發(fā)13.38億股內(nèi)資股，認購價為每股內(nèi)資股5.89元，相當(dāng)于7.21港元，彼時該行港股市場價約為3.01港元/股，溢價超過一倍。

2021年4月，貴陽銀行發(fā)布公告稱，該行向17家機構(gòu)定增4.38億股，募集資金總額達45億元，發(fā)行價格為10.27元/股，與二級市場價相比溢價約37%。

對此，招商證券首席銀行業(yè)分析師廖志明分析稱，上市銀行作為國有金融機構(gòu)，其定增價格其實是有約束的，定向增發(fā)的價格不能低于最近一期經(jīng)審計的每股凈資產(chǎn)價格。此外，對于股東而言，愿意參與定增是從長期戰(zhàn)略合作業(yè)務(wù)的角度出發(fā)，愿意支持銀行的發(fā)展轉(zhuǎn)型。

年報顯示，2021年華夏銀行業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至報告期末，全行資產(chǎn)規(guī)模達36762.87億元，較上年末增長8.13%；實現(xiàn)營業(yè)收入958.70億元，比上年增加5.61億元，增長0.59%；實現(xiàn)凈利潤239.03億元，較上年增長10.83%。

華夏銀行表示，將以全面提升發(fā)展質(zhì)效為主線，進一步優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，保持合理息差水平，加快非息收入增長，持續(xù)做好不良資產(chǎn)管控，全力推動高質(zhì)量發(fā)展，保持盈利穩(wěn)定增長。

關(guān)鍵詞： 華夏銀行 非公開發(fā)行 一級資本