隨著中國銀行、農業(yè)銀行8月30日雙雙披露半年報，國有六大行2021年上半年業(yè)績悉數(shù)揭曉。

2021年上半年，國有六大行的凈利潤均保持了正增長，合計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤6348.93億元，同比增長12.1%。其中工商銀行保持領先優(yōu)勢，上半年營收、凈利潤均居業(yè)績榜首。

不過，業(yè)績增長的同時，重要盈利指標凈息差卻普遍下降。據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融梳理，除交通銀行凈息差有小幅提升外，其他5家大行均呈現(xiàn)不同程度的下滑。

在息差下行的壓力下，銀行發(fā)力中間業(yè)務收入。其中，郵儲銀行手續(xù)費及傭金凈收入同比增長幅度最高，為37.86%，中行、農行、建行、交行和工行分別同比增長11.93%、8.8%、6.82%、2.84%、0.5%。

對此，金樂函數(shù)分析師廖鶴凱指出，隨著資本市場的發(fā)展和理財市場走向成熟，中間業(yè)務之前基數(shù)較低的大行，在業(yè)務重心轉向后，容易獲得較高的增長率。

息差收窄六大行 發(fā)力中間業(yè)務收入

2021年上半年，六大行業(yè)績表現(xiàn)亮眼，營收、凈利潤均實現(xiàn)正增長。截至2021年6月末，六大行合計實現(xiàn)營業(yè)收入1.84萬億元，同比增長6.26%;合計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤6348.93億元，同比增長12.1%。

具體來看，工商銀行營收、凈利潤均高居六大行榜首，但增長率卻均墊底。截至2021年6月末，除了工行凈利潤增長率為9.87%外，其他五大行凈利潤均實現(xiàn)了兩位數(shù)增長，其中郵儲銀行增幅最大，實現(xiàn)歸母凈利潤410.1億元，同比增長21.84%。

而營收增長率方面，農、郵、建、中、交、工分別為7.8%、7.73%、7%、6.05%、5.61%、4.31%。財經(jīng)網(wǎng)金融梳理發(fā)現(xiàn)，2020年末，工行的營收、凈利潤增長率也均為六大行中最低。

值得注意的是，雖然各大行的業(yè)績都實現(xiàn)了不同程度的增長，但重要的盈利指標凈息差普遍下滑也是不爭的事實。

據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融梳理，2021年上半年末，除了交通銀行凈息差同比增長0.02個百分點外，其他5家大行均有不同程度的下滑。其中，工行、建行、郵儲、中行、農行分別同比下滑0.08個百分點、0.07個百分點、0.08個百分點、0.11個百分點、0.08個百分點。

不僅如此，財經(jīng)網(wǎng)金融發(fā)現(xiàn)，工行、建行、郵儲、中行、農行的凈息差均已經(jīng)連續(xù)三年下滑。

金樂函數(shù)分析師廖鶴凱向財經(jīng)網(wǎng)金融表示，銀行凈息差下滑的原因，與銀行主動讓利實體經(jīng)濟，降低貸款利率有關，這一狀態(tài)還將持續(xù)，但整體可控，對業(yè)績直接影響偏負面，不過部分銀行通過降低負債成本對沖了部分影響。

農業(yè)銀行在半年報中也指出，凈利息收益率同比下降主要是由于：一、受該行落實國家讓利政策以及部分貸款重定價等因素影響，貸款收益率下降;二、受市場環(huán)境影響，存款付息率上升。

在息差下行的趨勢下，六大行發(fā)力非利息收入，其中手續(xù)費及傭金凈收入(即中間業(yè)務收入)保持增長趨勢。

“大行網(wǎng)點多，實力雄厚，在行業(yè)轉型期，在利息凈收入中長期承壓的情況下，開始大力發(fā)展中間業(yè)務，有資源優(yōu)勢，且可以提供豐富的產(chǎn)品線，對客戶更有吸引力。”廖鶴凱指出，隨著資本市場的發(fā)展和理財市場走向成熟，中間業(yè)務之前基數(shù)較低的大行，在業(yè)務重心轉向后，容易獲得較高的增長率。

據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融統(tǒng)計，2021年上半年，手續(xù)費及傭金凈收入方面，郵儲銀行增幅最大，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入114.29億元，同比增加31.39億元，增長37.86%。而工商銀行雖然收入最高，但增幅最低，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入759.43億元，增加3.85億元，增長0.5%。中行、農行、建行、交行的增幅分別為11.93%、8.8%、6.82%、2.84%。

對于中間業(yè)務收入增幅較低的原因，工商銀行在其半年報中解釋稱：“本行堅持經(jīng)營轉型和落實減費讓利政策，銀行卡、擔保及承諾、對公理財?shù)葮I(yè)務收入同比有所減少。”

據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融了解，3月，2021年政府工作報告中就曾作出部署，要求適當降低小微企業(yè)支付手續(xù)費。優(yōu)化存款利率監(jiān)管，推動實際貸款利率進一步降低，繼續(xù)引導金融系統(tǒng)向實體經(jīng)濟讓利。同時，國務院也提出過關于降低自動取款機(ATM)跨行取現(xiàn)手續(xù)費的工作要求。

央行等部門也曾發(fā)布一系列文件，落實這一工作部署。6月25日，中國人民銀行等四部門《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的通知》，中國支付清算協(xié)會和中國銀行業(yè)協(xié)會共同發(fā)布《關于降低小微企業(yè)和個體工商戶支付手續(xù)費的倡議書》和《關于降低自動取款機(ATM)跨行取現(xiàn)手續(xù)費的倡議書》。

作為降費主體，財經(jīng)網(wǎng)金融梳理發(fā)現(xiàn)，2021年上半年，工行、交行、建行、中行中間業(yè)務收入中的銀行卡業(yè)務手續(xù)費都有所下滑，其中工商銀行降幅最大。

數(shù)據(jù)顯示，上半年工行、交行、建行、郵儲、中行、農行分別實現(xiàn)銀行卡業(yè)務手續(xù)費收入80.2億元、97.5億元、10.4億元、57.82億元、67.56億元、74.72億元。郵儲、農行同比增長4.82%、5.0%，工行、交行、建行、中行同比下滑19.5%、5.37%、0.38%、3.28%。

激戰(zhàn)財富管理 代理業(yè)務收入大增

在減費讓利的政策環(huán)境下，六大行的中間業(yè)務收入增長主要來源于什么呢?

從中間業(yè)務收入結構來看，代理業(yè)務收入成為上半年六大行的主要發(fā)力點。財經(jīng)網(wǎng)金融梳理發(fā)現(xiàn)，除農業(yè)銀行外，其他五大行的代理業(yè)務手續(xù)費增幅均在各類手續(xù)費中居首，且郵儲銀行、中國銀行、農業(yè)銀行的代理業(yè)務手續(xù)費是其中間業(yè)務收入的最主要構成，分別占比41.39%、32.07%、24.38%。

具體來看，2021年上半年，代理業(yè)務收入方面，郵儲銀行增幅最高，代理業(yè)務手續(xù)費為99.49億元，同比增加55.57億元，增長126.53%;交通銀行代理類手續(xù)費為35.75億元，同比增長37.82%;中國銀行代理業(yè)務手續(xù)費為169.71億元，同比增長26.27%;建設銀行代理業(yè)務手續(xù)費為118.42億元，同比增長17.80%;農業(yè)銀行代理業(yè)務手續(xù)費收入為140.14億元，同比增長13.8%;工商銀行代理收付及委托手續(xù)費為11.96億元，同比增長13.2%。

據(jù)財經(jīng)網(wǎng)金融了解，代理業(yè)務收入主要來源于代理基金銷售、代理保險等。對于代理業(yè)務手續(xù)費的高漲，郵儲銀行就表示是該行深入推進財富管理體系建設，滿足客戶日益多元化的資產(chǎn)配置需求，代理保險、代銷基金、代銷資管信托等代銷業(yè)務收入實現(xiàn)快速增長。

由此不難看出，代理業(yè)務收入的快速增長與銀行推動財富管理業(yè)務發(fā)展大有關聯(lián)。

事實上，近年來，各大行都將財富管理作為角逐的重要賽道。在半年報中，工行提出要“打造有競爭力、可持續(xù)的財富管理業(yè)務模式”;郵儲提出要“搶抓居民財富增長的機遇期，推動財富管理升級”;建行提出要“把握財富管理等市場機遇，提升綜合服務能力”……

那么，在打造財富管理銀行方面，六大行上半年到底表現(xiàn)如何呢?

從衡量一家銀行財富管理競爭力的核心指標——個人金融資產(chǎn)規(guī)模(AUM)來看，2021年6月末，工商銀行個人金融資產(chǎn)規(guī)模16.6萬億元，繼續(xù)保持市場領先地位。建設銀行個人客戶金融資產(chǎn)突破14萬億元。郵儲銀行管理零售客戶資產(chǎn)突破12萬億元，較上年末增加近8000億元。中國銀行個人客戶全量金融資產(chǎn)規(guī)模突破11萬億元。交通銀行零售資產(chǎn)管理規(guī)模達4.14萬億元，較上年末增加2439.06億元，增幅6.26%。

與此同時，理財子公司的發(fā)展也是銀行推進財富管理的重要抓手。6月末，工銀理財理財產(chǎn)品余額達1.25萬億元，在六大行中最高。農銀理財理財產(chǎn)品余額也破萬億，達1.12萬億元，其次是建信理財理財產(chǎn)品規(guī)模9463億元、中銀理財產(chǎn)品規(guī)模8680億元、交銀理財理財產(chǎn)品余額7982億元。

值得注意的是，布局財富管理也進一步推動了銀行零售化轉型，個人金融業(yè)務板塊營業(yè)貢獻逐步成為全行營業(yè)收入增長的重要支撐。

半年報數(shù)據(jù)顯示，郵儲銀行個人銀行業(yè)務收入達1101.96億元，同比增長14.11%，占營業(yè)收入的69.90%，在六大行中占比最高。交通銀行次之，個人金融業(yè)務占營業(yè)收入的47.06%，工行、農行、中行分別為42.2%、37.7%、36.85%。

郵儲銀行在半年報中提到，商業(yè)銀行零售業(yè)務向財富管理轉型是必然趨勢，財富管理成為新的戰(zhàn)略制勝點。

廖鶴凱也指出，銀行財富管理領域的專業(yè)能力對于零售業(yè)務競爭力有顯著的提升作用，可以有效增加重點客戶黏性，提升銀行中間業(yè)務收入，間接對其他銀行業(yè)務收入也有拉動作用。

關鍵詞： 六大行 中報業(yè)績 息差收窄 中間業(yè)務