目前，國有銀行六大行已經(jīng)將2021年的中報(bào)披露完畢。奧一新聞?dòng)浾邔⒔陙砹笮械闹袌?bào)重要指標(biāo)進(jìn)行對比，總體來看，各銀行資產(chǎn)總規(guī)模、凈利潤都有所增加;但是不良率方面同比上升，行業(yè)凈息差承壓成短期趨勢。

凈利潤均上升 凈利潤越高成本收入比越低

從六大行的凈利潤來看，均同比有所上升。工行作為體量最大的銀行，凈利潤收入排六大行的榜首。

而增速方面，六大行中僅郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)了超20%的增長，僅工商銀行的增速未能超過10%。但是放到近三年的長度來看，工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行的凈利潤不如2019年的中報(bào)業(yè)績，農(nóng)業(yè)銀行2021年中報(bào)的凈利潤相較于2019年也增長不大，而郵儲(chǔ)銀行增幅最大。

不過，六大行的成本收入比排名剛好與它們的凈利潤排名成反比?？梢钥吹?，雖然郵儲(chǔ)銀行的增速是最快的，但是其成本收入比達(dá)到了51.51%，是工商銀行的兩倍之多。與其他國有銀行不同，郵儲(chǔ)銀行具有獨(dú)特的“自營+代理”運(yùn)營模式，其中代理網(wǎng)點(diǎn)更是占據(jù)絕大多數(shù)，按照郵儲(chǔ)銀行方面的界定，該行“儲(chǔ)蓄代理費(fèi)及其他”主要是就代其吸收存款而支付給郵政集團(tuán)及各省郵政公司的儲(chǔ)蓄代理費(fèi)。在今年的中報(bào)中，僅儲(chǔ)蓄代理費(fèi)便高達(dá)四百多億元。

除了郵儲(chǔ)銀行外，建設(shè)銀行和工商銀行近三年來的成本收入比呈現(xiàn)了上升的趨勢。建設(shè)銀行在財(cái)報(bào)中指出，今年該指標(biāo)上升的主要原因是去年疫情減少了員工社保的繳納和科技研發(fā)的投入，今年恢復(fù)常態(tài)，該指標(biāo)相對平穩(wěn)。

不良貸款率同比上升 主要為房地產(chǎn)業(yè)

在不良貸款率方面，郵儲(chǔ)銀行是六大行中不良率最低的銀行，僅為0.83%，而交通銀行則延續(xù)去年的同期的態(tài)勢，不良率依舊為六大行中最高，達(dá)到1.6%。

可以看到，交通銀行、中國銀行和郵儲(chǔ)銀行的不良率相較于去年同期都有所下降，分別下降了8BP、12BP、6BP;而工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良率則分別同比上升了4BP、4BP、8BP。

但是相較于去年年底而言，六大行的不良率均有所下降。具體來看，不良率最高的行業(yè)仍為制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)，同時(shí)房地產(chǎn)業(yè)貸款不良率也在多家銀行有所抬頭。

其中，工商銀行房地產(chǎn)業(yè)不良余額近乎翻倍，不良貸款率為4.29%，相比去年末上升約2個(gè)百分點(diǎn);交行房地產(chǎn)業(yè)不良貸款率上升0.34個(gè)百分點(diǎn)至1.69%。交行相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，上半年房地產(chǎn)業(yè)不良貸款凈增加較多，主要是部分房企因出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)，貸款下遷為不良。

凈息差普降 預(yù)計(jì)下半年仍承壓

在凈息差方面，可以看到各家銀行普降，只有交通銀行略升了2BP，其余五大國有行的凈息差均有7-11個(gè)基點(diǎn)的收窄。在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)和同業(yè)競爭的情況下，可以看到近三年來六大行中報(bào)的凈息差呈現(xiàn)出下行的趨勢，而這也是銀行業(yè)正在面臨的難題。

中國銀行副行長王瑋在30日舉行的業(yè)績發(fā)布會(huì)上解釋稱，上半年凈息差收窄主要原因是市場利率下行，包括2020年LPR下調(diào)以及貸款陸續(xù)到期重定價(jià)等因素影響。

農(nóng)行行長張青松在業(yè)績會(huì)上表示，預(yù)計(jì)下半年息差將整體企穩(wěn)，從資產(chǎn)端來看，新發(fā)放貸款利率將保持相對平穩(wěn)，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，預(yù)計(jì)生息資產(chǎn)的收益率將逐步企穩(wěn)。郵儲(chǔ)銀行董事長張金良也表示通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的各項(xiàng)舉措，相信息差會(huì)逐步趨穩(wěn)。

不過，多數(shù)研報(bào)對于銀行業(yè)凈息差的近期走向并不看好。東吳證券指出，上半年凈息差仍然疲弱，但符合市場預(yù)期?？紤]目前的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，總體判斷是貸款利率難以回升，所以凈息差沒有反彈空間，預(yù)計(jì)2021年全年凈息差將走平或微幅下降。

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