今日，Wind發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，共有220只保險(xiǎn)資管產(chǎn)品完整披露了2018年7月1日至2021年6月30日的基金凈值數(shù)據(jù)。各類(lèi)型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品近三年整體均取得正收益，其中股票型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品取得了71%的平均回報(bào)，表現(xiàn)最優(yōu);混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品為52%，緊隨其后。在去年資管新規(guī)實(shí)施之后，保險(xiǎn)行業(yè)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)該如何做好轉(zhuǎn)型?

股票型產(chǎn)品：平安資管醫(yī)療主題股奪冠近五年收益

奧一新聞?dòng)浾甙l(fā)現(xiàn)，在五年業(yè)績(jī)榜中，近五年凈值(2016-7-1至2021-6-30，產(chǎn)品成立年限>=5年)的31只保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，平安資管如意10號(hào)(醫(yī)療主題股票精選)業(yè)績(jī)獲得近五年冠軍，太平資產(chǎn)太平之星19號(hào)、太平資產(chǎn)太平之星21號(hào)分別位居第二、第三，前10名平均收益190%，中位值165%。其中前10名中有6只產(chǎn)品來(lái)自于太平資管，平均收益高達(dá)190%。

三年業(yè)績(jī)榜中，前10名中位數(shù)收益率超140%，平安資管如意10號(hào)、大家資產(chǎn)-盛世精選2號(hào)領(lǐng)漲，前10名漲幅均超110%。

在一年新產(chǎn)品業(yè)績(jī)榜中，近一年股票型新產(chǎn)品的中位數(shù)收益為47%，其中平安資管如意41號(hào)(新能源主題)大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品，近一年收益接近150%。

混合型產(chǎn)品：三年業(yè)績(jī)榜前十收益率超94%

混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，三年業(yè)績(jī)榜的前10名中位數(shù)收益率超94%，民生通惠惠鑫9號(hào)、平安資管如意28號(hào)(偏股靈活配置)領(lǐng)漲，前四名大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品。

在近一年混合型新產(chǎn)品中，中位數(shù)收益為35%，其中太平資管在前十中獨(dú)占半壁江山，更是包攬前三。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2020-7-1至2021-6-30日，權(quán)益類(lèi)公募基金平均收益為31.53%，同期混合型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品前六名表現(xiàn)均優(yōu)于公募基金，其中太平資產(chǎn)太平之星89號(hào)與88號(hào)大幅領(lǐng)先。

債券型產(chǎn)品：三年業(yè)績(jī)榜收益平均領(lǐng)先一年業(yè)績(jī)榜5倍

在三年業(yè)績(jī)榜的債券型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品中，前10名中位數(shù)收益率超38%，民生通惠港惠1號(hào)、人保資產(chǎn)高收益1號(hào)領(lǐng)漲。

在近一年債券型新產(chǎn)品中，中位數(shù)收益為7%，其中華安財(cái)保安創(chuàng)穩(wěn)贏9號(hào)收益超50%，大幅領(lǐng)先其他產(chǎn)品。

貨幣市場(chǎng)型產(chǎn)品回報(bào)差異小

貨幣市場(chǎng)型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品前10名中位數(shù)收益率超11%，生命資產(chǎn)睿智9號(hào)收益率占據(jù)分類(lèi)榜單第一，本類(lèi)型榜單中各產(chǎn)品回報(bào)差異較小，處于均勢(shì)水平。

另類(lèi)投資型保險(xiǎn)資管產(chǎn)品前10名中位數(shù)收益率超45%，其中太平洋資管所屬產(chǎn)品占據(jù)8席，太平洋滬港深新動(dòng)力與太平洋卓越四十八號(hào)分別占據(jù)一、二，前四名差異較小，但均大幅領(lǐng)先其余產(chǎn)品。

保險(xiǎn)資管變革進(jìn)行時(shí)

去年5月，新規(guī)《保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》落地后產(chǎn)品備案數(shù)大幅增加，2015年產(chǎn)品規(guī)模僅1.3萬(wàn)億，至今年5月份，已超4.5萬(wàn)億。其中2021年1-5月，共登記(注冊(cè))177只新產(chǎn)品，同比增加48.74%,登記(注冊(cè))規(guī)模3620.27億元, 同比增加42.39%。同時(shí)，2020年，保險(xiǎn)資管業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19%，這一規(guī)模較五年前增長(zhǎng)60%。

隨著我國(guó)資管行業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)資管業(yè)務(wù)多樣性逐漸提升的同時(shí)，開(kāi)放程度和市場(chǎng)化程度也逐步加深。在服務(wù)好保險(xiǎn)資金基礎(chǔ)上，保險(xiǎn)資管如何向第三方資金延伸的問(wèn)題也備受行業(yè)關(guān)注。

中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年行業(yè)管理的系統(tǒng)內(nèi)保險(xiǎn)資金規(guī)模占比近七成;管理的第三方資金來(lái)源呈現(xiàn)多樣化，涵蓋第三方保險(xiǎn)資金、銀行資金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等，行業(yè)市場(chǎng)化程度進(jìn)一步提升。

此前有業(yè)內(nèi)人士指出，從保險(xiǎn)資管產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)比例來(lái)看，已經(jīng)不是過(guò)去集團(tuán)或行業(yè)內(nèi)部消化的單一格局了，業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)參與認(rèn)購(gòu)越多，說(shuō)明保險(xiǎn)資管公司的競(jìng)爭(zhēng)力越大。

“保險(xiǎn)資管角逐個(gè)人財(cái)富管理市場(chǎng)，為第三方業(yè)務(wù)發(fā)展提供了新的突破口。”信達(dá)證券非銀金融行業(yè)首席分析師王舫朝在研報(bào)中指出，保險(xiǎn)資管新規(guī)的推出為保險(xiǎn)資管行業(yè)拓展了個(gè)人高凈值客戶(hù)和養(yǎng)老金資金來(lái)源，在中國(guó)高凈值客戶(hù)財(cái)富管理市場(chǎng)加速發(fā)展的背景下，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)積極發(fā)展個(gè)人業(yè)務(wù)有助于拓展第三方業(yè)務(wù)規(guī)模，帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

對(duì)于當(dāng)下保險(xiǎn)資管行業(yè)的發(fā)展，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國(guó)圣認(rèn)為行業(yè)環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了重大的變化，“一是市場(chǎng)的變化，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型帶來(lái)市場(chǎng)變化，產(chǎn)業(yè)賽道的重要性更加凸顯，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)必須具備多元的策略投資能力。二是客戶(hù)的變化，整個(gè)市場(chǎng)的客戶(hù)都在發(fā)生變化，比如壽險(xiǎn)公司開(kāi)始自己做資產(chǎn)配置。在這種情況下，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)要從提供一攬子絕對(duì)收益的解決方案轉(zhuǎn)變?yōu)樘峁┎呗曰渲玫漠a(chǎn)品和工具。”

關(guān)鍵詞： 保險(xiǎn) 資管產(chǎn)品 轉(zhuǎn)型發(fā)展 業(yè)績(jī)榜