臨近年底，中小銀行“補血”明顯提速。11月以來，各家銀行在配股以及發(fā)行可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債等方面動作頻頻，此外轉(zhuǎn)股型永續(xù)債和地方專項債也納入資本補充的渠道。有專家分析認為，擴充資本可有效提升銀行信貸投放對實體經(jīng)濟支持，提高銀行可持續(xù)發(fā)展的能力。市場人士預計，2022年銀行資本補充壓力仍不小，會繼續(xù)保持相當大規(guī)模的融資體量。

2021年銀行“補血”形式更加多元化：上市銀行通過一級資本外部補充工具(除永續(xù)債)募集資金合計約1300億元，是上一年3倍;IPO、增發(fā)、配股和可轉(zhuǎn)債募資規(guī)模占比分別為12.47%、31.49%、9.27%和46.77%。其中，配股在沉寂7年后“重出江湖”，可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模同比增長超5倍，配股融資達230億元。此外，永續(xù)債發(fā)行持續(xù)活躍，今年以來發(fā)行規(guī)模超5000億元。

發(fā)行難度較低、風險較小、市場窗口期較好等因素使得可轉(zhuǎn)債成為了最受中小銀行青睞的資本補充工具。12月27日，年內(nèi)最大規(guī)模的可轉(zhuǎn)債“興業(yè)轉(zhuǎn)債”開啟認購，該債券由興業(yè)銀行發(fā)行，總額達500億元，這也意味著2021年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模達到了1100億元。在興業(yè)銀行之前，已有南京銀行、蘇州銀行、杭州銀行、上海銀行4家銀行合計發(fā)行600億元可轉(zhuǎn)債補充資本。

“部分銀行再融資‘補血’需求強烈。”光大銀行金融市場部分析師周茂華表示，國內(nèi)深化利率市場化改革，市場競爭加劇，宏觀經(jīng)濟環(huán)境變化，國內(nèi)監(jiān)管環(huán)境變化，部分銀行盈利增長放慢，不良處置壓力大等，使得部分中小銀行內(nèi)源性利潤留存難以滿足部分銀行資本金補充需求。

與此同時，配股成為上市銀行快速補充資本的一種“新受寵”方式。2021年以來，寧波銀行、青島銀行、浙商銀行陸續(xù)公布配股方案，合計擬發(fā)行規(guī)模不超350億元。在補充一級資本的工具中，2019年正式開閘的永續(xù)債作為銀行資本補充手段重要性也在不斷提高，統(tǒng)計顯示，今年以來A股銀行發(fā)行永續(xù)債規(guī)模達5030億元。

12月24日，人民銀行貨幣政策委員會召開2021年第四季度例會，提出“支持銀行補充資本”。業(yè)內(nèi)專家結(jié)合當前形勢預計，未來一段時間，銀行資本的補充壓力料仍將不小，銀行依然有強烈的資本補充訴求，尤其是大行和股份行。

對于上市中小行，天風證券最新研報對未來一段時間內(nèi)銀行核心一級資本缺口進行測算認為，未來三年，上市中小行面臨著一定的資本缺口壓力。即按照目前的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增速，部分中小行僅僅依靠內(nèi)生性增長較難維持或者提升當前的資本充足率水平。

“從監(jiān)管層面的角度出發(fā)，應該給更多符合條件、發(fā)展較好的銀行，創(chuàng)造更多在金融市場上進行融資的機會，來幫助銀行優(yōu)化和豐富融資渠道。”國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，各家銀行也應該在發(fā)行永續(xù)債、二級資本債等方面，進行更多積極的探索和嘗試。

關鍵詞： 中小銀行 多元資本 補充工具 可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模