隨著資管新規(guī)的落地,銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)上也積極謀求轉(zhuǎn)型,不少銀行業(yè)機(jī)構(gòu)正有序壓縮存量產(chǎn)品。記者從上市銀行中報(bào)發(fā)現(xiàn),理財(cái)產(chǎn)品余額整體呈收縮態(tài)勢(shì),相應(yīng)的,中間收入也出現(xiàn)下降。不過,得益于凈息差回升,銀行上半年整體業(yè)績(jī)靚麗。

在26家A股上市銀行中,16家在中報(bào)中公布了其理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)。盡管各家銀行對(duì)理財(cái)余額統(tǒng)計(jì)口徑不盡相同,但與2017年末相比,多家銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。

多家銀行理財(cái)余額減少

國(guó)有大行中,有三家理財(cái)余額減少。農(nóng)業(yè)銀行半年報(bào)顯示,截至6月末,農(nóng)行發(fā)行的未到期非保本理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售規(guī)模為11850.38億元,對(duì)比前值13688.78億元,減少1838.4億元。

中國(guó)銀行上半年末的理財(cái)余額由11577.36億元下降至10609.97億元,減少了967.39億元;建行理財(cái)產(chǎn)品余額為19486.26 億元,較去年底的20852.56 億元減少約366億元。

理財(cái)規(guī)?？壳暗恼猩蹄y行,上半年實(shí)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品銷售額7.14萬(wàn)億元,同比下降4.42%,理財(cái)產(chǎn)品余額(不含結(jié)構(gòu)性存款)71.80萬(wàn)億元,同口徑較上年末下降4.00%。此外,光大銀行、浙商銀行、鄭州銀行等均有不同幅度的下降。

“在資管新規(guī)出臺(tái)以后,整個(gè)銀行業(yè)理財(cái)規(guī)模下降得比較快。”工行董事長(zhǎng)易會(huì)滿在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上指出。不過,工行理財(cái)規(guī)模不減反增,去年底工行理財(cái)產(chǎn)品余額為30120.84億元,今年上半年微增3000多億元,總規(guī)模達(dá)33708.23億元,保持同業(yè)第一。

融360理財(cái)分析師劉銀平分析,自去年11月資管新規(guī)意見稿出臺(tái)之后,銀行便在謀求轉(zhuǎn)型。“在產(chǎn)品的形式上,保本理財(cái)、短期理財(cái)要逐漸退出市場(chǎng),非保本理財(cái)要打破剛性兌付,向凈值化轉(zhuǎn)型;在資產(chǎn)端方面,非標(biāo)投資、期限錯(cuò)配、多層嵌套等行為都受到限制;從客戶端來(lái)看,理財(cái)產(chǎn)品改革之后,部分投資者的接受度也有可能降低。”劉銀平指出,資管新規(guī)的過渡期截止到2020年底,在這期限內(nèi)銀行必須把已有不合規(guī)的存量業(yè)務(wù)消化完畢,銀行理財(cái)產(chǎn)品余額下降是在情理之中。

銀行上半年盈利繼續(xù)向好

規(guī)模的下降,理財(cái)業(yè)務(wù)帶來(lái)的中間收入也相應(yīng)受到影響。

“理財(cái)收入下降是正?，F(xiàn)象。”建行副行長(zhǎng)張立林在業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示,資管業(yè)務(wù)總體暫時(shí)出現(xiàn)了業(yè)績(jī)調(diào)整,對(duì)應(yīng)的是整個(gè)資管的變化和要求,這是方向性的,暫時(shí)體現(xiàn)在收入的下降,但隨著調(diào)整逐步到位,銀行理財(cái)收入會(huì)逐步提升。

劉銀平認(rèn)為,未來(lái)幾年理財(cái)規(guī)模會(huì)進(jìn)入一個(gè)先減速后加速的階段。銀行的客戶基礎(chǔ)還是比較龐大的,未來(lái)誰(shuí)能吸引并留住客戶,誰(shuí)將在理財(cái)市場(chǎng)占據(jù)更大的優(yōu)勢(shì)。

不過,由于上半年信用卡及電子銀行收入的高增長(zhǎng)以及投資收益的增加,對(duì)沖了理財(cái)收入的暫時(shí)收縮,手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比基本平穩(wěn),加上凈息差回升的貢獻(xiàn),銀行上半年盈利向好趨勢(shì)延續(xù)。

數(shù)據(jù)顯示,上半年26家A股上市銀行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1.42萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)5.6%?？傮w營(yíng)業(yè)收入、歸屬于母公司凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)6.29%、6.49%,增速分別較2018年一季度擴(kuò)大3.57%、1.30%。

保守型投資者可考慮結(jié)構(gòu)性存款

劉銀平表示,對(duì)于投資者而言,銀行保本理財(cái)和90天內(nèi)封閉式理財(cái)發(fā)行量減少,這兩類產(chǎn)品將會(huì)越來(lái)越難買到。此外,非標(biāo)投資受限,意味著標(biāo)準(zhǔn)化投資的比例將增加,但是這將會(huì)導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品收益的下跌。

劉銀平建議,對(duì)保守型投資者來(lái)說,如果買不到保本理財(cái),可以考慮保本的結(jié)構(gòu)性存款。

如果投資者看中產(chǎn)品的流動(dòng)性,則可以考慮開放式凈值型產(chǎn)品,這類產(chǎn)品的發(fā)行比例將逐漸增加。

如果想提高理財(cái)收益,主要有兩個(gè)辦法:一是提高風(fēng)險(xiǎn)偏好,購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)更高收益也更高的理財(cái)產(chǎn)品;二是降低對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性要求,購(gòu)買期限較長(zhǎng)的封閉式產(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 規(guī)模 業(yè)務(wù) 銀行