相較于二季度的風(fēng)光，科技巨頭們的三季度顯得喜憂參半。雖然不乏依舊超強(qiáng)的成績，但蘋果對于iOS的隱私與廣告政策，讓不少軟件元氣大傷。從Snap到Twitter、Facebook，從股價到財報，影響已經(jīng)顯而易見。而隨著資本的熱情漸漸退去，科技大佬們又再一次走到了十字路口。

逆風(fēng)警告

美股進(jìn)入密集的三季報發(fā)布期。當(dāng)?shù)貢r間10月26日股市收盤后，推特公布了其截至9月30日的2021年三季度財報。財報顯示，推特三季度營收12.84億美元，同比增長37%。

雖然營收增長，但本季度推特轉(zhuǎn)盈為虧。凈虧損5.37億美元，去年同期盈利2900萬美元;每股虧損0.67美元，去年每股收益為0.04美元。不過對于市場關(guān)注的蘋果隱私政策的影響，推特方面表示，在三季度，蘋果iOS隱私規(guī)則改變的影響小于預(yù)期。

但其他公司沒有這么幸運。相較之下，Snap和Facebook都表示，蘋果新的隱私功能是最近季度業(yè)務(wù)遭受重創(chuàng)的主要原因。

從Facebook三季度的成績單來看，多項指標(biāo)不及市場預(yù)期。受蘋果隱私新政影響，其廣告業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊拖累總營收，290億美元的總營收低于市場預(yù)期的295億美元;GAAP下104億美元的經(jīng)營利潤，低于華爾街111億美元的預(yù)期。

Facebook首席財務(wù)官Dave Wehner表示，iOS的變化是三季度“最大的逆風(fēng)”，本可以實現(xiàn)從二季度到三季度的環(huán)比增長。

事實上Facebook和蘋果在過去一年里曾多次在隱私標(biāo)準(zhǔn)和定向廣告問題上爭論不休。去年蘋果推出iOS 14.5更新，允許Apple使用者選擇退出所有應(yīng)用程式的資料跟蹤功能。

彼時，這一變化震驚了Facebook和其他依賴用戶信息驅(qū)動廣告的公司。Facebook聲稱，取消個性化廣告，可以令小企業(yè)每個廣告的平均銷售額減少多達(dá)60%。它還表示，iOS更新可能會使其Audience Network收入減少達(dá)50%。

另一款社交軟件也受到了波及。Snapchat母公司Snap上周四盤后公布了該公司三季度財報，財報顯示，Snap三季度調(diào)整后每股收益0.17美元，市場預(yù)期0.08美元;營收10.7億美元，市場預(yù)期則為11億美元。

財報公布后，Snap股價盤后暴跌25%，該公司首席執(zhí)行官Evan Spiegel表示，iPhone的隱私設(shè)置對Snap廣告業(yè)務(wù)的影響超出了預(yù)期。

最靚巨頭

有人瑟瑟發(fā)抖，也有人無所畏懼。比如擁有Youtube的谷歌，就不懼蘋果隱私政策調(diào)整，廣告收入仍在擴(kuò)張。

谷歌母公司Alphabet于26日盤后發(fā)布的三季度財報顯示，該公司三季度營收達(dá)到651.18億美元，較去年同期增長41%，創(chuàng)14年新高;凈利潤為189.36億美元，較去年同期的112.47億美元增長68%。

在財報公布后的電話會議上，有分析師問到關(guān)于蘋果隱私新政對谷歌的影響。對此，谷歌CFO露絲·波拉特(Ruth Porat)稱，iOS新政對Youtube營收影響不大，這主要體現(xiàn)在廣告方面。

具體而言，Alphabet由搜索、地圖和YouTube構(gòu)成的廣告業(yè)務(wù)三季度營收達(dá)到531.3億美元，較去年同期增長了43%。

而谷歌除了廣告之外的其他業(yè)務(wù)，目前的進(jìn)展還仍然比較緩慢。其中，谷歌云作為目前谷歌著力押注的一個板塊，本季度增長了45%，營收近49.9億美元，而預(yù)期為51.7億美元。不過，谷歌云的虧損本季度減少了近一半，降至6.44億美元。

除了谷歌，微軟的答卷也十分顯眼。當(dāng)?shù)貢r間10月26日美股盤后，微軟公司公布截至9月底的三季度，也就是該公司2022財年一季度財報。

數(shù)據(jù)顯示，微軟三季度營收達(dá)到了453億美元，同比增長22%，明顯超市場預(yù)期均值439億美元。此外，收入超速增長，毛利率改善超預(yù)期，經(jīng)營杠桿效應(yīng)明顯，最終公司經(jīng)營利潤202億美元，遠(yuǎn)超市場預(yù)期186億美元。

通信專家項立剛對此分析道，整體上，相比于大多數(shù)美股的互聯(lián)網(wǎng)巨頭在疫情中受益后，業(yè)務(wù)走向回歸本行，微軟則相反，走出疫情后，反而開始加速外購云業(yè)務(wù)，受外界變動影響較小，帶動微軟表現(xiàn)強(qiáng)勁。

當(dāng)日，微軟股價在常規(guī)交易中上漲1.98美元，報收于310.11美元，漲幅為0.64%。在隨后的盤后交易中，微軟股價漲超1%。

微軟對于下季度的指引同樣也在市場預(yù)期之上。公司預(yù)計二季度收入增長16.5%-18.5%，區(qū)間在502億-511億美元，明顯超出市場預(yù)期的488億美元。

痛苦的開始？

沒有近憂不代表沒有遠(yuǎn)慮，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和立法者目前可能是谷歌面臨的最大挑戰(zhàn)。得克薩斯州和十幾個州的律師之前對谷歌提起訴訟。在這起訴訟中，原告強(qiáng)調(diào)谷歌如何通過其系統(tǒng)將廣告支出降低22%-42%，這是競爭廣告交易所的2-4倍。

此外，谷歌還面臨司法部和一個獨立的州聯(lián)盟的反壟斷訴訟，指控該公司達(dá)成了有利于其搜索引擎和推廣公司以及挫敗競爭對手的秘密協(xié)議。今年7月，由猶他州領(lǐng)導(dǎo)的第三個州聯(lián)盟針對谷歌的Play應(yīng)用商店提起訴訟。

為應(yīng)對一些監(jiān)管批評，谷歌已對其業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)整。之前，該公司將應(yīng)用訂閱費用從30%降至15%，分析師預(yù)計這一調(diào)整會在未來12個月內(nèi)影響到谷歌的營收。

而對Facebook們來說，蘋果隱私政策帶來的影響勢必還會繼續(xù)下去。Evercore ISI分析師Mark Mahaney在上周五發(fā)布的一份研究報告中表示：這些變化將對網(wǎng)絡(luò)廣告平臺和大量互聯(lián)網(wǎng)廣告商在某些情況下非常具有破壞性。

在現(xiàn)實面前，CEO扎克伯格要帶領(lǐng)Facebook轉(zhuǎn)型的決心似乎也更加堅定和強(qiáng)烈，他盯上了大熱的“元宇宙”。Facebook宣布，從下一季度開始，F(xiàn)acebook將計劃把Facebook Reality Labs作為一個單獨的報告部門，用以展現(xiàn)Facebook在虛擬現(xiàn)實、元宇宙領(lǐng)域拓展的情況。

對于元宇宙的計劃和布局，北京商報記者聯(lián)系了Facebook方面，但截至發(fā)稿還未收到回復(fù)。項立剛則認(rèn)為，雖然這是一個轉(zhuǎn)型的信號，但投入期必然導(dǎo)致成本和費用的增加。

而在年輕用戶的爭奪上，Snap成為Facebook最大的競爭對手，此前投行Piper Sandler發(fā)布了對1萬名美國青少年的調(diào)查。結(jié)果顯示，Snap仍是美國青少年最愛的社交媒體應(yīng)用，獲35%受訪者使用，高于去年同期的31%。

據(jù)Snap公布的數(shù)據(jù)顯示，Snapchat核心用戶在18-24歲年齡段，占總用戶的36%，35歲以下用戶占總用戶的85%。

Facebook在財報電話會中也表示，就用戶參與趨勢而言，其產(chǎn)品被青少年廣泛使用，但目前面臨著來自TikTok等公司的激烈競爭，尤其是Snapchat。

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