《華夏時報》記者 葛愛峰 實習(xí)生 王鑫 鄭州報道

近期A股上市銀行紛紛披露了業(yè)績快報，雖受監(jiān)管口徑調(diào)整及利率市場化進程加速等影響，但上市銀行在2018年度凈利潤普遍穩(wěn)定增長，資產(chǎn)質(zhì)量也持續(xù)改善。

然而，2018年首家過會并A股上市的鄭州銀行股份有限公司(以下簡稱“鄭州銀行”)，身披少有的A+H股兩地上市銀行“黃金戰(zhàn)袍”，卻業(yè)績變臉遭遇“滑鐵盧”，該行營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤同比下降三成左右，為整個A股區(qū)域性銀行中唯一一家凈利下滑的銀行。

鄭州銀行除了利潤大幅下降外，考察金融機構(gòu)財務(wù)是否穩(wěn)健、風(fēng)險是否可控的撥備覆蓋率近年來卻也呈下降趨勢，而不良貸款率連續(xù)六年攀升至2.47%，不良貸款率也是目前A股上市區(qū)域性銀行中最高。

業(yè)績“變臉”

鄭州銀行前身為鄭州城市合作銀行，2000年2月改名為鄭州市商業(yè)銀行，2009年12月正式更名為鄭州銀行。

2015年12月，鄭州銀行在香港上市，并迅速謀求沖刺A股。2018年9月，鄭州銀行正式在深圳證券交易所掛牌A股上市，成為河南首家A股上市銀行、全國首家A+H上市城商行。

A股上市似乎給鄭州銀行帶來了十足的信心，上市約一個月后，鄭州銀行在2018年三季報中對2018年度經(jīng)營業(yè)績進行預(yù)計，預(yù)測凈利潤在42.8億元—47.08億元之間，增長幅度在0%—10%之間。在公告中鄭州銀行“中氣十足”表示：業(yè)績平穩(wěn)增長。

然而3個月后，鄭州銀行連發(fā)的兩則公告瞬間打破了看似一切的美好。

1月28日，鄭州銀行發(fā)布了業(yè)績快報及業(yè)績修正公告，業(yè)績修正公告披露在2018年三季報中鄭州銀行預(yù)計全年凈利潤“比上年同期增長0%至10%”的判斷改為“比上年同期下降32%至27%”。業(yè)績快報顯示，鄭州銀行2018年營業(yè)收入110.93億元，同比增長8.82%;營業(yè)利潤37.22億元，同比下降32.24%;利潤總額37.46億元，同比下降32.47%;凈利潤30.34億元，同比下降29.1%。

《華夏時報》記者分析鄭州銀行近10年的營業(yè)收入等指標(biāo)發(fā)現(xiàn)，鄭州銀行總體營收雖持續(xù)增長，但增長勢頭已明顯乏力，雖然連續(xù)在香港、A股上市成功，但2018年營收增長8.82%已不及2015年巔峰時的四分之一。

值得注意的是，A股上市的區(qū)域性銀行已陸續(xù)發(fā)布2018年業(yè)績快報，在十余家A股上市的區(qū)域性銀行中，絕大部分都實現(xiàn)了凈利營收雙增長，而鄭州銀行卻遭遇“滑鐵盧”。在眾多同業(yè)紛紛發(fā)布業(yè)績預(yù)喜公告的同時，鄭州銀行上市后的業(yè)績變臉卻讓劇情反轉(zhuǎn)，令市場嘩然。

對于為何業(yè)績變臉利潤負增長，鄭州銀行回復(fù)《華夏時報》表示，2018年第四季度，根據(jù)逾期90天以上貸款全部納入不良貸款并足額計提撥備、同時將撥備覆蓋率維持在150%以上的監(jiān)管要求，該行當(dāng)年撥備計提超出預(yù)期。

撥備“游戲”

銀保監(jiān)會于2018年下發(fā)《關(guān)于調(diào)整商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求的通知》，下調(diào)了銀行撥備覆蓋率和貸款撥備率監(jiān)管紅線，撥備覆蓋率的監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%-150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%-2.5%。為了督促和鼓勵商業(yè)銀行在表內(nèi)反映真實不良率。

但另一方面，對于不良貸款的認(rèn)定口徑要求在進一步提升，此前對逾期90天以上但未列入不良貸款的將認(rèn)定為不良貸款。

是因為會計準(zhǔn)則調(diào)整引發(fā)的業(yè)績突變?還是在A股上市前采取了某種“財務(wù)處理”玩了一場撥備“游戲”?鄭州銀行業(yè)績突然逆轉(zhuǎn)而下，引發(fā)了投資者紛紛猜測。

撥備覆蓋率是實際上銀行貸款可能發(fā)生的呆、壞賬準(zhǔn)備金的使用比率，都說撥備覆蓋率是銀行調(diào)節(jié)利潤的最佳利器，釋放就能顯著提升利潤，收縮則能顯著減少利潤。以鄭州銀行2017年年報為例，在中誠信國際信用評級有限責(zé)任公司出具的評級報告中對撥備和利潤的關(guān)系有這樣一段描述：“出于利潤的考慮，2017年鄭州銀行撥備計提力度有所降低，全年計提貸款損失準(zhǔn)備17.44億元，同比減少11.56%，撥備費用占撥備前利潤的比例為24.1%，同比減少3.68個百分點。”

顯然，在撥備計提力度降低等多種因素共同作用下，鄭州銀行凈利潤依舊保持增長。2017年該行實現(xiàn)凈利潤43.34億元，同比增長7.14%。

銀行方面有關(guān)專家對撥備覆蓋率與利潤之間的關(guān)系也曾做過多次闡述。中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛分析，減少撥備計提將使稅后利潤扣除的金額減少，短期將對銀行盈利能力帶來正面影響。業(yè)內(nèi)人士表示，下調(diào)撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用，特別是對撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯。

鄭州銀行對計提撥備的處理與其一年后的A股上市是否存在關(guān)聯(lián)，雖未給予本報正面明確答復(fù)，但前后兩年，撥備計提的力度一降一升，或進而凈利潤一增一減。

“不良”攀升

同國有大行、股份制銀行相比，城商行的不良貸款規(guī)模、不良率增長更快，資產(chǎn)質(zhì)量壓力相較也更大。

據(jù)監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2018年12月底，全國城商行不良貸款余額為2660億元，不良率為1.79%，規(guī)模比上年底增加837億元，不良率則上升了0.28個百分點，增幅分別超過24%、18%，明顯快于同業(yè)平均水平。

值得注意的是，鄭州銀行不良貸款率已連續(xù)六年攀升，2012年至2017年，該行不良貸款率分別為0.47%、0.53%、0.75%、1.10%、1.31%、1.50%。2018年末更是突破2%關(guān)口至2.47%，較全國城商行不良率1.79%高出0.68個百分點。

另外，鄭州銀行的撥備覆蓋率近年來呈下降趨勢。2014年至2017年該行的撥備覆蓋率分別為301.66%、258.55%、237.38%、207.75%。截至2018年三季度，雖然鄭州銀行撥備覆蓋率為157.75%滿足監(jiān)管要求，但與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)150%僅差7.75%。

《華夏時報》就鄭州銀行不良貸款率高升、撥備覆蓋率下降的問題向該行核實。對方回復(fù)稱：“2015年以來，我行的不良貸款率持續(xù)上升，主要原因是受區(qū)域經(jīng)濟環(huán)境制約，部分行業(yè)風(fēng)險集中;受地區(qū)傳導(dǎo)時序影響，信用風(fēng)險暴露滯后;受業(yè)務(wù)發(fā)展定位影響，小微客戶風(fēng)險集中等。我行的撥備覆蓋率持續(xù)下降，主要原因是受經(jīng)濟下行影響，我行不良貸款總額持續(xù)增長，且不良貸款增速高于貸款減值準(zhǔn)備增速。”

鄭州銀行2018年9月19日登陸A股市場，根據(jù)鄭州銀行公告，鄭州銀行首次公開發(fā)行價格為4.59元/股，發(fā)行數(shù)量為6億股，募集資金總額27.54億元。

值得注意的是，A股上市經(jīng)歷短暫兩個漲停后，鄭州銀行股價自高點8.09元一路下滑，2019年1月31日跌至4.73元/股，距IPO時首發(fā)價4.59元/股一步之遙。

鄭州銀行A股上市后短短四個多月的時間，股價如此大跌出人意料，截至3月25日收盤，該行A股股價為5.90元/股。

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