港股第二家同股不同權(quán)的公司來了。9月6日，美團(tuán)點評在香港舉行IPO新聞發(fā)布會，正式公布了此次赴港上市的詳情。此次IPO，美團(tuán)點評擬發(fā)行約4.8億股B類普通股新股，另有15%的超額配股權(quán)。每股發(fā)售價區(qū)間定為60港元至72港元，將于9月7日面向個人投資者公開招股，9月20日登錄港交所主板。

新聞發(fā)布會上，美團(tuán)點評董事長兼首席執(zhí)行官王興表示，美團(tuán)點評已經(jīng)成為內(nèi)地最大的多品類服務(wù)業(yè)電子商務(wù)平臺之一，和470萬線下商戶合作，完成對內(nèi)地各個地區(qū)覆蓋。目前，公司的年度交易用戶達(dá)3.4億，相當(dāng)于內(nèi)地平均每4個人中就有1個在美團(tuán)花過錢。

或成港股今年募資額季軍

招股書顯示，美團(tuán)點評擬發(fā)行約4.8億股新股，其中95%為國際配售，5%為公開發(fā)售，募資額區(qū)間約288.16億至345.79億港元。倘若15%的超額配股權(quán)悉數(shù)行使，對應(yīng)的募資額最高可達(dá)約397億港元。

按照上述募資額計，美團(tuán)點評很可能成為今年港股募資額第三大新股，僅次于中國鐵塔及小米。

從引入基石投資者情況來看，美團(tuán)點評的國際配售或較受中外基金公司青睞。招股書顯示，此次全球發(fā)售，美團(tuán)點評共引入5名基礎(chǔ)投資者，包括其大股東騰訊和其余四家中外基金公司。

其中，騰訊認(rèn)購約31.40億港元，奧本海默基金Oppenheimer認(rèn)購39.25億港元， 英資基金Lansdown認(rèn)購23.55億港元，紐約投資基金 Darsana認(rèn)購15.70億港元，國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金認(rèn)購7.85億港元。

圍繞餐飲產(chǎn)業(yè)投入

美團(tuán)點評之所以受境內(nèi)外基金看好，主要是基于它純正的互聯(lián)網(wǎng)“基因”。作為內(nèi)地O2O領(lǐng)域龍頭，美團(tuán)點評手握大眾點評、美團(tuán)外賣、摩拜等多個本地生活服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)平臺。

截至2018年4月30日，美團(tuán)點評的交易用戶數(shù)達(dá)3.4億，前四月交易金額約1478億元。與此同時，根據(jù)艾瑞報告，2018年一季度，美團(tuán)點評的外賣業(yè)務(wù)的市占率達(dá)59.1%，在線酒店業(yè)務(wù)的市占率為33.6%，兩項業(yè)務(wù)均為相關(guān)行業(yè)第一。

2015年至2017年，美團(tuán)點評的收入分別為40.19億元、129.88億元、339.28億元;經(jīng)調(diào)整虧損凈額分別為59.14億元、53.53億元、28.53億元。截至2018年前四個月，美團(tuán)點評實現(xiàn)營業(yè)收入158.24億元，較2017年同期增長近95%;經(jīng)調(diào)整虧損凈額為20.2億元。

招股書顯示，美團(tuán)點評近年的虧損主要由于較大的銷售及營銷開支，還有在新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)方面的拓展。在談及美團(tuán)何時能扭虧為盈時，美團(tuán)點評的首席財務(wù)官陳少暉表示，美團(tuán)在過去幾年高速成長，財務(wù)也有顯著改善。公司的餐飲外賣業(yè)務(wù)經(jīng)過幾年發(fā)展，變現(xiàn)率持續(xù)改善，酒店及旅游業(yè)務(wù)的毛利率也接近90%。之所以公司目前沒有整體盈利，是因為公司看好整個市場的發(fā)展機(jī)會，尤其是對于新業(yè)務(wù)的投入。

陳少暉表示，美團(tuán)點評希望圍繞著用戶和商家最需要的餐飲產(chǎn)業(yè)上下游進(jìn)行投入，包括餐飲后端的信息化建設(shè)和食材供應(yīng)鏈建設(shè)等。公司相信這些新業(yè)務(wù)能夠使整個產(chǎn)業(yè)鏈的效率更高，最終可以給用戶和商家提供更好的服務(wù)，并且也能在更長的周期里面，提升整個平臺的競爭能力。

不會再對網(wǎng)約車加大投入

今年3月，美團(tuán)點評宣布加入網(wǎng)約車市場，從上海開始，通過大量的優(yōu)惠券等補(bǔ)貼方式與滴滴進(jìn)行正面交鋒。然而不到半年，美團(tuán)點評已有“偃旗息鼓”之意。其在招股書中提到，公司在兩個城市試點了網(wǎng)約車服務(wù)，基于目前的市場情況，公司預(yù)期不會進(jìn)一步拓展此項業(yè)務(wù)。

這一說法在美團(tuán)點評的IPO新聞發(fā)布會上再次得到印證。美團(tuán)點評聯(lián)合創(chuàng)始人兼高級副總裁王慧文表示，公司會持續(xù)評估業(yè)務(wù)機(jī)會和業(yè)務(wù)與公司戰(zhàn)略的協(xié)同能力，當(dāng)前從網(wǎng)約車業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看，公司不會再加大投入。同時，公司認(rèn)為在與主要業(yè)務(wù)餐飲相關(guān)的領(lǐng)域，包括商家管理系統(tǒng)、食材供應(yīng)鏈、外賣配送等方面加大投入，會有更大的業(yè)務(wù)產(chǎn)出比和戰(zhàn)略協(xié)同。

王慧文表示，共享單車業(yè)務(wù)跟美團(tuán)整個平臺有比較大的協(xié)同空間，都能吸引消費者，增強(qiáng)消費者黏性，提升消費者使用頻率。

招股書顯示，僅僅是4月4日至4月30日，因為車輛折舊等原因，摩拜的“毛損”就達(dá)4.07億元。王慧文表示，目前，反映在公司報表上摩拜的虧損很大一部分是折舊，并不是現(xiàn)金流的影響，相信通過改善經(jīng)營，摩拜的財務(wù)仍有很大的提高空間。

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